AHOLD DELHAIZE : Oddo BHF 'reste foncièrement à l'achat'
Le 07 novembre 2019 à 12:57
Partager
Oddo BHF reste 'foncièrement à l'achat' sur Ahold Delhaize avec un objectif de cours ajusté de 25 à 26 euros, au lendemain des résultats du distributeur alimentaire, supérieurs de 3% au consensus sur le profit opérationnel.
'Dans un secteur compliqué (faible croissance, révolution digitale), nous sommes confiants sur les capacités du groupe à gérer ses marges compte tenu de ses positions de leader local et à dégager du free cash-flow', affirme l'analyste.
Oddo BHF estime que si le titre du groupe belgo-néerlandais a retrouvé ses niveaux (24 euros) d'avant l'avertissement de Stop & Shop, il reste attractif avec une décote de 6% en termes de PE (cours du BPA) 2020 face aux pairs.
Copyright (c) 2019 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).
AHOLD DELHAIZE N.V. 
