RAPPORT DE GESTION

Exercice 2022

Table des matières

RAPPORT DE GESTION 2022

ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER

3

1.

Conjoncture économique internationale et nationale

3

2.

Marché de travail

3

3. Demande intérieure

3

4. Marché automobile

4

ENVIRONNEMENT SECTORIEL

5

1.

Évolution de la production des sociétés de crédit à la consommation

5

2.

Évolution des encours des sociétés de financement

7

PRESENTATION DE SALAFIN

9

1.

Actionnariat au 31/12/2022

9

2. Gouvernance

10

3. SALAFIN en Bourse

11

ACTIVITE ET RESULTATS

12

1.

Activité Commerciale

12

2.

Résultats financiers

12

3.

Faits marquants de l'exercice

15

COMMUNICATION FINANCIERE

15

ETATS DE SYNTHESE

16

Rapport de gestion 2022

2

ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER

1. Conjoncture économique internationale et nationale

Dans son rapport de la politique monétaire publié en février 2023, Bank Al Maghrib indique que l'économie mondiale continue d'être impactée par les effets de la guerre en Ukraine, notamment à travers la persistance de l'inflation à des niveaux élevés et le durcissement des politiques monétaires pour la contenir. Les données des comptes nationaux relatives au 4ème trimestre 2022 font ressortir une croissance de +1% en glissement annuel aux Etats-Unis, après un taux de +1,9% au trimestre précédent. Dans la zone euro le rythme d'accroissement du PIB a décéléré de +2,3% à +1,9%, reflétant notamment des ralentissements de +1,4% à +1,1% en Allemagne, de +4,8% à +2,7% en Espagne, de +1% à +0,5% en France et de +2,7% à +1,7% en Italie.

Dans les autres principales économies avancées, la croissance a poursuivi son ralentissement s'établissant à +0,4% au Royaume-Uni après +1,9% enregistré un trimestre auparavant, alors qu'elle s'est accélérée de +1,4% à +1,7% au Japon, entre le 2ème et le 3ème trimestre.

Au niveau national, les données des comptes nationaux relatives au 3ème trimestre indiquent un ralentissement sensible de la croissance, qui est revenue à +1,6% après +8,7% le même trimestre un an auparavant, résultat d'une décélération de +7,4% à +3,6% du rythme de progression de la valeur ajoutée non agricole et d'une contraction de -15,1%, après une amélioration de +16,6%, de celle agricole.

Au 4ème trimestre, l'atonie de l'activité se serait maintenue en lien avec environnement extérieur défavorable et des conditions climatiques difficiles.

2. Marché de travail

Selon la revue mensuelle de la conjoncture économique, monétaire et financière de Bank Al Maghrib publiée en février 2023, la contreperformance de l'activité économique s'est reflétée sur la situation du marché du travail qui a accusé une perte de 24 000 emplois en 2022 contre une création de 230 000 postes en 2021.

Par secteur, le volume d'emploi a diminué de 215 000 postes dans l'agriculture, de 1 000 postes dans le BTP et s'est accru, en revanche, de 164 000 emplois dans les services et de 28 000 dans l'industrie y compris l'artisanat. Tenant compte d'une sortie nette de 89 000 demandeurs d'emplois, le taux d'activité a reculé de 45,3% à 44,3%, et le taux de chômage a baissé de 12,3% à 11,8% au niveau national et de 16,9% à 15,8% en milieu urbain. Pour les jeunes de 15 à 24 ans en particulier, le taux de chômage a augmenté de +0,9 point à 32,7% globalement et a connu une stagnation dans les villes.

3. Demande intérieure

Sur le plan de la demande intérieur, les composantes de celle intérieure ont connu, au troisième trimestre de 2022, un ralentissement de leur rythme d'accroissement. Ce dernier est revenu de +6,4% au même trimestre de 2021 à +2,4%, pour la consommation des ménages, de +5,7% à +4,1% pour celle des administrations publiques et de +13% à +8,4% pour l'investissement. En revanche, le rythme de croissance des composantes extérieures s'est accéléré, passant de +19,5% à +23,2% pour les exportations et de +15,1% à +25,8% pour les importations.

Rapport de gestion 2022

3

S'agissant des crédits aux ménages, ils ont enregistré une hausse de +3,5%, reflétant des augmentations +2,7% des prêts à l'habitat et de +4% de ceux à la consommation.

4. Marché automobile

Selon les chiffres publiés par l'Association des Importateurs de Véhicules Automobiles au Maroc (AIVAM), 161 410 véhicules neufs ont été écoulés à fin 2022 contre 175 360 unités en 2021, soit une baisse de -8%

Cette contraction trouve son origine dans, en premier, la pénurie des semi-conducteurs, qui a eu pour conséquence une grande perturbation de l'approvisionnement des distributeurs, conduisant à la réduction de leurs stocks. Les conséquences de la guerre en Ukraine, les tensions inflationnistes et la hausse du prix des carburants ont aussi constitué autant de facteurs défavorables. Enfin, la morosité de la conjoncture économique nationale a logiquement produit un net ralentissement de la demande, perceptible surtout durant la seconde moitié de l'année.

