AXA : a finalisé avec succès l’IPO d’AXA Equitable Holdings, Inc. et a sécurisé le financement de l’acquisition du Groupe XL

Détails concernant les produits totaux issus des transactions sur les actions AEH

Cession des actions AEH

· AXA a vendu 137,25 millions d'actions AEH à 20 dollars américains par action ;

· Ce qui représente 24,5% du total des actions émises et existantes ;

· Le produit de la cession s'établit à 2,75 milliards de dollars américains ou 2,23 milliards d'euros (*).

Émission d'obligations obligatoirement échangeables en actions d'AEH

· Émission de 0,75 milliard de dollars américains, soit 0,61 milliard d'euros (*), d'obligations obligatoirement échangeables en actions ;

· Les obligations arrivent à échéance le 15 mai 2021, à moins qu'elles n'aient été échangées de façon anticipée par AXA (*) ;

· Les obligations sont considérées essentiellement en capitaux propres, avec un impact négligeable sur la dette et le ratio d'endettement.

Plein exercice des options de surallocation de 30 jours octroyées par AXA aux banques du syndicat

· Les banques du syndicat ont exercé leur option d'achat de 20 587 500 actions d'AEH à 20 dollars américains par action, ainsi que leur option d'achat de 112,5 millions de dollars américains d'obligations échangeables en actions, toutes deux prenant effet le 11 mai 2018 ;

· Ce qui représente 0,52 milliard de dollars américains ou 0,43 milliard d'euros (*) de produits additionnels dans le contexte de l'IPO.

Les produits totaux (*) s'établissent à 4,02 milliards de dollars américains soit 3,26 milliards d'euros (*)

Réitération des estimations financières :

· Le ratio d'endettement est estimé à environ 32% à fin 2018 (ou en dessous si l'émission de dette restante est plus faible que prévue initialement) ; et inférieur à 28% d'ici fin 2020 ;

· Le ratio de solvabilité II est estimé entre 190% et 200% à fin 2018 ;

· L'impact de la dilution du résultat provenant de l'IPO des activités américaines en 2018 devrait être neutralisé par l'intégration du Groupe XL (*).