AHOLD DELHAIZE : Oddo BHF reste à 'achat' après un roadshow
Le 19 mars 2019 à 10:58
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Oddo BHF réaffirme son opinion 'achat' et son objectif de cours de 25 euros sur Ahold Delhaize, avec un sentiment favorable conforté par un roadshow à Paris avec le CFO du groupe de distribution, Jeff Carr.
Le bureau d'études rapporte que ce dernier a répondu à beaucoup de questions légitimes notamment sur les Etats-Unis qui représentent 61% des résultats du groupe. Il a ainsi tenu 'un discours confiant sur la soutenabilité de la rentabilité opérationnelle'.
'Les efforts d'investissement qui intègrent le digital et les innovations technologiques, nous semblent adéquats pour soutenir les ventes, les parts de marchés et les marges', ajoute l'analyste en charge du dossier.
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Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).