POULAILLON Résultats semestriels consolidés au 31 mars 2021
- Retour à la rentabilité
- Chiffre d'affaires : 32,5 M€ en baisse de 20,6 %
- Ebitda : 3,6 M€ en hausse de 17,7% à 11,2 % du chiffre d'affaires
- Résultat d'exploitation : bénéfice de 1,0 M€ multiplié par 4,7
- Résultat net consolidé : 1,2 M€
- Trésorerie nette de 14,7 M€ Endettement net stable
- 1 nouveau point de vente et 2 fermetures au cours du semestre, 58 au total
- Nouvelle ligne de production Moricette® opérationnelle
Wittelsheim (Mulhouse), le 29 juillet 2021 Après bourse - POULAILLON, groupe familial de boulangerie et de restauration rapide, annonce aujourd'hui ses résultats semestriels consolidés au 31 mars 2021.
Compte de résultat consolidé
En k€ | 31/03/2021 | 31/03/2020 | 30/09/2020 | |
Comptes non audités | Non audité | Evolution | Non audité | Audité |
6 mois | 2021-2020 | 6 mois | 12 mois | |
Chiffre d'affaires | 32 528 | (20,6%) | 40 966 | 66 787 |
EBE (Ebitda) | 3 654 | 17,7% | 3 103 | 4 325 |
En % du chiffre d'affaires | 11,2% | 7,6% | 6,5% | |
Dotation aux amortissements | 2 665 | (7,8%) | 2 891 | 5 663 |
Résultat d'exploitation | 988 | 365,8% | 212 | (1 338) |
dont Réseau et Professionnels | 1 751 | 70,7% | 1 026 | 185 |
dont Eau Minérale | (763) | 6,3% | (814) | (1 523) |
En % du chiffre d'affaires | 3,0% | 0,5% | -2,0% | |
Résultat financier | (248) | 10,2% | (277) | (555) |
En % du chiffre d'affaires | 0,8% | 0,7% | 0,8% | |
Résultat courant avant impôts | 740 | 1249,0% | (64) | (1 893) |
Résultat net de l'ensemble consolidé | 1 469 | 1619,0% | (97) | (3 490) |
avant amortissement des survaleurs | ||||
Résultat net de l'ensemble consolidé | 1 189 | (389) | (4 066) | |
après amortissement des survaleurs | ||||
dont résultat net part du Groupe | 1 165 | 438,1% | (344) | (4 066) |
dont résultat net part des minoritaires | 25 | (44) | 0 | |
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Au cours du premier semestre clos le 31 mars 2021, le groupe Poulaillon a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 32 528 k€ en baisse de 20,6% par rapport au premier semestre clos le 31 mars 2020.
Cette diminution a pour principale cause l'épidémie de COVID-19 qui a fortement ralenti la fréquentation des salles de restauration par la clientèle ainsi qu'un flux de passage de la population enrayé par le télétravail. Pour rappel le premier confinement instauré à partir du 17 mars 2020, a impacté les comptes semestriels précédant les seules deux dernières semaines de la période.
L'évolution du chiffre d'affaires par activité est la suivante :
- Le pôle boulangerie est en diminution de (15,1 %) au premier semestre avec un chiffre d'affaires qui s'élève à 20 837 k€, à comparer à 24 542 k€ sur le semestre de l'exercice précédent. L'activité de réseau de magasin représente 64,1 % du total de l'activité. La variation négative des ventes reste toutefois maîtrisée sur la période, qui a été marquée par plus de 5 mois de restrictions de déplacements de la population sur 6 que compte la situation semestrielle.
- L'évolution de l'activité du secteur Professionnel a une tendance plus marquée avec une baisse de (28,1 %), le chiffre d'affaires passant de 15 654 k€ à 11 251 k€ au 31 mars 2021. Les ventes en BtoB représentent 34,6 % du total consolidé.
- La vente d'eau baisse également, le chiffre d'affaires étant ramené à 380 k€ contre 652 k€ au 31 mars 2020 soit une évolution négative de (41,7 %). Le pôle eau contribue à hauteur de 1,2 % du chiffre d'affaires consolidé.
