Les banquiers ont réalisé 143,9 milliards de dollars de ventes d'actions dans le monde depuis le début de l'année, soit le meilleur premier trimestre depuis 2021, selon les données de Dealogic.

Cependant, les volumes d'IPO sont restés stables par rapport à la même période de l'année dernière et moins de la moitié des niveaux observés au début de 2022, avec 22,4 milliards de dollars levés au cours du premier trimestre jusqu'à présent.

Compte tenu des prévisions de baisse des taux d'intérêt, les banquiers et les investisseurs s'attendent à un plus grand nombre d'introductions en bourse dans les mois à venir, en s'appuyant sur le succès des opérations précédentes.

"Les États-Unis ont connu un début raisonnablement fort, l'Europe semble revenir et le Moyen-Orient continuera d'être occupé, surtout après l'Aïd", a déclaré Edward Sankey, responsable mondial des marchés de capitaux chez HSBC.

Les actions de la plateforme de médias sociaux Reddit et du groupe technologique Astera Labs ont grimpé en flèche après avoir fait leurs débuts à New York la semaine dernière, profitant de l'enthousiasme des investisseurs pour l'intelligence artificielle.

Le groupe suisse de soins de la peau Galderma, la plus grande introduction en bourse d'Europe depuis Porsche en septembre 2022, a connu un départ fulgurant, se négociant 18 % au-dessus de son prix d'émission le premier jour.

Toutes les nouvelles actions n'ont pas reçu le même accueil chaleureux. Les actions nouvellement cotées du détaillant allemand de parfums Douglas ont plongé lors de leur introduction en bourse la semaine dernière.

Alors que les investisseurs sont heureux de payer pour de grandes entreprises attrayantes, les entreprises de taille moyenne comme Douglas ont plus de mal à s'introduire en bourse, selon un gestionnaire de fonds basé en Europe, qui a parlé sous le couvert de l'anonymat.

Les investisseurs ont besoin de quelques exemples de réussite avant d'investir beaucoup plus d'argent.

"Nous avons besoin de voir cette cohorte d'opérations fonctionner, et nous avons besoin d'une cohérence des retours sur investissement dans la prochaine tranche d'opérations avant la réouverture complète du marché des introductions en bourse", a déclaré Tom Swerling, responsable mondial de l'ECM chez Barclays.

REPRISE DES INTRODUCTIONS EN BOURSE

Malgré ce revers, les banquiers sont convaincus que davantage d'opérations seront réalisées cette année, les élections américaines réduisant la fenêtre d'introduction en bourse au second semestre.

"Une poignée d'introductions en bourse de qualité sont attendues après Pâques et nous nous attendons à ce qu'elles se déroulent bien", a déclaré Martin Thorneycroft, responsable de la gestion des liquidités chez Morgan Stanley pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique.

La société de rachat CVC Capital Partners et la marque de luxe italienne Golden Goose font partie des entreprises qui se préparent à entrer en bourse dès le prochain trimestre.

La start-up américaine Rubrik, spécialisée dans les logiciels de cybersécurité, prévoit également de lancer une introduction en bourse dès le mois prochain, ont indiqué des sources à Reuters.

Les ventes d'actions cotées en bourse continueront à représenter une grande partie de l'activité dans les mois à venir, les entreprises et les actionnaires profitant des prix élevés des actions, ont déclaré les banquiers.

Depuis le début de l'année, ils ont levé 97,4 milliards de dollars en vendant des participations dans des entreprises telles que Haleon, fabricant de Sensodyne, Keurig Dr Pepper, groupe de boissons non alcoolisées, et London Stock Exchange Group.

L'une des opérations les plus attendues est la vente d'actions supplémentaires du géant pétrolier saoudien Aramco, qui, selon certaines sources, pourrait renforcer les finances du pays et son objectif de diversifier l'économie en dehors du pétrole.

Des pays européens comme l'Allemagne, la Grèce et l'Italie se sont également tournés vers les transactions de blocs pour se débarrasser de leurs participations dans des banques et des entreprises de services publics, et d'autres transactions devraient encore occuper les banquiers pendant que le marché des introductions en bourse se remet sur pied.