Oddo a révisé à la hausse son objectif de cours sur Alten de 48 à 52 euros, tout en maintenant son rating 'achat', après la divulgation de comptes semestriels marqués notamment par un bond de 34,4% du bénéfice net part du groupe à 45,3 millions d'euros.
Cette publication laisse entrevoir 'un plus grand potentiel de marges', résume l'intermédiaire, qui souligne l'assainissement du marché français, avec des pressions tarifaires moindres.
'Alten retrouve pratiquement ses marges de 2008', se réjouit Oddo, qui apprécie également l'accélération confirmée de la croissance organique en France et à l'international pour le second semestre.
Alten pourrait 'embarquer' 5% de croissance organique début 2016, estime par ailleurs le bureau d'études, qui table sur 11% de MOA, soit 0,7 point de plus que l'objectif moyen des analystes.
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Alten est le leader européen de l'ingénierie et du conseil en hautes technologies. Les prestations du groupe sont assurées auprès des directions techniques et des directions de systèmes d'information des grands comptes industriels, télécoms et tertiaires. L'activité s'organise autour de 3 pôles :
- prestations d'ingénierie et de conseil en technologies : étude, conception et réalisation de projets de recherche et de développement de nouveaux produits/systèmes, prestations de conseil, d'assistance à maîtrise d'ouvrage, etc. ;
- développement d'architectures de réseaux : conception de terminaux et d'équipements de réseau, déploiement et exploitation de réseaux ;
- développement de systèmes d'information : mise en place ou refonte des systèmes d'information et développement d'applications spécifiques.
Le CA par marché se ventile entre automobile et ferroviaire (20%), commerce-services-médias-secteur public (18,4%), aéronautique et spatial (13,6%), banque-finance-assurance (10,4%), énergie (8,8%), sciences de la vie (8,7%), télécoms (5,6%), défense-sécurité-maritime (5,5%), industries (5,4%) et électronique (4,2%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (31,1%), Amérique du Nord (14,8%), Allemagne (8,7%), Espagne (8,6%), Asie-Pacifique (8,4%), Royaume Uni (7%), Italie (6,6%), Benelux (5,2%), Scandinavie (4,9%), Europe de l'Est (2,3%), Suisse (1,7%) et autres (0,7%).
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