- L'activité de holding, portant sur les redevances de franchises, est de 60 k€ sur la période.
Le résultat d'exploitation consolidé est de 988 k€, dont 1 751 k€ pour l'activité Boulangerie (BtoB et BtoC),
- comparer respectivement à 212 k€ et 1 026 k€ au 31 mars 2020. La maîtrise de la marge brute a permis de limiter les effets de la baisse du chiffre d'affaires. Ainsi, les achats consommés ont diminué plus fortement que les ventes à (25,4 %), soit 4,8 points de moins.
La perte d'exploitation de l'activité Eau Minérale est de 763 k€ à comparer à une perte d'exploitation de 814 k€ au 31 mars 2020.
Le résultat financier - composé essentiellement d'intérêts sur emprunts - est en amélioration en montant avec un niveau négatif de (248) k€ au 31 mars 2021 à comparer à un résultat financier négatif de (277) k€ au 31 mars 2020.
Le résultat courant avant impôt est positif de 740 k€ au 31 mars 2021 alors qu'il était négatif à (64) k€ au 31 mars 2020.
L'impôt sur le résultat est constitué des impôts différés pour une charge de (486) k€ au 31 mars 2021 à comparer à un produit de 59 k€ au 31 mars 2020. Les économies d'impôts réalisées sur les déficits antérieurs et qui ont été imputés sur la période, représentent une charge de (531) k€ au 31 mars 2021.
Le résultat net de l'ensemble consolidé avant amortissement des survaleurs s'élève à 1 469 k€ comparé à une perte de (97) k€ au 31 mars 2020.
Le résultat net part du groupe atteint un bénéfice de 1 165 k€ à comparer à une perte de (344) k€ au 31 mars 2020.
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Bilan consolidé
En k€ | 31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
Comptes non audités | Non audité | Audité | Non audité |
6 mois | 12 mois | 6 mois | |
Capitaux propres part du Groupe | 21 203 | 20 039 | 23 850 |
Capitaux propres part des minoritaires | 146 | 121 | 77 |
Capitaux propres totaux | 21 349 | 20 160 | 23 927 |
Dette financière | 43 893 | 44 553 | 30 335 |
Dont part à moins d'un an | 14 535 | 12 043 | 14 245 |
Trésorerie à l'actif | 14 670 | 15 451 | 2 332 |
Endettement net | 29 223 | 29 102 | 28 003 |
Ratio d'endettement net | 136,9% | 144,4% | 117,0% |
Les capitaux propres s'élèvent à 21 349 k€ au 31 mars 2021, dont 21 203 k€ en part du groupe, à comparer à 20 039 k€ en part du groupe au 30 septembre 2020.
La dette financière s'élève à 43 893 k€ à comparer à 44 553 k€ au 30 septembre 2020. La dette inclut les prêts garantis par l'Etat à hauteur de 17 500 k€ sur l'exercice, dont 6 900 k€ à échéance de moins d'un an. Les dettes à court terme (principalement de factor et de découvert) diminuent de 2 748 k€, notamment du fait des avances de paiement réalisées pour l'acquisition de la ligne Moricette ® sur le site de Saint-Vit, qui a été financé par crédit-bail mobilier, suite à la consolidation du financement faisant suite à la livraison de l'outil au cours du 1er trimestre 2021.
Les disponibilités à l'actif s'élèvent à 14 670 k€ au 31 mars 2021 à comparer à 15 451 k€ à la clôture de l'exercice précédent.
La structure financière du groupe présente un ratio d'endettement net de 136,9 % au 31 mars 2021, à comparer à 144,4 % au 30 septembre 2020. A titre informatif, en incluant la quote-part de trésorerie liée à l'indemnité d'assurance perçue en avril 2021 et rattachée aux comptes semestriels clos le 31 mars 2021, le ratio d'endettement serait ramené à 123,1 %.
