Dhara Ranasinghe fait le point sur les marchés américains et mondiaux.

La Chine semble prendre conscience de la nécessité de restaurer la confiance dans la deuxième économie mondiale, ce qui apporte un répit aux marchés boursiers nationaux malmenés.

La banque centrale du pays réduira le montant des liquidités que les banques doivent détenir en tant que réserves à partir du 5 février, la première réduction de ce type pour l'année, alors que les décideurs politiques poursuivent leurs efforts pour soutenir une reprise économique fragile.

Elle a également déclaré qu'elle maintiendrait son soutien au crédit pour l'économie, un jour après que les médias ont rapporté que Pékin préparait un ensemble de mesures d'une valeur de 278 milliards de dollars pour stabiliser un marché boursier en chute libre.

L'indice de référence de Hong Kong a grimpé de plus de 3 % et le yuan a atteint son plus haut niveau depuis le 12 janvier, mais il est resté stable par rapport au dollar sur les marchés étrangers.

Les actions chinoises, bien qu'en hausse de plus de 1 % mercredi, sont en baisse de plus de 4 % ce mois-ci et devraient enregistrer leur pire performance depuis le mois d'août.

Cependant, une forte dose de scepticisme persiste quant à savoir si une baisse des taux, anticipée par de nombreux analystes, sera suffisante pour soutenir le sentiment à long terme, certains soulignant la nécessité de mesures plus ciblées.

La société américaine Yardeni Research estime que la Chine est au début d'une "crise majeure de la dette". Il note que les prêts bancaires chinois ont été multipliés par huit, soit 28 000 milliards de dollars depuis décembre 2008, pour atteindre 33 400 milliards de dollars le mois dernier. En revanche, les prêts bancaires américains ont doublé pour atteindre 12 300 milliards de dollars au cours de la même période.

ING souligne que les marchés sont devenus progressivement plus sensibles à l'enquête américaine, même si l'indice ISM reste une référence clé.

En Europe, les données PMI préliminaires ont montré que le ralentissement de l'activité commerciale dans la zone euro s'est atténué ce mois-ci, mais l'amélioration des perspectives dans le secteur manufacturier a été partiellement compensée par un déclin plus marqué dans l'industrie des services, dominante dans l'Union.

Plus tard dans la journée, la Banque du Canada devrait laisser son taux directeur inchangé, mais la persistance de l'inflation a incité les marchés à retarder le calendrier de la première baisse de taux en près de quatre ans.

Tout commentaire optimiste de la part de la banque centrale du Canada pourrait renforcer l'opinion selon laquelle les grandes banques centrales telles que la Réserve fédérale américaine sont susceptibles d'agir plus tard que les marchés ne l'avaient prévu en matière d'assouplissement monétaire.

Après la victoire de Donald Trump dans le New Hampshire mardi, qui se rapproche d'un match retour en novembre avec le président démocrate Joe Biden, l'attention se porte davantage sur les implications d'une éventuelle victoire de Trump pour les marchés.

La sous-performance du peso mexicain depuis le début de la semaine pourrait indiquer que les marchés prennent en compte une plus grande probabilité que M. Trump remporte la présidence, selon les analystes.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que la perspective de droits de douane sur les exportations vers les États-Unis et toute réduction du financement de l'Ukraine seraient des facteurs négatifs importants pour les actions européennes.

Les échanges de contrats à terme sur les actions américaines laissent présager une ouverture positive pour Wall Street, Netflix ayant augmenté de 8 % dans les échanges prolongés de mardi après que le service de streaming vidéo ait largement dépassé les estimations d'abonnés au quatrième trimestre.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :

- Décision de la banque centrale du Canada sur les taux d'intérêt

- Flash PMI de janvier au niveau mondial

- Vente aux enchères de billets à 5 ans aux États-Unis

- Résultats européens : Christian Dior, Abrdn, Alstom, ASML, SAP, Banco de Sabadell

- Résultats américains : AT&T, Abbott, Kimberly Clark, Tesla Motors, IBM