1-Explications générales
Le moteur de recherche Surperformance® retraite les données financières et analyse les configurations techniques de l’ensemble des sociétés cotées dans le monde suivies par au moins deux analystes et les classe selon 11 notes fondamentales et 7 notes techniques.
Les notes fondamentales sont : Croissance, Valorisation, Révision, Situation Financière, Rentabilité, Publication, Visibilité, PER, Potentiel, Consensus, Rendement et 2 notes récapitulatives : Note Trading et Note Investisseur.
Les notes techniques sont : Timing Court Terme, Timing Moyen Terme, Timing Long Terme, RSI, Ecart Bollinger, Volumes Anormaux et STIM.
Chaque note fondamentale est évaluée sur la base des publications de résultats passés, des estimations issues d’un consensus d’analystes (Source Reuters) et de leurs évolutions. Les notes attribuées à chacun de ces critères sont calculées objectivement et indépendamment dès lors que suffisamment de données sont disponibles. Les sociétés appartenant aux secteurs bancaires, immobiliers et de l’assurance peuvent être pénalisées compte tenu de la typologie de leur activité et de la composition de leurs bilans. Les données sont mises à jour quotidiennement, de ce fait, les notes peuvent évoluer d’un jour à l’autre en fonction de nouvelles publications, de nouvelles estimations ou de la révision (évolution) de ces dernières.
Chaque note technique est évaluée en fonction d’indicateurs mathématiques couramment utilisés : STIM, RSI, volumes et bandes de Bollinger ainsi que des critères d’analyse techniques propriétaires de Surperformance : Tendances, supports et résistances sur les horizons court, moyen et long terme. Les notes attribuées à chacun de ces critères sont calculées objectivement et indépendamment.
La note relative sur 100 affectée à chaque critère fondamental et technique correspond au classement de la valeur par rapport à l’ensemble des autres sociétés dans le monde pour ce même critère.
2-Description des critères fondamentaux
Cette partie détaille le contenu des 13 critères de notation :
Croissance
La notation « Croissance » repose sur l’évolution du chiffre d’affaires de la société entre la dernière année clôturée et les 3 années futures selon les estimations du consensus. Plus la croissance du chiffre d’affaires est importante d’un point de vue relatif, meilleure est la note. L’objectif est notamment de classer les sociétés selon l’évolution attendue de leur chiffre d’affaires et de repérer les entreprises dont le chiffre d’affaires suit une croissance dynamique.
Valorisation
La notation « Valorisation » repose sur le rapport entre la valeur de l’entreprise et son chiffre d’affaires, le tout pour l’exercice en cours et l’exercice suivant. Plus ce rapport est faible, meilleure est la note. L’objectif est notamment de classer les sociétés selon le ratio estimé de leur valeur d’entreprise et de repérer les entreprises faiblement valorisées.
Révision du BNA
La notation « Révision » repose sur l’évolution des estimations du BNA (Bénéfice Net par Action) de la société pour l’exercice en cours et l’exercice suivant. Plus les estimations de BNA ont été récemment révisées à la hausse d’un point de vue relatif, meilleure est la note. L’objectif est notamment de classer les sociétés selon l’évolution des attentes des analystes en termes de bénéfices par action et de repérer les entreprises dont les perspectives de bénéfices dans le futur viennent d’être fortement revues à la hausse.
Situation Fi. « Situation financière »
La notation « Situation financière » repose sur la situation d’endettement net de la société (endettement ou trésorerie positive) et son EBITDA, comparés à son chiffre d’affaires. Plus la société dispose de liquidités et en génère, meilleure est la note. L’objectif est notamment de classer les sociétés selon leur situation financière, leur dépendance bancaire et leur capacité de financement directement permise par les revenus issus de leurs activités.
Rentabilité
La notation « Rentabilité » repose sur le taux de marge nette de la société pour l’exercice en cours et l’exercice suivant selon les estimations du consensus. Plus ce taux est élevé, meilleure est la note. L’objectif est notamment de classer les sociétés selon le rapport entre leur résultat net et leur chiffre d’affaires afin de repérer celles qui ont une forte rentabilité permettant de rémunérer l’entreprise et ses actionnaires.
Publication
La notation « Publication » repose sur la qualité des publications passées de la société comparée aux attentes des analystes. Plus l’entreprise publie au-dessus du consensus, meilleure est sa note. Les entreprises étant les plus proches du consensus seront proches de la note moyenne. L’objectif est notamment de repérer les entreprises qui publient régulièrement au-dessus des attentes.
Visibilité
La notation « Visibilité » repose sur la dispersion des estimations des analystes quant à l’évolution de l’activité de l’entreprise pour les prochains exercices (écart des estimations). Plus les estimations sont concentrées, meilleure est la note. L’objectif est notamment de classer les sociétés selon la visibilité de leur activité et de repérer les entreprises dont l’activité est fortement prédictible.
PER « Price Earning Ratio » ou « cours/BNA »
Il s’agit du rapport entre le cours de l’action et le Bénéfice Net par Action pour l’exercice en cours et l’exercice suivant. Plus le PER est faible, meilleure est la note. L’objectif est de classer les entreprises selon leurs multiples de résultats et de repérer celles dont le bénéfice par action est le moins capitalisé dans le cours de son action.
