AGTA RECORD : Oddo confirme son opinion après la cession
Le 06 mars 2019 à 10:11
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Les actionnaires d'Agta Record, la société familiale 3B Finance GmbH, CM-CIC Investissement et la Banque Fédérative du Crédit Mutuel (Crédit Mutuel Alliance Fédérale), ont accepté l'offre de cession proposée par Assa Abloy. L'opération se ferait à 70 E par titre soit une valeur de 933 ME pour 100% du capital du groupe Agta Record. Dans le cadre de cette opération, Assa Abloy détiendrait ainsi 93.77% du capital d'Agta Record. Suite à cette annonce, Oddo conserve son opinion Neutre sur le dossier et son objectif de cours de 70 E.
Oddo estime que le rachat envisagé par Assa Abloy est logique du fait de leur participation existante de 39% du capital et fait beaucoup de sens pour compléter leur maillage international et leur offre produit.
' La valorisation annoncée de 70 E par titre est parfaitement en ligne avec notre objectif de cours et nous semble justifiée (VE/EBIT 19e de 16x) puisque le cours de bourse intégrait déjà une certaine prime spéculative liée au potentiel retrait de cote de la société ' indique le bureau d'analyses.
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Agta Record AG est une société basée en Suisse, qui est engagée dans le secteur de la construction de maisons et des fournitures de construction. La société est spécialisée dans la conception et la production de portes automatiques à usage piétonnier et industriel. Elle fournit une gamme de systèmes de portes, notamment des portes coulissantes automatiques et leurs périphériques ; des portes linéaires, télescopiques, pliantes, pivotantes et tournantes ; des systèmes de voies d'évacuation ; des portes étanches, hygiéniques et anti-effraction ; des portes coulissantes anti-fumée et anti-incendie ; des portes coulissantes courbes et rondes ; des portes rapides pour applications industrielles et des systèmes d'accès de sécurité unidirectionnels. En outre, elle propose des services de maintenance pour les portes automatiques et les ascenseurs.