12/07/2023 : Résultats semestriels 2023

L'ensemble de ces éléments conduisent le groupe à préciser les perspectives annoncées fin janvier dernier sur l'ensemble de l'exercice 2023 :

• le résultat net part du groupe devrait progresser d'environ 20 %,
• le taux de Résultat opérationnel courant (ROC) devrait être de l'ordre de 8 %,
• le chiffre d'affaires devrait croître de 6 à 10%,
• la trésorerie nette positive(b) devrait s'établir autour de 50 millions d'euros. »

• Activité commerciale

• Pôle Logement
  Au 1er semestre 2023, les réservations de logements en valeur s'élèvent à 503,2 millions d'euros (TTC), à comparer à 624,7 millions d'euros par rapport à la même période en 2022 en baisse de 19,4 %. En volume, elles s'établissent à 2 235 logements en 2023 contre 2 525 logements en 2022, soit une diminution de 11,5 %.
  Le délai d'écoulement des programmes s'est établi à 5,3 mois au 31 mai 2023 (sur douze mois glissants), en hausse de 0,9 mois par rapport à la même période en 2022 (4,4 mois).
  L'offre commerciale, avec 95 % des logements situés en zones tendues (A, Abis et B1), s'élève à
  2 618 logements à fin mai 2023 (2 265 logements à fin mai 2022).
  Répartition de la clientèle
  Les réservations en valeur (TTC) des primo-accédants représentent 12 % des ventes du 1er semestre 2023, à comparer à 17 % sur la même période en 2022. Les secundo-accédants représentent 6 % des ventes contre 12 % en 2022.
  Les réservations réalisées auprès des investisseurs représentent 13 % des ventes (dont 5 % pour le seul dispositif Pinel) contre 39 % par rapport à mai 2022. La part des ventes en bloc s'établit à 70 % des réservations en valeur (TTC) contre 31 % sur la même période en 2022.
• Pôle Tertiaire
  Au 1er semestre 2023, le pôle tertiaire a enregistré des réservations nettes de 24,5 millions d'euros TTC contre 28,5 millions d'euros TTC au 1er semestre 2022.
  Kaufman & Broad a actuellement en commercialisation ou à l'étude environ 106 800 m² de surfaces de bureaux et environ 178 100 m² de surfaces logistiques. Par ailleurs, 136 350 m² de surfaces de bureaux sont actuellement en construction ou en démarrage dans les prochains mois, ainsi que près de 21 400 m² de surfaces logistiques. Enfin, il reste 20 300 m² de surfaces de bureaux à signer.
• Indicateurs avancés de l'activité commerciale et développement
  Au 31 mai 2023, le Backlog Logement s'établit à 2 148,9 millions d'euros (HT) contre 2 326,3 millions d'euros (HT) pour la même période en 2022, soit 22,8 mois d'activité contre 26,1 mois d'activité à fin mai 2022. Au 1er semestre 2023, Kaufman & Broad comptait 145 programmes de logements en cours de commercialisation, représentant 2 618 logements (154 programmes et 2 265 logements au 1er semestre 2022).
  Le portefeuille foncier Logement représente 34 694 lots et est en hausse de 2,0 % par rapport à celui de fin novembre 2022 (34 009 lots). À fin mai 2023, il correspond à plus de 6 années d'activité commerciale.
  Par ailleurs, 85 % des logements du portefeuille foncier sont situés en zones tendues, représentant 29 591 logements à fin mai 2023.

Au 3ème trimestre 2023, le groupe prévoit de lancer 21 nouveaux programmes dont 2 en Île-de-France représentant 157 lots et 19 en Régions représentant 1 140 lots.

Au 1er semestre 2023, le Backlog du pôle Tertiaire s'établit à 665,1 millions d'euros HT à comparer à 1 076,4 millions d'euros HT pour la même période en 2022.

