Rothschild & Co: Rapport Annuel 2021

Table des matières

Message du Président du Conseil de SurveillanceMessage du Conseil de Gérance

24

5

Développement durable 97

• 5.1 Approche du Groupe en matière

  de développement durable 98

• 5.2 Intégration des critères ESG au sein

  du modèle économique 104

5.3 Impact environnemental 113

5.4 Impact sur les collaborateurs et sur la société 120

5.5 Pratiques commerciales 129

5.6 Annexes 135

6

Rapport sur le gouvernement d'entreprise 155

6.1 Le Gérant, Rothschild & Co Gestion 156

6.2 Le Conseil de Surveillance 159

6.3 Rémunération et avantages des mandataires sociaux 189

6.4 Opérations des dirigeants sur les titres de la Société 199

Revue des métiers

25

6.5 Contrats et engagements 200

Conseil financier

26

Banque privée et Gestion d'actifs Merchant Banking

33

• 6.6 Tableau récapitulatif des délégations de compétence accordées au Gérant par les actionnaires

  39

  de la Société concernant le capital social 202

• 6.7 Éléments susceptibles d'avoir une incidence

  Activité et résultats de l'exercice 2021

  51

  en cas d'offre publique 203

Activité, résultats et situation financière du Groupe

52

7 Comptes consolidés 205

58

Comptes consolidés 206

62 62 63 63 65 66 68

Annexe aux comptes consolidés 211 Rapport des Commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés 273

8 Comptes annuels 279

8.1

Comptes annuels 280

8.2 Rapport des Commissaires aux comptes

sur les comptes annuels 292

85

86

87

91

94

PRÉSENTATION Présentation des métiers

7

8

Modèle économique de Rothschild & Co Présence mondiale

10

12

Gouvernance

14

Organigramme simplifié au 31 décembre 2021 Développement durable : impacts et faits marquants en 2021 Rothschild & Co et ses actionnaires

17

18

20

David de Rothschild

Président du Conseil de Surveillance de Rothschild & Co

Chères et chers actionnaires,

Tout d'abord, je tiens à remercier tous les membres du Conseil de Surveillance pour leur fidélité, leur esprit incisif et la grande qualité des échanges qui furent les nôtres à l'occasion de chacune des cinq réunions du Conseil en 2021, alors que nous continuions à composer avec les effets de la pandémie de Covid-19.

Le Gérant, représenté par Alexandre de Rothschild, Président Exécutif, et les trois Managing Partners, Marc-Olivier Laurent, Robert Leitão et François Pérol, a obtenu des résultats exceptionnels dans les trois métiers du Groupe, grâce à des stratégies clairement établies, couplées à des conditions de marché dynamiques. Leurs solides qualités managériales ont permis au Groupe de traverser avec succès cette période compliquée et ce, pour la deuxième année consécutive.

Au cours de 2021, nous avons été très heureux d'accueillir deux nouveaux membres au sein de notre Conseil de Surveillance : Lord Mark Sedwill et Jennifer Moses.

En qualité de Senior Adviser du Groupe, Lord Sedwill entretient une relation avec le Groupe Rothschild & Co depuis quelques temps déjà. Auparavant, il a été Secrétaire de cabinet, responsable du UK Civil Service et Conseiller à la sécurité nationale au Royaume-Uni. Il est également président d'un groupe d'experts du G7 sur la résilience économique mondiale et du Pacific Future Forum. Son exceptionnelle carrière diplomatique, associée à sa connaissance des enjeux stratégiques, viendront enrichir les compétences du Conseil de Surveillance. Enfin, au regard de son expertise des enjeux ESG, le Conseil a également nommé Lord Sedwill comme membre de son Comité Développement Durable.

"Le Gérant a obtenu des résultats exceptionnels dans les trois métiers du Groupe, grâce à des stratégies clairement établies, couplées à des conditions de marché dynamiques."

à Luisa pour sa remarquable contribution et ses avis éclairés pendant la durée de son mandat, en particulier en sa qualité de membre du Comité des Rémunérations et des Nominations.

Lors de l'Assemblée Générale annuelle du 20 mai 2021, les actionnaires ont ratifié la nomination de Véronique Weill en qualité de membre du Conseil de Surveillance à compter du 14 mai 2020, en remplacement d'Angelika Gifford. Ils ont, par ailleurs, renouvelé les mandats de Lucie Maurel-Aubert, Adam Keswick, Sir Peter Estlin, Sylvain Héfès, Sipko Schat et moi-même, en qualité de membres du Conseil de Surveillance.

Jennifer Moses est impliquée dans le secteur de l'Éducation et notamment les entreprises liées aux EdTech. Jennifer Moses a passé la plus grande partie de sa carrière dans la finance et le secteur public aux États-Unis et à l'international. Elle a ensuite occupé le poste de Senior Policy Adviser auprès du Premier Ministre Gordon Brown, et s'est impliquée et à ce titre dans la restructuration du secteur bancaire britannique. Titulaire d'un MBA de l'université d'Harvard en 1989, elle avait obtenu un Bachelor en histoire des sciences à l'université de Brown en 1983. Sa carrière dans la banque d'investissement et ses réalisations dans l'écosystème des entreprises technologiques au Royaume-Uni et aux États-Unis sont remarquables, et constituent un apport très précieux pour le Conseil.

Au cours des dernières années, Rothschild & Co a conforté sa crédibilité en matière de développement durable, qui, à l'échelle du Groupe, occupe une place toujours plus importante dans le conseil aux clients privés ou aux entreprises. Conscient de l'impact que son expertise et son influence peuvent avoir sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de nos clients et plus généralement de nos parties prenantes, le Groupe a formellement intégré le développement durable dans sa stratégie ainsi que celle de ses lignes métiers en 2021, l'objectif à long-terme étant de soutenir la transition de l'économie mondiale vers la durabilité.

Nous nous réjouissons que Lord Sedwill et Jennifer Moses aient accepté notre invitation à rejoindre le Conseil. Nous avons déjà pu apprécier leurs conseils avisés.

Lors de l'Assemblée Générale annuelle en mai, les actionnaires seront invités à approuver un dividende de 3,79 € par action. Ceci comprend un dividende normal de 1,15 €, soit une augmentation de 29% par rapport à 2020. En outre, en raison des résultats exceptionnels de l'année 2021, sera proposé à l'appropriation également un dividende spécial de 1,60 €. Ceci est en plus de l'acompte sur dividende de 1,04 € déjà versé en octobre 2021.

Anthony de Rothschild et Luisa Todini ont quitté le Conseil. Anthony, qui reste Senior Adviser du Groupe, a rejoint le conseil de N.M. Rothschild & Sons Limited le 30 novembre. Je tiens à remercier Anthony pour son rôle précieux au sein du Conseil et de son Comité RSE pendant la durée de son mandat.

Nous lancerons un programme de rachat d'actions pour un montant maximum de 70 millions d'€ pour une période se terminant le 18 novembre 2022 au plus tard.

Enfin, je tiens à féliciter l'ensemble des équipes du Groupe qui se sont pleinement investis cette année encore, malgré un contexte compliqué par la pandémie, pour assurer le succès de Rothschild & Co en 2021.

Nous sommes ravis qu'il continue à faire partie du Groupe, et ainsi contribue à son développement, en particulier au Royaume-Uni. J'aimerais également adresser mes remerciements

Je voudrais pour conclure adresser mes sincères remerciements à nos actionnaires pour leur fidélité et leur soutien sans faille.