Les recherches menées par les professeurs de droit Robert Jackson Jr, de l'université de New York, et Joshua Mitts, de l'université de Columbia, ont mis en évidence d'importantes ventes à découvert d'actions avant les attaques, qui ont déclenché une guerre vieille de près de deux mois.
"Quelques jours avant l'attaque, les négociants semblaient anticiper les événements à venir", écrivent-ils, citant l'intérêt à court terme du MSCI Israel Exchange Traded Fund (ETF) qui a "soudainement, et de manière significative, grimpé en flèche" le 2 octobre selon les données de l'Autorité de régulation de l'industrie financière (FINRA).
"Et juste avant l'attaque, les ventes à découvert de titres israéliens à la Bourse de Tel Aviv (TASE) ont augmenté de façon spectaculaire", écrivent-ils dans leur rapport de 66 pages.
En réponse, le TASE a renvoyé Reuters à l'Autorité israélienne des valeurs mobilières, qui a déclaré : "L'autorité est au courant de l'affaire : "La question est connue de l'autorité et fait l'objet d'une enquête par toutes les parties concernées.
Une porte-parole de l'autorité de régulation des valeurs mobilières n'a pas donné plus de détails, et la police israélienne n'a pas fait de commentaires dans l'immédiat.
Les chercheurs ont déclaré que les ventes à découvert, dans lesquelles les investisseurs s'attendent à ce que le prix de l'action baisse, ce qui permet de la racheter à un prix inférieur en réalisant un bénéfice, avant le 7 octobre, "ont dépassé les ventes à découvert qui se sont produites pendant de nombreuses autres périodes de crise".
Il s'agit notamment de la récession qui a suivi la crise financière de 2008, de la guerre Israël-Gaza de 2014 et de la pandémie de COVID-19.
Ils ont écrit que pour Leumi, la plus grande banque israélienne, 4,43 millions de nouvelles actions vendues à découvert entre le 14 septembre et le 5 octobre ont généré des profits de 3,2 milliards de shekels (862 millions de dollars) sur cette vente à découvert supplémentaire.
"Bien que nous n'ayons pas constaté d'augmentation globale des ventes à découvert de sociétés israéliennes sur les bourses américaines, nous avons identifié une augmentation forte et inhabituelle, juste avant les attentats, des échanges d'options risquées à court terme sur ces sociétés, expirant juste après les attentats", ont-ils déclaré.
"Nos résultats suggèrent que les traders informés des attaques à venir ont profité de ces événements tragiques et, conformément à la littérature antérieure, nous montrons que ce type d'opérations se produit dans les lacunes de l'application, aux États-Unis et au niveau international, des interdictions légales relatives aux opérations en connaissance de cause.
Les professeurs ont évoqué les tendances observées au début du mois d'avril, lorsqu'il a été signalé que le Hamas préparait initialement son attaque contre Israël. "Le volume des transactions à découvert sur l'EIS (le MSCI Israel ETF) a atteint le 3 avril des niveaux très similaires à ceux observés le 2 octobre, et était bien plus élevé d'un ordre de grandeur que les autres jours précédant le 3 avril", ont-ils déclaré.
L'histoire de cette nouvelle étude a été rapportée pour la première fois sur le site d'information financière israélien The Marker.
(1 $ = 3,7120 shekels) (Reportage de Steven Scheer ; Rédaction de Howard Goller)
