BANK AMERICA : Bank of America publie ses résultats du 3e trimestre

Bank of America Corporation a annoncé aujourd'hui une perte nette de 7,3 milliards USD, soit 0,77 USD par action diluée, au titre du 3^e trimestre 2010, y compris une charge de dépréciation de survaleur hors trésorerie, non déductible des impôts de 10,4 milliards USD. Hors cette charge, le résultat net s'est établi à 3,1 milliards USD, soit 0,27 USD par action diluée, à comparer à une perte nette de 1,0 milliard USD, soit 0,26 USD par action diluée au 3^e trimestre 2009.

À propos de la charge de dépréciation de survaleur

Il a été annoncé précédemment que la charge de dépréciation de survaleur est une charge hors trésorerie, non déductible des impôts, imputable au segment Services internationaux de cartes. La charge de dépréciation de survaleur n'a aucun impact sur les ratios réglementaires de capital ou de fonds propres corporels ou de liquidité, et aucun impact sur la capacité de la société à servir sa clientèle autour du monde. La charge résulte des limites à placer sur les frais de compensation de débit en vertu de la réforme de la législation financière édictée en juillet 2010, qui auront pour effet de réduire les recettes futures de l'activité Services internationaux de cartes.

¹ L'exclusion de la charge de dépréciation de survaleur de certaines mesures financières est une mesure hors PGCR américains. Pour un rapprochement avec les mesures PGCR américains, voir page 21 du présent communiqué de presse.

Nouvelle stratégie de banque de services à la consommation

Du fait de la législation et d'autres évolutions de l'environnement, la société modifie la manière dont sa banque de services à la consommation exerce ses activités, en se centrant sur une stratégie de consolidation de relations visant à inciter la clientèle à apporter plus d'affaires et à rendre le prix plus immédiat et transparent. Ce changement marque un éloignement de la dépendance des frais de pénalité que le secteur avait adoptés au fil du temps, et améliore l'expérience de la banque du client. Ces changements devraient aboutir à de nouvelles recettes.

Bank of America a initié de nouvelles solutions commerciales visant à répondre à ces objectifs. En août, la société a commencé à proposer l'eBanking (banque électronique), qui permet de récompenser par des tarifs plus favorables les clients qui font prioritairement usage des canaux alternatifs que sont la banque en ligne et les GAB. La banque projette de commencer à tester de nouvelles offres en décembre qui donneront aux clients le choix du mode de paiement de leurs services bancaires et les récompensera pour l'usage de certains revenus ou l'apport des soldes plus substantiels. La société envisage également d'autres nouveaux produits dans le secteur des paiements susceptibles de répondre à l'évolution des besoins de groupes de clients particuliers, des essais étant programmés pour l'an prochain.

Résultats d'exploitation

Les résultats du 3^e trimestre 2010 par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent ont bénéficié de la baisse des coûts du crédit, de la hausse du revenu net d'intérêts imputable en partie à l'adoption le 1^er janvier 2010 de nouvelles directives de consolidation, ainsi qu'à la progression des autres revenus, des revenus de banque hypothécaire et des recettes sur cartes. Ces progressions ont été en partie compensées par la baisse des charges de service, la baisse des profits sur les comptes d'exploitation et la diminution des revenus d'assurances.

« Nos résultats trimestriels continuent d'afficher une grande solidité auprès de chaque groupe de clientèle – consommateurs, entreprises et investisseurs institutionnels », a déclaré Brian Moynihan, président-directeur général. « Notre stratégie est de ne rien laisser au hasard dans notre objectif de faire tout notre possible pour chacun de nos clients. »

« Nous nous adaptons à l'environnement réglementaire, la qualité du crédit continue de s'améliorer, nous gérons le risque et constituons du capital. Nous sommes réalistes quant aux difficultés à court terme, mais optimistes quant à la perspective à long terme. »

