La ruée vers les paradis financiers traditionnels vendredi, en raison des craintes liées à l'attaque de représailles de l'Iran contre Israël, s'est partiellement inversée depuis que l'attaque de drone de samedi a été en grande partie déjouée, mais les marchés restent nerveux face à l'évolution de la situation.

Plus particulièrement, les prix du pétrole brut américain ont fortement reculé après avoir atteint avant le week-end de nouveaux sommets en 2024 et ont reculé à leur niveau le plus bas depuis près de deux semaines.

L'attaque de l'Iran a impliqué plus de 300 missiles et drones, et a été la première d'un autre pays sur Israël depuis plus de trois décennies, soulevant des inquiétudes quant à un conflit régional plus large affectant le trafic pétrolier à travers le Moyen-Orient.

L'attaque, que l'Iran a qualifiée de représailles après une frappe aérienne sur son consulat à Damas, n'a toutefois causé que des dégâts modestes, les missiles ayant été abattus par le système de défense israélien "Dôme de fer". Israël, qui est en guerre contre les militants du Hamas soutenus par l'Iran à Gaza, n'a ni confirmé ni démenti avoir frappé le consulat.

Alors que les marchés boursiers asiatiques ont été mitigés - car beaucoup ont rattrapé la vente tardive de vendredi à Wall Street - les contrats à terme sur les actions américaines ont clairement rebondi à l'aube de lundi et les actions européennes étaient également en hausse.

En outre, les résultats du premier trimestre de JPMorgan, par ailleurs excellents, ont été jugés peu encourageants. Vendredi, le S&P500 a enregistré sa pire journée depuis janvier, alors que la tension au Moyen-Orient s'est accrue de plusieurs crans.

La crainte principale est qu'une escalade du conflit régional ne provoque un nouveau choc énergétique et n'ébranle davantage les marchés américains, déjà préoccupés par les chiffres de l'inflation et par l'hésitation possible de la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.

Mais les mouvements de marché de vendredi ressemblaient davantage à des transactions classiques liées à l'incertitude, avec la crainte d'une dislocation des prix en raison des événements qui se sont déroulés alors que les marchés étaient fermés pendant le week-end.

Même si l'on espère que l'impasse entre Israël et l'Iran ne débouchera pas sur un conflit direct entre les deux puissances militaires régionales, l'incertitude pourrait persister pendant plusieurs semaines, voire plus.

Les prix de l'or, qui ont atteint des niveaux record au cours des six dernières semaines, ont grimpé de plus de 2 % vendredi, mais se sont largement redressés depuis.

Même les bons du Trésor américain, qui constituent souvent l'un des principaux refuges liquides recherchés en cas de crise, ont fait l'objet d'une offre de sécurité vendredi, en dépit d'une semaine agitée par les inquiétudes liées à l'inflation et de l'envolée des prix du pétrole.

De nombreux investisseurs s'interrogent sur la question de savoir si une conflagration plus importante au Moyen-Orient agirait en fin de compte comme un stimulant inflationniste ou déprimerait la confiance et la croissance des entreprises mondiales - ou peut-être même les deux à la fois.

Les rendements des obligations du Trésor américain à deux ans ont reculé de 15 points de base par rapport aux nouveaux sommets de l'année atteints jeudi, qui dépassaient les 5 %, mais ils se sont raffermis pour atteindre 4,92 % lundi.

Le rapport sur les ventes au détail de mars aux États-Unis étant en tête du calendrier économique de lundi - Goldman Sachs étant la dernière grande banque à publier ses résultats - il y a eu une tentative de recalibrage des prix de l'indice de vendredi.

La réunion de printemps du Fonds monétaire international débute également à Washington et le Fonds publie ses dernières Perspectives de l'économie mondiale mardi.

Inévitablement, la probabilité d'une poursuite des tensions au Moyen-Orient a donné lieu à une certaine rotation sectorielle : les valeurs de défense ont été soutenues en Europe et les valeurs des compagnies aériennes ont été touchées.

Le dollar, qui avait déjà été gonflé par les perspectives relatives des taux d'intérêt entre la Fed et les banques centrales européennes, a également été un grand bénéficiaire de l'offre de sécurité.

Et son indice a conservé une grande partie de ce mouvement pour atteindre un pic de 2024 lundi, après sa meilleure semaine depuis 2022.

Le dollar/yen a continué à s'envoler vers des sommets de 24 ans, proches de 154, malgré les avertissements d'une intervention officielle.

Les actions de la Chine continentale ont connu un bon début de semaine avant les données du PIB du premier trimestre mardi, les investisseurs ayant interprété les nouvelles directives sur le marché des capitaux du pays comme un signal positif pour le marché boursier.

L'autorité chinoise de régulation des marchés financiers a publié vendredi un projet de règles visant à renforcer la supervision des cotations et des radiations de sociétés, ainsi que des programmes de négociation informatisés, dans le but d'améliorer le marché boursier et de protéger les intérêts des investisseurs.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de lundi :

* Résultats des entreprises américaines : Goldman Sachs, M&T Bank

* Ventes au détail en mars, indice NAHB du logement en avril, enquête de la Fed de New York sur l'industrie manufacturière en avril, stocks des entreprises et du commerce de détail en février,

* Le président de la Réserve fédérale de Dallas, Lorie Logan, et la directrice de la Fed de San Francisco, Mary Daly, s'expriment.

* Le Trésor américain vend des bons à 3 et 6 mois