Le dollar australien est resté bloqué à 0,6490 $, ayant perdu 0,3 % depuis le début de la semaine et touché un plus bas de trois mois à 0,6469 $. Toutes les tentatives de reprise ont été contrecarrées par la résistance autour de 0,6540 $, laissant les risques à la baisse.
Le dollar kiwi s'est mieux comporté à 0,6125 $, en hausse de près de 1% sur la semaine et quelque peu au-dessus d'un creux de 11 semaines de 0,6040 $.
Le kiwi a été aidé par un changement marqué dans la fixation des taux d'intérêt, alimenté en partie par une série de données étonnamment fermes sur l'emploi local.
Cela s'est ajouté à un mouvement mondial visant à repousser le calendrier des réductions de taux aux États-Unis et en Europe, ainsi qu'à un changement de point de vue hawkish de la part d'une banque locale.
Les analystes d'ANZ ont déclaré vendredi qu'ils s'attendaient désormais à ce que la RBNZ relève ses taux d'un quart de point en février et en avril, ce qui les porterait à 6,0 %. Ils ont cité la persistance de l'inflation nationale et les baisses des taux du marché qui ont vu les banques réduire leurs taux sur les prêts hypothécaires à taux fixe.
"Nous ne pensons pas que le comité de la RBNZ sera convaincu d'en avoir fait assez pour remplir son mandat en matière d'inflation", a déclaré Sharon Zollner, économiste en chef pour la Nouvelle-Zélande chez ANZ.
"Nous considérons que les risques sont équilibrés par rapport à nos prévisions actualisées. Le mois de février est une date limite, et s'il n'y a pas de hausse en février, nous pensons qu'il y en aura une en avril, à moins que nous ne commencions à voir des surprises significatives à la baisse".
La prochaine réunion de politique monétaire aura lieu le 28 février et les marchés ont évolué pour impliquer environ 38 % de chances d'une hausse à ce moment-là, alors qu'il n'y avait pratiquement aucune chance il y a une semaine.
Les swaps ont également fortement évolué, passant de l'hypothèse d'une baisse des taux à celle d'une hausse d'environ 20 points de base d'ici le mois de mai.
Le taux de swap à deux ans a atteint un sommet de deux mois à 5,135 % vendredi, après avoir augmenté de 43 points de base au cours de la semaine.
La Reserve Bank of Australia (RBA) a également averti que les taux pourraient devoir augmenter à nouveau si l'inflation s'avérait tenace, mais les marchés doutent sérieusement que cela se produise.
Les contrats à terme ne laissent entrevoir aucune possibilité d'augmentation du taux d'intérêt de 4,35 % et une probabilité de 88 % qu'une première baisse ait lieu en août. Le marché a prévu un assouplissement relativement modeste de 41 points de base pour l'ensemble de l'année. (Reportage de Wayne Cole ; Rédaction de Shri Navaratnam)