Points saillants du troisième trimestre

• Bank of America a continué de s'appuyer sur sa franchise mondiale. Au cours du 3^e trimestre 2010, quelque 200 000 revenus de prêt et de dépôt ont été vendus aux clients de Bank of America Merrill Lynch. De plus, les aiguillages entre les branches de la société Global Wealth and Investment Management (Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements), Global Commercial Bank (Banque commerciale universelle) et Global Banking and Markets (Services et Marchés bancaires universels) ont totalisé quelque 3 500 au 3^e trimestre et environ 10 700 depuis le début de l'année. L'activité retraite de la société continue d'attirer davantage de clients.
• La branche Global Wealth and Investment Management a affiché une forte croissance des actifs de clients tirée par la hausse des prix du marché et l'accroissement des entrées dans les revenus à plus haut rendement. Relevons l'augmentation de 14 milliards USD des dépôts et de 6 milliards USD des actifs sous gestion à long terme. Global Wealth and Investment Management a relevé le nombre de ses associés en interface client pour le 5^e trimestre consécutif.
• Bank of America Merrill Lynch s'est classée en 2^e place pour les revenus de banque d'investissement mondiale avec 7 % de part de marché au classement du 3^e trimestre 2010 de Dealogic. La société détient des premières places dans les classements à l'international et aux États-Unis pour les prêts adossés, les prêts syndiqués, les titres adossés à des hypothèques et à des actifs, ainsi que dans la dette d'entreprise à haut rendement.
• Bank of America Merrill Lynch a participé à 5 des 10 plus grandes transactions de fusion/acquisition du 3^e trimestre. La société a joué le rôle de chef de file dans la plus grande opération de placement de cette année aux États-Unis (Metlife) et a été coordinateur mondial de la plus grande opération de placement de l'histoire (Petrobras).
• Bank of America a continué de soutenir la reprise économique en distribuant environ 173 milliards USD de crédits au 3^e trimestre 2010, selon les chiffres préliminaires. Les distributions de crédit ont compris 72 milliards USD en hypothèques de premier rang, 80 milliards USD à l'immobilier commercial non bâti, 11 milliards USD à l'immobilier commercial, 3 milliards USD en cartes de consommation et de petites entreprises nationales, 2 milliards USD en revenus d'accession à la propriété et 5 milliards USD en autres crédits à la consommation. Les distributions de crédits commerciaux intègrent un nombre significatif de renouvellements de crédit.
• Les hypothèques de premier rang de 72 milliards USD ont aidé près de 322 000 personnes soit à acheter leur logement, soit à refinancer les hypothèques existantes. Elles intègrent environ 17 000 hypothèques satisfaisant aux critères de crédit pour des premiers accédants à la propriété et plus de 103 000 hypothèques à des emprunteurs à revenus faibles à moyens. Environ 36 % des hypothèques de premier rang financées ont concerné des achats de logement et 64 % des refinancements.
• Depuis le début de 2008, Bank of America et auparavant Countrywide ont procédé à près de 700 000 modifications de prêts à la clientèle. Au cours du 3^e trimestre, quelque 50 000 modifications de prêts ont été effectuées, cela incluant 13 000 consommateurs ayant effectué la conversion à l'occasion de modifications d'essai au titre du programme du gouvernement des États-Unis Making Home Affordable Program (promotion de l'accession à la propriété).
• Compte tenu du fait que les petites entreprises sont un moteur important de l'activité économique, Bank of America a récemment annoncé un programme d'embauche de plus de 1 000 chargés de petites entreprises jusqu'au début de 2012 pour fournir des services personnalisés de dépôt, de crédit et de gestion de trésorerie aux propriétaires de petites entreprises.
• La satisfaction globale du client consommateur à l'égard de Bank of America à continué à progresser au 3^e trimestre 2010 à la suite du renforcement de la priorité au service client, par le biais notamment de plusieurs nouveaux programmes destinés à augmenter la réactivité aux questions et interrogations de la clientèle.
• Les soldes moyens des dépôts de détail ont progressé de 2 % par rapport à la période comparable antérieure à 633 milliards USD, hors réduction liée à la vente finalisée de First Republic Bank au cours du trimestre. La forte croissance de la branche de gestion de patrimoine Bank of America Merrill Lynch Global Wealth Management a été le moteur de cette progression.

