Valeur intrinsèque et valeur temps

Valeur temps
C’est la probabilité que l’option soit exercée. En d’autres mots c’est la probabilité que d ici l’échéance, l’évolution du prix du sous jacent entraine un accroissement de la valeur intrinsèque.

Plus l’échéance est éloignée et plus la valeur temps est importante.
A l’échéance valeur temps = 0.
Différence entre le cours de l’option et sa valeur intrinsèque.

Valeur intrinsèque
Il s’agit de la valeur déterministe à savoir le gain qui serait obtenu si l’option était exercée immédiatement.

L’acheteur de CALL décidera d’exercer si le cours du sous jacent est supérieur au prix d’exercice.
>> Différence entre le cours du sous jacent et le prix d’exercice.

L’acheteur de PUT décidera d’exercer si le cours du sous jacent est inférieur au prix d’exercice.
>> Différence entre le prix d’exercice et le cours du sous jacent.

+ ou - jamais égale à 0 car l’option est un droit et non une obligation.
>> Différence entre le cours du support et le prix d’exercice.

Prix du sous jacent : 100

Le passage du temps + grande pour les CALL ATM.

Le changement dans la volatilité, le temps et le prix du sous-jacent affecte la prime.