U10 CORP RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2023
Sommaire du rapport financier semestriel 2023 | ||
| Rapport semestriel d'activité | page 2 |
| Comptes consolidés semestriels résumés | page 4 |
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RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
Présentation des comptes semestriels consolidés résumés
Les comptes consolidés au 30 juin 2023 ont été préparés selon le règlement ANC 2020-01.
Méthodes de référence :
Le Groupe applique les méthodes de référence pour l'établissement de ses comptes consolidés et n'est concerné que par la prise en compte des engagements de retraite et autres avantages du personnel.
Périmètre de consolidation
Au 30 juin 2023, le groupe est constitué de 15 sociétés. Aucune variation de périmètre n'est intervenue sur le semestre.
Les filiales et sous-filiales sont consolidées à compter de leur date de prise de contrôle ou de création.
Faits marquants du semestre
Les évènements géopolitiques et les tensions internationales existantes ont généré un retour de l'inflation et continuent à peser sur la consommation.
U10 a réalisé une opération de lease-back sur un ensemble immobilier de Thizy les Bourgs. Cette opération consiste en la cession des biens suivie immédiatement d'une opération de crédit-bail.
Présentation de l'activité du semestre
Le chiffre d'affaires affiche une valeur stable alors qu'en réalité c'est le développement organique de l'offre U10 qui vient absorber le ralentissement de la période.
Par ailleurs, en fin d'année 2021, tous les acteurs autour du Retail avaient calibré leurs approvisionnements sur la base de la forte consommation post-Covid. Les évènements géopolitiques de 2022 ont entrainé une baisse brutale de la consommation au moment même de l'entrée des approvisionnements, créant dans toute la profession des niveaux de stocks très élevés.
Comme le ferait un algorithme de gestion, U10 a attribué avec agilité l'Ebitda réalisé à d'importants budgets de remises sur ces overstocks.
L'allocation d'une grande part de l'Ebitda affectée à ces opérations d'assainissement des stocks a neutralisé la rentabilité de la période.
Conformément aux objectifs fixés, ces arbitrages de gestion ont permis une baisse tout aussi brutale des stocks de -29% sur les 12 derniers mois et un retour à la normale.
La trésorerie disponible s'améliore en conséquence de +17 m€ en une année et fait chuter l'endettement net.
Transactions avec les parties liées
Le montant des transactions réalisées au cours de ce semestre figure dans la note 5.7 de l'annexe aux comptes semestriels résumés au 30 juin 2023.
Procédures judiciaires et d'arbitrage
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litiges ou de faits exceptionnels susceptibles d'avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l'activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du Groupe. Les litiges connus à la date d'arrêté des comptes ont fait l'objet de provisions suivant la méthode décrite dans la note 5.2.4 Provisions de l'annexe aux comptes consolidés.
Evénements postérieurs à la clôture
Aucun événement postérieur à la clôture n'est intervenu.
2
Perspectives
Le développement organique de U10 continue d'absorber cette période compliquée.
Les opérations de gestion sur les stocks étant terminées, U10 peut sereinement prévoir le retour de son Ebitda normatif.
Gestion des risques
Il n'y a pas de nouveaux risques identifiés par rapport à ceux exposés dans le rapport annuel 2022, disponible sur le site www.actusnews.comet sur le site de la Société (www.u10.com).
