NASDAQ OMX Group, Inc. : La valeur du jour à Wall Street - NASDAQ OMX dévisse de 10% après l'acquisition d'eSpeed
Le 02 avril 2013 à 17:15
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Le titre de la plateforme boursière Nasdaq OMX chute de 10,32% à 28,72 dollars après avoir annoncé le rachat de eSpeed, sa concurrente spécialisée dans le courtage de bons du Trésor pour un montant maximum de 1,23 milliard de dollars. En revanche, le vendeur BGC Partners voit son action s'envoler de 41,8% à 5,46 dollars. Celui-ci recevra 750 millions de dollars en numéraire et des paiements additionnels sous forme d'actions si certains objectif de ventes sont atteints. Ces paiements additionnels s'échelonneront sur une période de 15 ans.
Cette acquisition n'a pas été du goût de Moody's qui réexamine la note de crédit du Nasdaq en vue d'une dégradation. Selon les estimations de l'agence de notation, les acquisitions de eSpeed et celle précédemment annoncée des produits dédiés aux relations investisseurs de Thomson Reuters se traduiront par une hausse d'environ 1 milliard de dollars de sa dette et par une dégradation de son profil financier. Moody's reconnaît cependant l'intérêt stratégique de ces acquisitions.
L'acquisition d'eSpeed devrait avoir un effet positif sur les résultats, hors coûts liés à l'acquisition, du Nasdaq au cours des 12 mois qui suivront sa finalisation. eSpeed a généré moins de 100 millions de dollars de revenus l'année dernière.
Le Nasdaq a expliqué que ce rachat lui fournirait un point d'entrée solide dans le marché électronique des produits de taux, l'un des marchés les plus importants et liquides du monde.
Nasdaq, Inc. figure parmi les principales bourses mondiales. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de négociation (63%) : exécution et gestion d'opérations sur les actions, les produits dérivés, les obligations, les matières premières, les produits structurés et les fonds indexés ;
- vente de données et d'indices de marché (18,3%) ;
- prestations de cotation (10,4%) : gestion des admissions à la cote des instruments financiers ;
- vente de logiciels de marché (7,9%). En outre, le groupe propose des solutions de courtage, de conservation, de compensation et de règlement de titres, de surveillance et de diffusion d'informations ;
- autres (0,4%).
81,9% du CA est réalisé aux Etats-Unis.