• Résultats financiers

• Activité
  Le chiffre d'affaires global s'établit à 848,8 millions d'euros (HT) au 31 mai 2023, à comparer à 574,4 millions d'euros à la même période en 2022.
  Le chiffre d'affaires Logement s'élève à 461,0 millions d'euros (HT), contre 481,6 millions d'euros (HT) en 2022. Il représente 54,3 % du chiffre d'affaires du groupe.
  Le chiffre d'affaires de l'activité Appartements s'établit à 428,4 millions d'euros (HT) (vs. 461,7 millions d'euros (HT) au 1er semestre 2022).
  Le chiffre d'affaires du pôle Tertiaire ressort à 381,0 millions d'euros (HT), à comparer à 87,3 millions d'euros (HT) sur la même période en 2022.
  Les autres activités dégagent un chiffre d'affaires de 6,9 millions d'euros (HT) (dont 3,7 millions d'euros de chiffre d'affaires liés à l'exploitation des résidences étudiantes contre 3,2 millions d'euros en 2022) et de 5,5 millions d'euros au 31 mai 2022.
• Eléments de rentabilité
  La marge brute s'élève à 141,7 millions d'euros au 1er semestre 2023, à comparer à 99,6 millions d'euros sur la même période en 2022. Le taux de marge brute s'établit à 16,7 % à comparer à 17,3 % à la même période en 2022.
  Les charges opérationnelles courantes s'élèvent à 73,9 millions d'euros (8,7 % du chiffre d'affaires), contre 56,8 millions d'euros sur la même période en 2022 (9,9 % du chiffre d'affaires). Le résultat opérationnel courant s'établit à 67,7 millions d'euros, à comparer à 42,8 millions d'euros en 2022. Le taux de Résultat opérationnel courant s'élève à 8,0 % contre 7,5 % en 2022.
  Au 1er semestre 2023, le résultat net de l'ensemble consolidé s'élève à 46,0 millions d'euros, à comparer à la même période en 2022 où il s'élevait à 31,4 millions d'euros. Les participations ne donnant pas le contrôle s'élèvent à 7,5 millions d'euros au 1er semestre 2023 contre 8,7 millions d'euros en 2022.
  Le résultat net - part du groupe ressort à 38,5 millions d'euros à comparer à 22,7 millions d'euros sur la même période en 2022.
• Structure financière et liquidité
  La trésorerie nette positive (hors dette IFRS 16 et dette put Neoresid) à fin mai 2023 s'établit à 101,7 millions d'euros, à comparer à une dette financière nette de 67,8 millions d'euros à fin novembre 2022. La trésorerie active (disponibilités et valeurs mobilières de placement) s'établit à 267,1 millions d'euros à fin mai 2023, à comparer à 101,0 millions d'euros au 30 novembre 2022. La capacité financière s'élève à
  517,1 millions d'euros au 31 mai 2023, à comparer à 351,0 millions d'euros à fin novembre 2022.
  Le besoin en fonds de roulement s'établit à 24,7 millions d'euros à fin mai 2023, soit 1,6 % du chiffre d'affaires, à comparer à 177,0 millions d'euros à fin mai 2022 (soit 14,2 % du chiffre d'affaires) et de 190,0 millions d'euros au 30 novembre 2022 (soit 14,5 % du chiffre d'affaires).

• Perspectives 2023

Le groupe précise les perspectives annoncées fin janvier dernier sur l'ensemble de l'exercice 2023 :

• le résultat net part du groupe devrait progresser d'environ 20 %,
• le taux de Résultat opérationnel courant (ROC) devrait être de l'ordre de 8 %,
• le chiffre d'affaires devrait croître de 6 à 10%,
• la trésorerie nette positive(b) devrait s'établir autour de 50 millions d'euros.

Ce communiqué est disponible sur le site www.kaufmanbroad.fr

• Prochaine date d'information périodique :
• • Lundi 2 octobre 2023 : Publication des neuf premiers mois 2023 (après Bourse)

Contacts

Directeur Général Finances

Bruno Coche - 01 41 43 44 73 / infos-invest@ketb.com

Relations presse

PRIMATICE : Thomas de Climens - 06 78 12 97 95 / thomasdeclimens@primatice.fr

Kaufman & Broad : Emmeline CACITTI - 06 72 42 66 24 / ecacitti@ketb.com

À propos de KAUFMAN & BROAD

Depuis plus de 50 ans, KAUFMAN & BROAD conçoit, développe, fait construire et commercialise des appartements, des maisons individuelles, des résidences gérées, des commerces, des locaux d'activités et des immeubles de bureaux.

Aménageur et véritable ensemblier urbain aux côtés des collectivités territoriales pour concevoir de nouveaux quartiers et grands projets urbains, KAUFMAN & BROAD est l'un des premiers Développeurs-Constructeurs français par la combinaison de sa taille, de sa rentabilité et de la puissance de sa marque.

Ensemble, créons une ville plus vertueuse.

Pour plus d'informations : www.kaufmanbroad.fr

Le Document d'Enregistrement Universel de Kaufman & Broad a été déposé le 31 mars 2023 auprès de l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») sous le numéro D.23-0210. Il est disponible sur les sites internet de l'AMF (www.amf-france.org)et de Kaufman & Broad (www.kaufmanbroad.fr). Il contient une description détaillée de l'activité, des résultats et des perspectives de Kaufman & Broad ainsi que des facteurs de risques associés. Kaufman & Broad attire notamment l'attention sur les facteurs de risques décrits au chapitre 4 du Document d'Enregistrement Universel . La concrétisation d'un ou plusieurs de ces risques peut avoir un effet défavorable significatif sur les activités, le patrimoine, la situation financière, les résultats ou les perspectives du groupe Kaufman & Broad, ainsi que sur le prix de marché des actions Kaufman & Broad.