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COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
AU 30 JUIN 2023
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1. BILAN CONSOLIDE | 6 | |
2. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | 7 | |
3. TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE | 8 | |
4. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | 9 | |
5. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES | 9 | |
5.1. | Règles et méthodes comptables | 9 |
5.2. | Présentation des postes de bilan | 11 |
5.2.1 Actif immobilise | 11 | |
5.2.1.1. | Ecarts d'acquisition | 11 |
5.2.1.2. | Immobilisations incorporelles | 11 |
5.2.1.3. | Immobilisations corporelles | 12 |
5.2.1.4. | Immobilisations financières | 13 |
5.2.2. Actifs circulants | 13 | |
5.2.2.1. Stocks | 13 | |
5.2.2.2. Créances | 13 | |
5.2.2.3. Disponibilités | 14 | |
5.2.3. Capitaux Propres | 14 | |
5.2.3.1. Plans d'options de souscription d'actions | 14 | |
5.2.3.2. Information sur le capital | 14 | |
5.2.3.3. Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 15 | |
5.2.4. Provisions pour risques et charges | 15 | |
5.2.5. Dettes | ...................................................................................................................................................... | 16 |
5.2.5.1. Endettement financier net | 16 | |
5.2.5.2. Dettes fournisseurs et autres dettes | 16 | |
5.3. | Présentation des postes du compte de résultat | 17 |
5.3.1. | Chiffre d'affaires | 17 |
5.3.2. | Résultat d'exploitation | 17 |
5.3.2.1. | Charges de personnel et effectifs | 17 |
5.3.2.2. | Autres charges d'exploitation | 17 |
5.3.3. Dotations nettes amortissements et provisions | 18 | |
5.3.4. Résultat financier | 18 | |
5.3.5. Résultat exceptionnel | 18 | |
5.3.6. Impôts sur les bénéfices | 18 | |
5.3.7. Bénéfice par action | 19 | |
5.4. | Information sectorielle | 19 |
5.5. | Compte de résultat pro forma | 20 |
5.6. | Engagements hors bilan | 20 |
5.7. | Parties liées | 21 |
5.7.1. Entreprises liées | 21 | |
5.7.2. Rémunérations des dirigeants | 21 | |
5.8. | Evénements postérieurs à la clôture | 21 |
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1. Bilan consolidé
AMORT. & | NET | NET | |||
BILAN ACTIF - k€ | Note | 2023 | PROVISIONS | ||
2023 | 2022 | ||||
2023 | |||||
Immobilisations incorporelles | 5.2.1.2 | 43 665 | 43 280 | 385 | 315 |
dont écarts d'acquisition | 5.2.1.1 | 40 354 | 40 354 | 0 | 0 |
Immobilisations corporelles | 5.2.1.3 | 32 447 | 18 080 | 14 367 | 14 638 |
Immobilisations financières | 5.2.1.4 | 1 632 | 0 | 1 632 | 1 454 |
Total Actif Immobilisé | 77 744 | 61 360 | 16 384 | 16 407 | |
Stocks et en-cours | 5.2.2.1 | 60 225 | 1 024 | 59 201 | 66 613 |
Clients et comptes rattachés | 5.2.2.2 | 16 802 | 120 | 16 682 | 19 365 |
Autres créances et charges constatées d'avance | 5.2.2.2 | 13 867 | 2 143 | 11 724 | 12 239 |
Disponibilités et valeurs mobilières de placement | 5.2.2.3 | 18 699 | 0 | 18 699 | 17 579 |
Total Actif Circulant | 109 594 | 3 286 | 106 307 | 115 797 | |
TOTAL ACTIF | 187 338 | 64 647 | 122 691 | 132 205 | |
BILAN PASSIF - k€ | Note | 2023 | 2022 | ||
Capital | 17 111 | 17 111 | |||
Prime d'émission et d'apport | 12 807 | 12 807 | |||
Titres d'autocontrôle | -40 | -57 | |||
Réserves et résultat | 9 726 | 11 448 | |||
Capitaux propres - Part du Groupe | 4 | 39 603 | 41 308 | ||
Intérêts minoritaires | 933 | 1 052 | |||
Total des capitaux propres | 4 | 40 535 | 42 361 | ||
Provisions pour risques et charges | 5.2.4 | 2 832 | 2 711 | ||
Emprunts et dettes financières | 5.2.5.1 | 43 686 | 48 865 | ||
Fournisseurs et comptes rattachés | 5.2.5.2 | 22 708 | 23 297 | ||
Autres dettes et comptes de régularisation | 5.2.5.2 | 12 930 | 14 971 | ||
Total Dettes | 82 156 | 89 844 | |||