L'actif du Groupe se ventile par activité ainsi
31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 | |
En k€ | Non audité | Audité | Non audité |
6 mois | 12 mois | 6 mois | |
Total de l'actif | 80 306 | 81 414 | 69 482 |
Dont pôle Réseau | 30 419 | 33 339 | 24 259 |
Dont pôle Professionnels | 35 781 | 35 239 | 32 166 |
Dont pôle Eau Minérale | 6 822 | 7 828 | 8 729 |
Dont Holding | 7 284 | 5 008 | 4 328 |
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Tableau de flux de trésorerie consolidé
En k€ | |||
Non audité | 31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
6 mois | 12 mois | 6 mois | |
Marge brute d'autofinancement des entreprises intégrées | 4 950 | 4 100 | 2 831 |
Incidence de la variation du BFR lié à l'activité | (2 819) | 287 | (1 104) |
Flux net de trésorerie généré par l'activité | 2 131 | 4 387 | 1 727 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 1 651 | (8 205) | (4 625) |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (1 903) | 16 717 | (1 503) |
Variation de la trésorerie | 1 878 | 12 899 | (4 401) |
Trésorerie à l'ouverture | 10 264 | (2 634) | (2 634) |
Trésorerie à la clôture | 12 142 | 10 264 | (7 035) |
Les flux de trésorerie générés par l'activité après impôt s'élèvent à 2 131 k€ au 31/03/2021 et augmentent de 23,3% à comparer à 1 727 k€ par rapport au S1 2020.
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements sont positifs de 1 651 k€ du fait de la cession-bail de la ligne Moricette® acquise sur le site de Saint-Vit à hauteur de 3 893 k€. Sont compris dans les flux liés aux investissements, les acquisitions d'immobilisations pour (2 287) k€.
Les flux de trésorerie de financement sont négatifs à (1 903) k€. Aucun décalage d'échéance sur les dettes financières n'a été déployé sur la période.
EBITDA
En k€ - Non audité | 31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
EBITDA | 3 654 | 4 325 | 3 103 |
Résultat d'exploitation | 988 | (1 338) | 212 |
Amortissements incorporels | 63 | 308 | 205 |
Amortissements corporels | 2 602 | 5 355 | 2 686 |
L'Ebitda représente 11,2% d'un chiffre d'affaires en baisse de 20,6%.
Cependant, il progresse de 17,7% par rapport au 31 mars 2020 et se compose de 71,2 % d'amortissements corporels à comparer à 86,6 % au 31 mars 2020 dont le résultat d'exploitation était 4,7 fois moindre.
Les amortissements corporels de 2 602 k€ restent à un niveau proche de celui du semestre clos au 31 mars 2020.
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De l'Ebitda à la marge brute d'autofinancement
TABLEAU DE PASSAGE EBITDA à la MBA du TFT | 31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
EBITDA | 3 654 | 4 325 | 3 103 |
Provisions | 152 | 169 | 86 |
Impôts | 0 | 155 | 25 |
Résultat financier | (238) | (448) | (277) |
Résultat exceptionnel | 1 387 | (102) | (106) |
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT - TFT | 4 955 | 4 099 | 2 831 |
Le passage du montant de la trésorerie à l'actif du bilan à la trésorerie finale du tableau de flux s'explique ainsi
En k€
Composantes de la trésorerie | 31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
Valeurs mobilières de placement | |||
Disponibilités et équivalents | 14 670 | 15 451 | 2 332 |
Trésorerie à l'actif du bilan | 14 670 | 15 451 | 2 332 |
Découverts bancaires et équivalents | (2 528) | (5 188) | (9 366) |
Trésorerie nette | 12 142 | 10 264 | (7 035) |
On constate que les découverts bancaires et équivalents sont divisés par 3,7 par rapport au niveau constaté au semestre clos au 31 mars 2020, et sont ramenés à 2 528 k€.
Amortissement des survaleurs
En k€ - Non audité | 31/03/2021 | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
AMORTISSEMENTS DES SURVALEURS | 279 | 574 | 292 |
BRETZELS MORICETTES MFP POULAILLON | 66 | 131 | 66 |
AU MOULIN POULAILLON | 164 | 344 | 177 |
FRED'S | - | - | - |
LES CHENAIES | 8 | 16 | 8 |
POULAILLON SAINT VIT | 41 | 83 | 41 |
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Poulaillon SA published this content on 29 July 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 29 July 2021 17:08:10 UTC.
