Le moment le plus opportun pour exercer une option est lorsqu’elle est In The Money, c’est-à-dire :
- CALL : lorsque le prix d’exercice est inférieur au cours du sous-jacent
- PUT : lorsque le prix d’exercice est supérieur au cours du sous-jacent 
 
Il est à noter qu’il est souvent plus intéressant pour l’acheteur de revendre son option plutôt que de l’exercer.