Paris (awp/afp) - Le titre de l'assureur-crédit français Euler Hermes décollait de plus de 20% lundi matin à la Bourse de Paris, s'alignant sur le prix proposé par l'assureur allemand Allianz dans le cadre de son offre sur la part du capital qu'il ne détient pas.

A 09H41 (08H41), l'action Euler Hermes gagnait 20,68% à 121,95 euros dans un marché en repli de 0,15%.

Allianz, actionnaire à 63%, propose 122 euros par titre Euler Hermès, soit une prime de 20,7% par rapport au dernier cours de clôture, ce qui représente une opération à environ 1,82 milliard d'euros.

Le conseil de surveillance a accueilli favorablement le principe d'une telle offre, selon le communiqué d'Euler Hermes dont 35,5% du capital est dans le public et 1,50% autodétenu par le groupe.

Des actionnaires détenant ensemble 11,34% du capital et des droits de vote d'Euler Hermes ont accepté de céder leurs actions à Allianz à 122 euros par action Euler Hermes.

"Le prix proposé représente une prime de 21% par rapport au dernier cours d'Euler Hermes (...), ce qui nous semble plus que juste", ont commenté dans une note les analystes de Bryan Garnier.

"Cela souligne la qualité des fondamentaux d'Euler Hermes, l'absence de risque d'exécution et un certain excès de capital chez Euler Hermes", ont-ils complété.

Du point de vue de l'assureur-crédit français, "nous conseillons aux investisseurs de sauter sur l'offre d'Allianz tant qu'elle est disponible", ont encore estimé les analystes de Bryan Garnier.

Mais "du point de vue d'Allianz, nous pouvons regretter que la société ait attendu que le cours d'Euler Hermes revienne à des niveaux élevés pour mettre en oeuvre cet accord", ont-ils ajouté.

afp/al