Zurich (awp) - Le boulanger industriel Aryzta recommande à ses actionnaires d'accepter l'augmentation de capital de 800 millions d'euros et de rejeter la proposition alternative du gestionnaire d'actifs Cobas Asset Management, indique mardi soir le groupe zurichois. Une assemblée générale extraordinaire est convoquée pour le 1er novembre.

Après un examen détaillé de la proposition de Cobas, le conseil d'administration est arrivé à la conclusion que cette dernière ne convient pas au groupe et présente des risques dans l'exécution, mais aussi dans la possibilité de la mettre en oeuvre, selon le communiqué. Les actionnaires se prononceront lors d'une assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 1er novembre.

Cobas propose une augmentation de capital 400 millions d'euros, qui en outre ne couvrira pas tous les besoins d'Aryzta, affirme la société.

Aryzta ne rejette pas pour la première fois l'offre de Cobas.

Le boulanger industriel a fait part à la mi-août de son intention d'augmenter son capital-actions, afin de stabiliser sa situation financière et de s'octroyer une marge de manoeuvre suffisante dans le cadre des mesures d'économies et des désinvestissements prévus.

Cependant la proposition du conseil d'administration n'a pas suscité l'unanimité au sein des actionnaires. Actionnaire de référence du boulanger industriel, à la faveur d'une participation de près de 14,5% des actions, le gestionnaire espagnol d'actifs Cobas Asset Management s'est opposé à ce plan, proposant une augmentation de capital moins importante, des cessions supplémentaires et le recours à des emprunts.

Evoquant le projet de Cobas Asset Management, le cabinet américain de conseil aux actionnaires Glass Lewis estime qu'il conduirait à une plus grande incertitude et accroîtrait les risques.

De nombreux fonds, caisses de pensions et gestionnaires d'actifs déterminent leur position sur la base des recommandations de ces sociétés de conseils aux actionnaires.

ISS et Ethos soutiennent aussi la proposition d'Aryzta.

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