VODAFONE GROUP PLC 
Par LONDRES/MADRID, 10 février (Reuters) - Vodafone a formulé une offre sur Ono, le premier câblo-opérateur espagnol, à la veille de la réunion du conseil d'administration de ce dernier, ont déclaré lundi deux sources proches du dossier.
L'une d'elles a dit à Reuters qu'à son sens Ono avait une valeur d'entreprise d'au moins sept milliards d'euros.
Vodafone et Ono ont refusé de faire le moindre commentaire. Les fonds de capital investissement propriétaires d'Onon n'étaient pas joignables dans l'immédiat ou se sont également abstenu de tout commentaire. Ces derniers projetaient une introduction en Bourse cette année pour tirer profit d'un engouement des investisseurs pour le secteur du câble.
Mais ils pourraient à présent envisager une vente directe dans la mesure où le câblo-opérateur américain Liberty Global a lui aussi manifesté son intérêt, soucieux d'étendre encore sa présence en Europe où il réaliser plus de 90% de son chiffre d'affaires.
Il a acheté l'an passé le britannique Virgin Media pour 15,8 milliards de dollars et s'apprête à débourser 10 milliards d'euros pour s'emparer du néerlandais Ziggo.
L'Espagne est, avec la France, l'un des rares pays européens, où Liberty n'est pas représenté.
Ono a dégagé un excédent brut d'exploitation de 752 millions d'euros en 2012, ce qui lui donne une valeur d'entreprise de 7,1 milliards d'euros en lui appliquant le multiple sectoriel de 9,4.
Les fonds d'investissement Providence Equity Partners, Thomas H. Lee partners, CCMP Capital Advisors et Quadrangle Capital détiennent 54% d'Ono, selon le site internet de la société.
Les deux sources croient savoir par ailleurs qu'il s'agit de la deuxième offre de Vodafone, une première ayant été rejetée.
Une source proche du projet avait auparavant dit à reuters que tout acheteur devrait payer 10 à 12 fois le résultat d'exploitation s'il espérait contrecarrer l'IPO préparée en parallèle. (Kate Holton et Robert Hertz, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Nicolas Delame)
