Le nombre d'emplois n'a augmenté que de 500 en janvier, alors que les analystes s'attendaient à un rebond de 30 000 après une chute brutale en décembre. Le taux de chômage a également atteint son plus haut niveau en deux ans, à 4,1 %, ce qui constitue un net relâchement du marché du travail et devrait contribuer à réduire la pression sur l'inflation.
Les analystes ont averti que les changements de modèles saisonniers sur le marché de l'emploi créaient une plus grande volatilité dans les séries, et février pourrait bien être le théâtre d'un rebond important de l'emploi.
Néanmoins, la tendance à la baisse a suffi à faire grimper les contrats à terme sur les obligations à trois ans de 10 ticks à 96,250. Les rendements des obligations à 10 ans ont chuté à 4,173 %, après avoir atteint 4,311 % mercredi.
Les investisseurs ont légèrement fait baisser le dollar australien à 0,6485 $ et l'ont ramené à son niveau le plus bas depuis trois mois, soit 0,6443 $. Le dollar kiwi est resté stable à 0,6089 $, après avoir rebondi sur le support de 0,6050 $ pendant la nuit.
Les contrats à terme sur les taux ont changé pour impliquer environ 39 points de base de réduction des taux de la Reserve Bank of Australia (RBA) cette année, par rapport à 28 points de base avant les données.
Une première réduction est toujours considérée comme improbable avant le mois d'août, alors que le marché évalue à 76% la probabilité d'une telle réduction.
"La RBA peut probablement se réconforter du fait que d'autres indicateurs qu'elle suit pointent vers une augmentation de la marge de manœuvre sur le marché du travail", a déclaré Abhijit Surya, économiste chez Capital Economics. "Les heures travaillées ont chuté de 2,5 % d'un mois sur l'autre, ce qui renforce les preuves que l'économie se refroidit sérieusement.
"Si les données continuent de surprendre à la baisse, nous pensons que la RBA réduira ses taux d'ici le mois d'août, plutôt qu'en novembre comme le prévoient la plupart des analystes.
Le gouverneur de la RBA, Michele Bullock, s'est présenté devant les législateurs tôt jeudi, mais n'a pas donné beaucoup d'indications sur la politique à suivre, se contentant de dire que la banque centrale était en bonne position pour ramener l'inflation à son niveau cible dans un délai raisonnable.
En Nouvelle-Zélande, les marchés continuent de penser qu'il y a environ 50 % de chances que les taux d'intérêt soient revus à la hausse, compte tenu de la tendance hawkish de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande dans le passé.
Le directeur de la banque centrale prononcera un discours sur l'inflation et l'économie tôt vendredi matin, ce qui pourrait modifier une fois de plus les perspectives de la politique monétaire. (Reportage de Wayne Cole ; Rédaction de Jamie Freed)