Principal compartiment du marché automobile, représentant près de 89% du volume total, la catégorie des voitures de tourisme (ou véhicules particuliers, VP) a vu ses ventes baisser de -7%, à 143 186 unités.

La catégorie des véhicules utilitaires légers (VUL) quant à elle a connu une baisse encore plus sévère, s'établissant à -14% par rapport à l'année 2021, à un volume de 18 224 unités. En effet, les incertitudes sur le contexte économique, aggravées par la sécheresse qui a sévi durant l'année écoulée, ont dissuadé la clientèle professionnelle à investir.

Evolution des ventes automobiles 2015-2022 (en milliers d'unité)

Source : aivam

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4

ENVIRONNEMENT SECTORIEL

1. Évolution de la production des sociétés de crédit à la consommation

Selon les statistiques de l'Association des Professionnels des Sociétés de Financement à fin décembre 2022, la production globale du secteur du crédit à la consommation a enregistré une hausse de +0,6% à 20,6 milliards de dirhams par rapport à 2021.

En 2022, les prêts affectés s'affichent à 13,561 milliards de dirhams contre 13,162 milliards de dirhams en 2021, en hausse de +3,0% et représentent une part de 65,6% dans la production totale. La production nette des véhicules est en hausse de +2,7% à 12,9 milliards de dirhams, impactée par la baisse de la production de la Location avec Option d'Achat de -7,6% et de hausse du crédit classique de +14,3% et qui atteignent respectivement 6,2 et 6,8 milliards dirhams à fin 2022.

Les prêts non affectés ont quant à eux reculé de -3,7% à fin 2022 pour atteindre 7,1 milliards de dirhams. Cette baisse s'explique essentiellement par la contre-performance des produits CMR et opérations bancaires qui concèdent -9,9% et -4,1% respectivement. Les conventions privées ont, quant à elles, reculé de -4,1% à 499 millions de dirhams.

Evolution de la production nette des sociétés de crédit à la consommation (en KDH)

Production nette

2021

2022

Var 22/21

Prêts Affectés

13 162 459

13 561 343

3,0%

Véhicules

12 646 950

12 993 439

2,7%

Crédit classique

5 961 586

6 814 471

14,3%

LOA

6 685 364

6 178 968

-7,6%

Prix du véhicule HT

10 309 116

9 364 367

-9,2%

Premier Loyer Majoré (PLM) HT

1 098 261

803 304

-26,9%

Dépôt de garantie

2 525 491

2 382 095

-5,7%

MOURABAHA

Equipement domestique

509 509

567 904

11,5%

Autres (préciser)

6 000

-100,0%

Prêts Non Affectés

7 375 080

7 104 889

-3,7%

Prêts personnels

7 326 033

7 066 755

-3,5%

CNT

3 079 913

3 052 271

-0,9%

CMR

985 903

887 847

-9,9%

Conventions privées

520 669

499 323

-4,1%

OP Bancaire

2 739 547

2 627 314

-4,1%

Revolving

49 047

38 134

-22,3%

TOTAL

20 537 539

20 666 232

0,6%

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5

Évolution de la production nette par segment 2015-2022 (en KDH)

Production nette

Prêts Affectés

Prêts Non Affectés

Évolution de la répartition de la production 2015-2022

Prêts Non Affectés

Prêts Affectés

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6

2. Évolution des encours des sociétés de financement

Remarque préliminaire :la majorité des sociétés incluent les dépôts de garantie et les loyers perçus d'avance de la LOA et LOA+ dans leur encours. L'encours financier de ces sociétés est donc nettement plus faible.

Encours bruts

2021

2022

Var 22/21

Prêts Affectés

35 703 178

38 847 827

8,8%

Véhicules

35 306 346

38 403 300

8,8%

Crédit classique

14 345 767

15 779 422

10,0%

LOA

20 959 983

22 623 365

7,9%

MOURABAHA

596

514

-13,8%

Equipement domestique

388 318

444 527

14,5%

Autres (préciser)

8 513

0

-100,0%

Prêts Non Affectés

25 621 500

27 104 997

5,8%

Prêts personnels

25 321 709

26 863 145

6,1%

CNT

13 405 143

13 925 051

3,9%

CMR

2 212 755

2 561 396

15,8%

Conventions

2 630 437

2 582 532

-1,8%

OP Bancaire

7 073 373

7 794 166

10,2%

Revolving

299 791

241 852

-19,3%

TOTAL

61 324 678

65 952 824

7,5%

  • fin décembre 2022, l'encours brut global des sociétés de crédit à la consommation aux particuliers s'établit, selon l'APSF, à 65,9 milliards de dirhams, en hausse de +7,5% par rapport à fin décembre 2021. Les prêts affectés et les prêts non affectés augmentent respectivement de +8,8% et +5,8% pour atteindre 38,8 et 27,1 milliards de dirhams.

