Vivendi : Pershing Square monte à 10% du capital d'UMG
Le 31 août 2021 à 16:24
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Quelques jours après la présentation des perspectives de sa pépite Universal Music Group (UMG), Vivendi a annoncé la cession d’une nouvelle tranche de capital (2,9%) de la major musicale. En Bourse, l’action du groupe de médias perd 2,09% à 32,27 euros après avoir bénéficié ces trois dernières séances de la présentation des objectifs d’UMG.
Pershing Square s'était ainsi engagé à acquérir une participation supplémentaire de 2,9 % du capital UMG pour un prix de 1,149 milliard de dollars sur la base d'une valeur d'entreprise de 35 milliards d'euros pour 100 % du capital du spécialiste de la musique.
Conformément à ce qui avait été communiqué le 10 août dernier et compte tenu des 7,1% déjà acquis, Pershing Square détiendra ainsi 10 % du capital d'UMG, le closing relatif aux 2,9 % supplémentaires devant intervenir d'ici au 9 septembre 2021.
Mercredi dernier, UMG, qui doit être introduit en Bourse en septembre, a indiqué viser une croissance de plus de 10% de son chiffre d'affaires à taux de change constant et une hausse de plus de 20% de son Ebitda en 2021. De plus, la maison de disques veut verser un dividende de 50% du résultat net à moyen terme et vise une marge d'Ebitda normative comprise entre 20% et 30%.
Parmi les brokers, UBS avait relevé son objectif de cours de 38 à 41 euros sur le titre Vivendi, tout en maintenant sa recommandation d'Achat. Les perspectives attrayantes d'UMG ont conduit l'analyste à revoir à la hausse la valorisation de la pépite musicale : 45 milliards d'euros contre 40 milliards précédemment.
Vivendi SE regroupe plusieurs entreprises leaders dans la production de contenus, la communication et les médias :
- Groupe Canal+ : un des principaux opérateurs de télévision payante en France, au Benelux, en Pologne, Europe Centrale, Afrique et en Asie ;
- Lagardère : groupe d'éditions, de médias et de commerce de détail en zones de transport de voyageurs ;
- Studiocanal : acteur européen de premier plan en matière de production, d'acquisition, de distribution et de ventes internationales de films et de séries TV ;
- Havas : groupe de communication mondial organisé en trois unités opérationnelles qui couvrent l'ensemble des métiers du secteur (créativité, expertise média et santé/bien-être) ;
- Editis (activité en cours de cession) : deuxième groupe d'édition français et leader dans plusieurs domaines dont la littérature générale, la jeunesse, la pratique, l'illustré, la bande dessinée, l'éducation et la référence ;
- Prisma Media : leader en France de la presse magazine, de la vidéo en ligne et de l'audience digitale quotidienne ;
- Gameloft : un leader mondial des jeux vidéo sur mobile ;
- Vivendi Village : il rassemble la société internationale de billetterie See Tickets, le promoteur et détenteur de festivals Olympia Production (France), le détenteur de festivals U Live (Royaume Uni), les salles de spectacles parisiennes Olympia et le Théâtre de l'Oeuvre, les salles de cinéma et de spectacles CanalOlympia (Afrique), et l'agence de développement et de conseil en propriété intellectuelle The Copyrights Group ;
- Dailymotion : une des plus grandes plateformes d'agrégation et de diffusion de contenus vidéo au monde (plus de 350 millions d'utilisateurs uniques par mois) ;
- Group Vivendi Africa (GVA) : un opérateur de réseaux FTTH (Fiber to the home) en Afrique sub-saharienne.