Note Potentiel
La notation « Potentiel » repose sur l’objectif de cours moyen du consensus d’analystes Reuters. Plus cet objectif est supérieur au cours, meilleure est la note. Le but est ainsi de repérer les sociétés qui présentent, selon les analystes, le plus fort potentiel de hausse.
Note Consensus
La notation « Consensus » repose sur la synthèse des recommandations des analystes. Il fournit donc une indication sur la position adoptée par la majorité des analystes du consensus Reuters. Le but est ainsi de repérer les entreprises qui bénéficient du maximum de recommandations à l’achat (ou à la vente).
Note Rendement
La notation « Rendement » repose sur le dividende par action rapporté au cours. Plus l’entreprise affiche un rendement important, meilleure est la note. L’objectif est notamment de repérer les sociétés qui distribuent une part importante de leurs bénéfices sous forme de dividendes.
Note Invest. « Note investisseur »
La notation « Investisseur » repose sur une moyenne pondérée des critères suivants : Croissance, Valorisation, Révision, Situation Financière, Rentabilité, Publication, Visibilité. Les sociétés dont l’activité se développe, faiblement valorisée, qui ont une situation financière saine, une forte rentabilité, une bonne visibilité et qui n’ont pas déçu les analystes par le passé auront les meilleures notes. L’objectif est de classer les sociétés selon une multitude de critères dans une logique d’investissement à moyen et long terme.
Note Trading
La notation « Trading » repose sur une moyenne pondérée des critères suivants : Valorisation, Révision, Situation Financière, Publication et Visibilité. Les sociétés faiblement valorisées, dont les perspectives sont revues à la hausse, qui ont une situation financière saine, une bonne visibilité et qui n’ont pas déçu les analystes par le passé auront les meilleures notes. L’objectif est de classer les sociétés selon une multitude de critères dans une logique d’investissement à court terme.
3-Description des critères techniques
Timing court terme
La notation « timing Court Terme » est définie en fonction du positionnement du dernier cours clôturé de l’action concernée, au sein de la zone de cours comprise entre le support et la résistance court terme sur la base d’une analyse technique en données quotidiennes. Plus la note est forte plus le titre sera proche de son support court terme et éloigné de sa résistance court terme. Plus la note est faible, plus le titre sera proche de sa résistance court terme et éloigné de son support court terme.
Timing Moyen Terme
La notation « timing Moyen Terme » est définie en fonction du positionnement du dernier cours clôturé de l’action concernée, au sein de la zone de cours comprise entre le support et la résistance moyen terme sur la base d’une analyse technique en données quotidiennes. Plus la note est forte plus le titre sera proche de son support moyen terme et éloigné de sa résistance moyen terme. Plus la note est faible, plus le titre sera proche de sa résistance moyen terme et éloigné de son support moyen terme.
Timing Long Terme
La notation « timing Long Terme » est définie en fonction du positionnement du dernier cours clôturé de l’action concernée, au sein de la zone de cours comprise entre le support et la résistance long terme sur la base d’une analyse technique en données hebdomadaires. Plus la note est forte plus le titre sera proche de son support long terme, et éloigné de sa résistance long terme. Plus la note est faible, plus le titre sera proche de sa résistance long terme et éloigné de son support long terme.
RSI
La notation « RSI » repose sur le classement de l’action concernée au sein du panel étudié en fonction de la valeur de l’indicateur mathématique RSI à 14 périodes. Plus la note est élevée, plus l’action est en situation de survente relative par rapport au panel de valeurs étudiées. Inversement, si la note est faible, elle indique une situation relative de surachat.
Ecart Bollinger
La notation « Ecart Bollinger » repose sur le classement de l’action concernée au sein du panel étudié en fonction de l’écartement des bandes de Bollinger supérieures et inférieures ramené à sa volatilité habituelle. Plus la note est élevée, plus les bandes de Bollinger sont relativement resserrées. Ainsi les cours évoluent dans une zone d’indécision pouvant entrainer une accélération à la hausse comme à la baisse. A l’inverse, plus la note est faible, plus les bandes de Bollinger seront écartées et la volatilité récente importante.
Volumes Anormaux
La notation « Volumes Anormaux » repose sur le classement de l’action concernée au sein du panel étudié en fonction des volumes de la dernière séance clôturée comparés à une séance moyenne. Plus la note est élevée, plus les volumes ont été inhabituellement élevés. Plus la note est faible, plus les volumes ont été inhabituellement faibles.
STIM
La notation « STIM » repose sur le classement de l’action concernée au sein du panel étudié en fonction de la valeur de l’indicateur mathématique STIM, créé par Franck Morel. Cet indicateur mesure la pression acheteuse ou vendeuse de la dernière séance en fonction des volumes et de la volatilité. L’interprétation de ce résultat s’effectue en tenant compte d’un seuil pivot situé à 50 pour lequel le STIM a une valeur nulle. Plus la note est proche de 100, plus la pression acheteuse a été importante. Inversement, plus la note est proche de 0, plus la pression vendeuse a été conséquente.
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