AHOLD DELHAIZE : Oddo reste à 'achat', ajuste sa cible
Le 10 mai 2018 à 09:45
Partager
Au lendemain de bons résultats du premier trimestre, Oddo réitère sa recommandation 'achat' et ajuste son objectif de cours de 21 à 22 euros sur Ahold Delhaize, sa 'valeur privilégiée dans le secteur de la distribution alimentaire'.
Le bureau d'études met en avant un atout crucial dans le contexte actuel du secteur (volume faible, concurrence forte, pression de l'e-commerce) : la montée en puissance des synergies liées à sa fusion qui lui permet de maintenir une dynamique bénéficiaire satisfaisante.
Oddo pointe aussi une 'valorisation toujours attractive' du groupe belgo-néerlandais, avec une décote de -5,5% par rapport à une moyenne pondérée des pairs américains et européens sur les multiples boursiers 2019.
Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).