TOTAL PASSIF | 122 691 | 132 205 | |||
6
2. Compte de résultat consolidé
Compte de résultat - normes françaises - en k€ | Note | S1-2023 | S1-2022 |
Chiffre d'affaires | 5.3.1 | 83 952 | 83 857 |
Autres produits d'exploitation | 347 | 438 | |
Total produits d'exploitation | 84 300 | 84 295 | |
Achats consommés | -60 598 | -58 023 | |
Charges de personnel | 5.3.2.1 | -8 603 | -9 564 |
Charges externes | 5.3.2.2 | -12 466 | -13 762 |
Impôts et taxes | -787 | -788 | |
Autres charges d'exploitation | -199 | -390 | |
Résultat d'exploitation avant dotations nettes aux | 1 647 | 1 768 | |
amortissements et provisions - EBITDA | |||
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.3 | -925 | -1 282 |
Résultat d'exploitation | 722 | 485 | |
Produits financiers | 455 | 36 | |
Charges financières | -1 631 | -636 | |
Résultat financier | 5.3.4 | -1 176 | -599 |
Résultat exceptionnel | 5.3.5 | -96 | 157 |
Impôt sur les sociétés | 5.3.6 | 283 | 185 |
Résultat net consolidé | -268 | 227 | |
Attribuable aux : | |||
Actionnaires du Groupe U10 | -323 | 23 | |
Intérêts minoritaires | 55 | 204 | |
Résultat par action | -0,019 | 0,001 |
7
3. Tableau de flux de trésorerie consolidé
K€
30/06/2023
2022
30/06/2022
Résultat net de l'ensemble consolidé | -266 | 176 | 227 |
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 841 | 957 | 586 |
Dotations aux amortissements et dépréciations | 812 | 1 810 | 912 |
Variation de provisions pour risques et charges | 121 | -762 | -145 |
Variation des impôts différés | -149 | -93 | -188 |
Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations | 62 | 39 | 4 |
Divers | -6 | -37 | 3 |
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 575 | 1 133 | 813 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 8 127 | 4 319 | -16 298 |
Stocks | 7 412 | -5 131 | -22 120 |
Clients et comptes rattachés | 2 540 | 18 408 | 6 539 |
Fournisseurs | -458 | -3 633 | 3 560 |
Autres créances et dettes d'exploitation | -1 367 | -5 325 | -4 277 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité | 8 702 | 5 452 | -15 485 |
dont impôt sur les sociétés décaissé | 688 | -1 443 | -1 203 |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | -209 | -144 | -91 |
Acquisition d'immobilisations corporelles | -407 | -502 | -323 |
Acquisition d'immobilisations financières | -194 | -24 | 0 |
Cessions d'immobilisations | 12 | 198 | 152 |
Encaissement sur cessions (Décaissement sur acquisitions) de titres de p | 0 | 0 | |
Incidence des variations de périmètre |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | -798 | -473 | -261 |
Dividendes versés hors Groupe | -1 545 | -158 | -158 |
Augmentation de capital en numéraire | 0 | -95 | -95 |
Titres d'autocontrole | 9 | 88 | 66 |
Rachat d'obligations | 0 | 0 | |
Souscription d'emprunts | 9 000 | 2 500 | 2 500 |
Variation des comptes courants | 0 | 0 | 0 |
Remboursement d'emprunts à plus de 2 ans à l'émission | -4 069 | -6 345 | -2 446 |
Variation des intérêts courus | -20 | 14 | -2 |
Variation des autres dettes financières |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 3 375 | -3 996 | -135 |
Incidence des variations de change | -70 | 125 | -34 |
Variation de trésorerie | 11 209 | 1 109 | -15 916 |
Trésorerie d'ouverture | -6 108 | -7 217 | -7 217 |
Trésorerie de clôture | 5 101 | -6 108 | -23 134 |
Le tableau de flux a été constitué selon la méthode indirecte à partir du résultat net des entreprises intégrées.
La trésorerie correspond aux disponibilités et valeurs mobilières de placement diminuées des concours bancaires courants. Le montant des intérêts décaissés au cours de l'exercice s'élève à 1 158 k€ (268 k€ au 30 juin 2022).
Pour mémoire, depuis les comptes clos le 31 décembre, les créances cédées au Factor ne sont pas retraitées (cf. 5.1 du Rapport Annuel 2022).
