En proie à une forte concurrence des prix sur son marché national, TIM cherche à restructurer ses opérations en vendant son actif le plus précieux - le réseau de lignes terrestres - et à réduire son endettement de 25 milliards d'euros.

En janvier, TIM a vendu 850 millions d'euros d'obligations 2028, qui portent un coupon de 6,875 % au pair, attirant plus de 2,5 milliards d'euros de demande lors de sa première incursion sur le marché de la dette après deux ans.

La dernière vente d'obligations, annoncée lundi en fin de journée, intervient après que les récentes turbulences du marché provoquées par les problèmes des créanciers américains Silicon Valley Bank et Signature Bank ont fait grimper les rendements des obligations de la zone euro, incitant de nombreux émetteurs à se tenir à l'écart des marchés.

TIM a déclaré avoir vendu la nouvelle tranche de l'obligation à 100,75, un prix qui implique un rendement de 6,69 %. Selon le courtier Akros, le coût moyen de la dette de la société est de 4,4 %.

La nouvelle émission de dette augmente le coût moyen de la dette de TIM de 5 points de base, a déclaré Equita dans une note de recherche, un chiffre qui est conforme à l'estimation du courtier de 130 millions d'euros de coût de financement supplémentaire cette année par rapport à 2022.

TIM utilisera le produit de la nouvelle vente d'obligations pour refinancer les prochaines échéances de la dette, comme elle l'a fait en janvier.

La société doit encore faire face à des remboursements d'environ 3 milliards d'euros cette année. À la fin de l'année dernière, TIM a déclaré qu'elle disposait de 9 milliards d'euros de liquidités, ce qui lui permettrait de couvrir ses besoins de refinancement jusqu'en 2024.