Les encours bruts des véhicules sont en hausse de +8,8% pour atteindre 38,4 milliards de dirhams, tirés par les crédits Locations avec Option d'Achats et les Auto Classiques qui augmentent respectivement de +7,9% et +10,0% par rapport à 2021 et sont à respectivement 22,6 et 15,8 milliards de dirhams.

Les encours des prêts personnels augmentent de +5,8% et arrivent à 27,1 milliards de dirhams, tirés par une hausse de +15,8% des prêts CMR destinés aux retraités du secteur public et par la hausse des opérations bancaires de +10,2%. Les prêts destinés aux fonctionnaires (CNT) ont affiché une progression de +3,9% à 13,9 milliards de dirhams.

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7

Évolution de l'encours brut du secteur des sociétés de crédit à la consommation 2015-2020 (en

milliards de DH)

61

66

56

55

52

49

46

27

Prêts Non Affectés

42

26

24

22

23

22

22

Prêts Affectés

23

30

32

32

36

39

27

23

19

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Répartition de l'encours brut des sociétés de financement à décembre 2022

41%

59%

Prêts Affectés

Prêts Non Affectés

Le poids de l'encours de la famille de produit Prêts Affectés dans l'encours global représente 59% au moment où l'encours des Prêts Non Affectés représente 41%.

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PRESENTATION DE SALAFIN

25 ans d'expertise dans le crédit à la consommation

Filiale du Groupe Bank of Africa BMCE Group, SALAFIN s'impose aujourd'hui comme un acteur de référence du crédit à la consommation au Maroc et en Afrique. En tant que spécialiste de cette activité, SALAFIN accompagne les ménages dans leurs projets, leurs besoins d'équipement et de financement et met son savoir-faire et son écosystème au service de ses partenaires et de ses clients particuliers ou professionnels.

« Comptez sur nous »

Une signature porteuse des valeurs de SALAFIN.

L'engagement et le service client ont toujours été au cœur de la stratégie de SALAFIN, pour accompagner ses clients et partenaires et atteindre leur pleine satisfaction.

1. Actionnariat au 31/12/2022

L'actionnariat de SALAFIN au 31 décembre 2022 se présente comme suit :

Flottant et autres actionnaires

16%

Sanam Holding

4%

RCAR

Bank Of Africa

BMCE Group

4%

62%

Saham Assurance

14%

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9

2. Gouvernance

SALAFIN est une Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance.

La composition du Directoire est restée inchangée suite au renouvellement des mandats de l'ensemble de ses membres pour une durée de six exercices par le Conseil de Surveillance du 12 avril 2021. Sa composition est comme suit :

  • M. Aziz CHERKAOUI : Président du Directoire ;
  • M. Mohamed ERRAOUI : Membre du Directoire - Directeur Général Adjoint en charge du Pôle Financier et Administratif ;
  • M. Mohamed SBIHI : Membre du Directoire - Directeur Général Adjoint en charge du Pôle Support et Opérations ;
  • M. Mehdi MRANI : Membre du Directoire - Directeur Pôle Transformation, Projets et Organisation.

Au cours de l'exercice 2022, le conseil de surveillance a acté la démission de 3 membres, il s'agit de :

  • M.Brahim BENJELLOUN-TOUMI, président du Conseil de Surveillance
  • M.Omar TAZI, membre du Conseil de Surveillance
  • Mme Kawtar JOHRATI, membre du Conseil de Surveillance

Le conseil a par ailleurs approuvé la nomination de nouveaux membres :

  • M. Khalid NASR, en qualité de président du Conseil de Surveillance
  • M. Abdessamad TALBI, en qualité de membre du Conseil de Surveillance

Ainsi, la composition du Conseil de Surveillance au 31/12/2022 est comme suit :

  • M. Khalid NASR : Président du Conseil de Surveillance
  • M. Amine BOUABID : Vice-président du Conseil de Surveillance
  • M. Driss BENJELLOUN : Membre du Conseil de Surveillance
  • M. Abdessamad TALBI: Membre de Conseil de Surveillance
  • M. François MIQUEU : Membre Indépendant du Conseil de Surveillance
  • Madame Salma TAZI : Membre du Conseil de Surveillance
  • M. Samir BAALI : Membre du Conseil de Surveillance
  • Mme Safae FIKRI : Membre Indépendant du Conseil de Surveillance

Rapport de gestion 2022

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Salafin SA published this content on 20 December 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 20 December 2023 10:58:10 UTC.