Les conditions de financement en Inde sont susceptibles de jouer un rôle crucial dans la limitation de la croissance des prêts pour de nombreuses banques du pays, et l'expansion du crédit pourrait se modérer de 200 points de base au cours de la prochaine année fiscale, a déclaré S&P Global Ratings dans une note publiée jeudi.

L'agence de notation s'attend à ce que la croissance du crédit au niveau du système soit ramenée à 14 % au cours de l'exercice 25, à partir du 1er avril, contre une croissance annuelle d'environ 16 % au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 24, et à ce que les marges diminuent également.

"La demande de crédit est forte. Le contexte économique est très favorable à la croissance. La qualité des actifs s'améliore, soutenue par une confluence de facteurs structurels et cycliques favorables", a déclaré l'agence de notation.

"Tout ce qui manque aux banques indiennes, c'est un boom des dépôts.

Si les taux de croissance du crédit et des dépôts restent stables, une période de concurrence sur les dépôts se profilera et réduira davantage les marges des banques, selon l'agence de notation.

"Les banques du secteur privé (PVB) sont susceptibles de supporter le poids de la situation, car elles opèrent avec des ratios prêts/dépôts beaucoup plus élevés que les banques du secteur public (PSB) et de nombreuses PSB ont une meilleure franchise de dépôts", a déclaré S&P.

"En outre, les prêteurs se développent à un rythme beaucoup plus rapide que les banques du secteur public, ce qui accentue les tensions sur les banques populaires.

La HDFC Bank est soumise à une pression supplémentaire en raison de sa fusion avec Housing Development Finance Corp Ltd en 2023, ce qui affaiblit son profil de financement. L'entité, le plus grand prêteur privé de l'Inde en termes de capitalisation boursière, pourrait avoir besoin de plusieurs années pour revenir à ses niveaux d'avant la fusion, a déclaré S&P.

S&P s'attend à ce que la marge d'intérêt nette de l'ensemble du système tombe à 2,9 % au cours de l'exercice 25, contre 3 % au cours de l'exercice actuel. Toutefois, S&P a déclaré que les banques privées notées devraient être en mesure de résister à la détérioration de leurs LDR et à la pression sur les marges sans que leur profil de crédit ne se dégrade de manière importante.

"Les banques indiennes devront trouver un équilibre délicat entre le maintien d'une forte croissance des prêts et le fait de payer davantage pour les dépôts afin de financer cette croissance. Si la course aux dépôts devient plus féroce, les banques indiennes en subiront les conséquences, soit avec des marges plus faibles, soit avec une croissance plus lente." (Reportage de Swati Bhat ; Rédaction de Sonia Cheema)