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4. Variation des capitaux propres consolidés
Réserves et | Actions | Ecarts de | Capitaux | Intérêts | |||||
Nombre d'actions 1 | Capital | Primes | propres - part | Total | |||||
résultat | propres | conversion | minoritaires | ||||||
du groupe | |||||||||
Capitaux propres consolidés au 31/12/2021 | 17 084 736 | 17 162 | 12 807 | 6 456 | -145 | 5 032 | 41 311 | 1 018 | 42 329 |
Résultat de l'exercice 2022 | -16 | -16 | 192 | 176 | |||||
Montant net des profits et pertes comptabilisés | 64 | 64 | 64 | ||||||
directement en capitaux propres | |||||||||
Total des profits et pertes comptabilisés en 2022 | 0 | 0 | -16 | 0 | 64 | 48 | 192 | 240 | |
Titres d'autocontrôle | -14 477 | -51 | -57 | 88 | -20 | -20 | |||
Distribution de dividendes des sociétés intégrées | 0 | -154 | -154 | ||||||
Autres mouvements | -31 | -31 | -3 | -34 | |||||
Capitaux propres consolidés au 31/12/2022 | 17 070 259 | 17 111 | 12 807 | 6 352 | -57 | 5 095 | 41 308 | 1 053 | 42 361 |
Résultat de l'exercice 2023 | -324 | -324 | 56 | -268 | |||||
Montant net des profits et pertes comptabilisés | -18 | -18 | -18 | ||||||
directement en capitaux propres | |||||||||
Total des profits et pertes comptabilisés en 2023 | 0 | 0 | -324 | 0 | -18 | -342 | 56 | -286 | |
Titres d'autocontrôle | 1 285 | 0 | -4 | 3 | -2 | -2 | |||
Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -1 369 | -1 369 | -176 | -1 545 | |||||
Autres mouvements | 7 | 7 | 0 | 7 | |||||
Capitaux propres consolidés au 30/06/2023 | 17 071 544 | 17 111 | 12 807 | 4 662 | -54 | 5 077 | 39 602 | 933 | 40 535 |
1 après élimination des titres d'autocontrôle |
Les actionnaires réunis en assemblée générale le 21 juin 2023 ont décidé la distribution d'un dividende de 0,08 € par action, versé en juillet 2023.
5. Annexe aux comptes consolidés
Les comptes consolidés semestriels du groupe U10 Corp ont été arrêtés par le conseil d'administration le 27 octobre 2023.
Faits marquants de l'exercice
Les évènements géopolitiques et les tensions internationales existantes ont généré un retour de l'inflation et continuent à peser sur la consommation.
U10 a réalisé une opération de lease-back sur un ensemble immobilier de Thizy les Bourgs. Cette opération consiste en la cession des biens suivie immédiatement d'une opération de crédit-bail.
5.1. Règles et méthodes comptables
Référentiel comptable
Les comptes consolidés au 30 juin 2023 ont été préparés selon le règlement ANC 2020-01, publié le 6 mars 2020 applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021.
Ils tiennent compte de la recommandation de l'ANC 2022-02 du règlement ANC n°2021-01 qui précise notamment le principe de convergence des comptes consolidés et individuels.
Méthodes de référence
Le Groupe applique les méthodes de référence pour l'établissement de ses comptes consolidés et n'est concerné que par la prise en compte des engagements de retraite et autres avantages du personnel.
Périmètre de consolidation
Au 30 juin 2023, le Groupe est constitué de 15 sociétés.
Toutes les sociétés clôturent leur exercice au 31 décembre.
Mouvements de périmètre :
Aucun mouvement de périmètre n'a eu lieu sur le semestre.