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de vente ou un offre de souscription ou comme destiné à solliciter un ordre d'achat ou de souscription dans un quelconque pays

GLOSSAIRE

Backlog ou (carnet de commandes) : Il recouvre, pour les Ventes en l'état futur d'achèvement (VEFA), les logements réservés non livrés pour lesquels l'acte de vente notarié n'a pas encore été signé et les logements réservés non livrés pour lesquels l'acte de vente notarié a été signé à hauteur de la partie non encore prise en chiffre d'affaires (sur un programme avancé à 30 %, 30 % du chiffre d'affaires d'un logement pour lequel l'acte de vente notarié a été signé est comptabilisé en chiffre d'affaires, 70 % sont inclus dans le backlog). Le backlog est une synthèse à un moment donné qui permet d'estimer le chiffre d'affaires restant à reconnaître au cours des prochains mois et ainsi de conforter les prévisions du groupe − étant précisé qu'il existe une part incertaine de transformation du backlog en revenus, notamment pour les réservations non encore actées.

BEFA : le Bail en l'état futur d'achèvement consiste pour un utilisateur à louer un immeuble avant même sa construction ou sa restructuration.

Besoin en fonds de roulement (BFR) : Il provient des décalages des flux de trésorerie : les décaissements et encaissements correspondant aux dépenses et recettes d'exploitation nécessaires à la conception, à la production et à la commercialisation des programmes immobiliers. L'expression simplifiée du BFR qui en résulte est la suivante : s'agit de l'Actif courant (stock + créances clients + autres créances d'exploitation + avances et acomptes reçus + produits constatés d'avances) diminué du Passif courant (dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres dettes d'exploitation + charges constatées d'avances). L'importance du BFR va notamment dépendre de la longueur du cycle d'exploitation, de l'importance et de la durée de stockage des encours de production, du nombre de projets lancés et des délais de paiement accordés par les fournisseurs ou du profil des échéanciers octroyés aux clients.

Cash-flowlibre : Le cash-flow libre est égal à la capacité d'autofinancement diminuée des investissements nets d'exploitation de l'exercice.

Capacité d'autofinancement : La capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier et impôt est égale au résultat net consolidé retraité de la quote-part dans le résultat des entreprises associées, co-entreprises et résultat des activités en cours de cession et des produits et charges calculés.

Capacité financière : correspond à la trésorerie active augmentée des lignes de crédit non tirées à date

CDP : (anciennement « Carbon Disclosure Project ») : mesure de l'impact environnemental des entreprises.

Délai d'écoulement : Le délai d'écoulement des stocks est le nombre de mois nécessaire pour que les logements disponibles soient vendus si les ventes se poursuivaient au même rythme que celui des mois précédents, soit l'encours de logements (offre disponible) par trimestre divisé par les réservations par trimestre écoulés elles-mêmes divisées par trois.

Dividende : Le dividende est la part du bénéfice net annuel de la société distribuée aux actionnaires. Son montant, proposé par le Conseil d'Administration, est soumis à l'approbation des actionnaires en Assemblée Générale. Il est payable dans un délai maximal de 9 mois après la clôture de l'exercice.

EBIT : correspond au résultat opérationnel courant cad à la marge brute diminuée des charges opérationnelles courantes.

Endettement financier brut ou dette financière : L'endettement financier brut est constitué par des passifs financiers à long terme et

• court terme, des instruments financiers de couverture relatifs aux passifs constitutifs de l'endettement financier brut et des intérêts courus sur les postes du bilan constitutifs de l'endettement financier brut.

Endettement net ou dette financière nette : L'endettement net, ou dette financière nette, d'une entreprise est le solde de ses dettes financières brutes (ou endettement financier brut), d'une part, du disponible et des placements financiers formant sa « Trésorerie active », d'autre part. Elle représente la position créditrice ou débitrice de l'entreprise vis-à-vis des tiers et hors cycle d'exploitation.

Investment grade : la notation Investment grade signifie qu'un instrument financier ou qu'une entreprise présente un risque de défaut relativement faible.

LEU : les LEU (Logements Equivalent Unités livrés) sont le reflet direct de l'activité. Le nombre de « LEU » est égal au produit (i) du nombre de logements d'un programme donné pour lesquels l'acte de vente notarié a été signé et (ii) du rapport entre le montant des dépenses foncières et des dépenses de construction engagées par le groupe sur ledit programme et le budget total des dépenses dudit programme.

Marge brute : correspond au chiffre d'affaires diminué du coût des ventes. Le coût des ventes est notamment constitué du prix des terrains, des coûts fonciers qui y sont rattachés et des coûts de construction.

Offre commerciale : elle est représentée par la somme du stock de logements disponibles à la vente à la date considérée, c'est-à- dire la totalité des logements non réservés à cette date (déduction faite des tranches commerciales non ouvertes).

Portefeuille foncier : Elle comprend les terrains à développer. C'est-à-dire les terrains pour lesquels un acte ou une promesse de vente

a été signé(e), ainsi que les terrains en cours d'étude, c'est-à-dire les terrains pour lesquels un acte ou une promesse de vente n'a

pas encore été signé(e)..

Ratio d'endettement (ou gearing) : C'est le ratio de l'endettement net (ou de la dette financière nette) rapportée aux capitaux propres consolidés de l'entreprise. Il mesure le risque de la structure financière de l'entreprise.