PARIS (Agefi-Dow Jones)-- L'assureur Axa a annoncé jeudi s'attendre à environ 1,4 milliard de dollars, soit 1,2 milliard d'euros, de produits nets liés à la cession de titres de sa filiale américaine Axa Equitable Holdings (EQH), annoncée en début de semaine, et a prévenu que la déconsolidation de ses comptes de cette filiale pénaliserait son résultat net d'environ 700 millions d'euros au premier semestre.

L'assureur va placer sur le marché 40 millions d'actions EQH à un prix unitaire de 20,5 dollars, ce qui représente un produit net d'environ 800 millions de dollars, a précisé l'assureur dans un communiqué.

"La clôture de l'offre est prévue le 25 mars 2019" et "Axa a consenti aux banques du syndicat une option permettant l'acquisition de 6 millions d'actions ordinaires d'EQH supplémentaires dans un délai de 30 jours", a indiqué le groupe.

Axa a également conclu avec EQH un contrat de rachat d'actions selon lequel l'assureur cèdera à sa filiale américaine 30 millions d'actions, ce qui représentera un produit net d'environ 0,6 milliard de dollars. "Le rachat d'actions est soumis à un certain nombre de conditions, parmi lesquelles la réalisation de l'offre", a précisé Axa.

Les produits nets totaux de ces deux opérations devraient ainsi s'élever à 1,4 milliard de dollars. Une fois ces deux opérations finalisées, Axa verra sa participation au capital d'EQH passer d'environ 60,1% à environ 49,5%. "La participation minoritaire que conservera AXA dans EQH ne lui confèrera plus le contrôle de cette dernière et sera déconsolidée, puis comptabilisée par mise en équivalence", a expliqué l'assureur.

Cette opération devrait avoir une incidence négative sur le résultat net du groupe d'environ 700 millions d'euros dans les comptes du premier semestre 2019. Cet impact "reflète l'écart entre la valeur déterminée sur la base du prix de l'offre et la valeur comptable consolidée pour les actions d'EQH cédées dans le cadre de l'opération, et pour l'ensemble de la participation résiduelle d'AXA de 49,5% dans EQH", a détaillé Axa.

La transaction devait également permettre au ratio d'endettement d'Axa de diminuer d'environ un point. Au 31 décembre 2018, ce ratio s'établissait à 32%.

En mai dernier, Axa avait introduit EQH à la Bourse de New York afin de financer le rachat pour 15,3 milliards de dollars de XL Group, annoncé en mars 2018 et finalisé en septembre dernier.

-Julien Marion, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 94; jmarion@agefi.fr ed: VLV

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