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Date de création | 2023 | 2022 | |||||
Type d'activité | Nom | ou de prise de | % de détention | Méthode de | % de détention | Méthode de | Activité |
contrôle | consolidation | consolidation | |||||
Holding | U10 Corp | Création le 4 mai | - | IG | - | IG | Société mère |
1994 | |||||||
Maison | U10 | Création le 12 | 100% | IG | 100% | IG | Société commerciale fournisseur B to B en décoration |
décembre 2003 | d'intérieur. | ||||||
FRED OLIVIER | Création le 13 juin | 100% | IG | 100% | IG | Société spécialisée dans la conception d'articles textiles | |
2018 | d'art de la table | ||||||
LA NOUBA | 1er juillet 2014 | 50,95% | IG | 50,95% | IG | Société spécialisée dans la commercialisation d'articles de | |
fête | |||||||
U-WEB | Création le 16 août | 51% | IG | 51% | IG | Société spécialisée dans la vente via les places de marché | |
2011 | sur internet d'articles d'équipement de la maison et de la | ||||||
personne | |||||||
Asie | SMERWICK GROUP | 1er juillet 2006 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Holding de droit hongkongais de l'ensemble des sociétés |
basées en Asie | |||||||
LONGFIELD LIMITED | 1er juillet 2006 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit hongkongais, implantée à Shanghai, qui | |
réalise le négoce d'articles en provenance de Chine | |||||||
SMERWICK LIMITED | 1er juillet 2006 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit hongkongais qui réalise le négoce | |
d'articles en provenance d'autres pays de la zone Asie par | |||||||
le biais de sa branche à Taïwan | |||||||
SMERWICK TAIWAN BRANCH | 1er juillet 2006 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit taiwanais qui réalise le négoce d'articles | |
LIMITED | en provenance d'autres pays de la zone Asie | ||||||
MADE IN U10 (ex. HENGWEI ASIA | 1er juillet 2006 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit hongkongais qui réalise le négoce | |
LIMITED) | d'articles en provenance de Chine | ||||||
LONGGANG LIMITED | 3 juin 2010 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit chinois qui réalise des prestations de | |
service pour ses clients exportateurs | |||||||
HENGWEI SH | 6 mai 2011 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit chinois qui réalise le négoce et la | |
distribution de produits en direction du marché chinois | |||||||
Hengqin Management Consulting | 18 novembre 2016 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit chinois qui réalise des prestations de | |
Co Ltd | service pour ses clients exportateurs | ||||||
NEWPRO ASIA LIMITED | 1er janvier 2013 | 50,1% contrôle | IG | 50,1% contrôle | IG | Société de droit hongkongais qui réalise le négoce | |
36,42% intérêt | 36,42% intérêt | d'articles "prime" en provenance de Chine | |||||
U10 LIMITED (ex. U10 HONG- | 11 septembre 2015 | 72,69% | IG | 72,69% | IG | Société de droit hongkongais spécialisée dans l'exportation | |
KONG LIMITED) | des gammes Maison |
Méthodes de consolidation
U10 Corp exerce le contrôle exclusif de l'ensemble des sociétés dans lesquelles elle détient une participation. Toutes les sociétés sont donc intégrées globalement.
Méthodes de conversion
Les résultats des sociétés étrangères hors zone Euro sont convertis au cours moyen de change de la période ; les comptes de bilan sont convertis au cours de clôture de la période concernée. Les écarts de conversion sont présentés distinctement dans les capitaux propres.
Les goodwills provenant de l'acquisition d'une entité étrangère sont considérés comme des éléments de l'entité étrangère et sont donc exprimés dans la monnaie fonctionnelle de l'entité. Depuis le passage en normes françaises, ils sont totalement amortis. Les goodwills créés postérieurement à la transition en normes françaises seront convertis au taux de clôture à la fin de la période. Aucun nouveau goodwill n'a été créé depuis cette transition.
Les taux de conversion des devises utilisés sont les suivants :
30 juin 2023 | 31 décembre 2022 | 30 juin 2022 | ||||
1 € = | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen | Taux de clôture |
Dollar US | 1,08110 | 1,08660 | 1,05388 | 1,06660 | 1,09398 | 1,03870 |
Opérations en devises
Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contrevaleur à la date de l'opération. Les soldes monétaires libellés en devises sont convertis en fin d'exercice au taux de clôture. Les pertes et gains de change latents sont constatés en résultat de la période. Les écarts de change sur les opérations commerciales sont inclus dans la rubrique concernée du résultat d'exploitation.
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U10 SA published this content on 27 October 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 27 October 2023 17:05:16 UTC.