Récapitulatif financier du troisième trimestre 2010

Revenus et charges

¹ La base EPI (équivalent pleinement imposable) est une mesure hors PGCR américains. Pour un rapprochement avec les mesures des PGCR, voir page 21 de ce communiqué de presse. Au cours du trimestre clos le 30 septembre 2009, le revenu d'intérêts net en base EPI administrée s'est établi à 14,3 milliards USD. La base administrée suppose que les prêts sur cartes de crédit qui ont été titrisés n'ont pas été vendus et ont dégagé un profit de manière analogue aux prêts qui n'ont pas été vendus (c.-à-d. prêts remboursables).

²N'intègre pas la charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD.

s. o. = sans objet

Les revenus nets de charge d'intérêts en base pleinement imposable (EPI) ont crû de 2 % par rapport à la période comparable de l'exercice précédent. Le revenu net d'intérêts en base EPI a progressé de 8 % par rapport à la période comparable, traduisant l'impact de l'adoption des nouvelles directives de consolidation à compter du 1^er janvier 2010, ce qui a ajouté pour 100 milliards USD d'actifs au bilan à partir de cette date. Tout en n'ayant pas d'impact sur le revenu net, le changement a eu pour effet essentiel d'augmenter le revenu net d'intérêts et les revenus sur cartes compensés par de nouvelles provisions pour pertes sur crédits.

Comparé au 2^e trimestre 2010, les revenus nets de charge d'intérêts en base EPI ont baissé de 8 %. Le revenu net d'intérêts en base EPI s'est inscrit en baisse de 4 % par rapport au 2^e trimestre 2010, traduisant la baisse de l'encours de prêts et l'impact de l'environnement prolongé de baisse des taux. Le rendement d'intérêts net s'est élargi de 11 points de base par rapport au trimestre comparable, du fait essentiellement des prêts à plus haut rendement intégrés à notre bilan compte tenu de l'adoption des nouvelles directives de consolidation, compensés en partie par l'impact du resserrement des écarts. Comparé au 2^e trimestre 2010, le rendement d'intérêts net a baissé de 5 points de base, principalement en raison de l'évolution de la composition de l'actif productif, les actifs à haut rendement marquant un recul et étant remplacés par des actifs à moindre rendement prévalant dans un environnement de baisse des taux.

Les revenus hors intérêts ont reculé de 2 % par rapport au trimestre comparable, essentiellement du fait de la baisse des charges de service, de la diminution des profits sur comptes d'exploitation et de la baisse des profits sur les ventes de titres de créance. Les revenus d'assurance ont également reculé par rapport au trimestre comparable du fait d'une réserve de 592 millions USD liée au paiement de demandes d'indemnisation au Royaume-Uni. Ces facteurs ont été partiellement compensés par la progression en glissement annuel des autres revenus résultant en grande partie de la baisse des pertes de 190 millions USD essentiellement liées au passif structuré, à comparer à des pertes de 1,8 milliard USD par rapport à la période comparable, la hausse du revenu bancaire sur hypothèques et l'augmentation des revenus sur cartes.

Les frais hors intérêts ont progressé de 67 % par rapport au trimestre comparable, ce qui traduit essentiellement la charge de dépréciation de survaleur. Hors charge de dépréciation de survaleur, les frais hors intérêts ont progressé de 3 % par rapport au trimestre comparable, principalement en raison de la hausse des frais de personnel, des honoraires professionnels et des frais juridiques. Les charges avant impôts de fusion et de restructuration ont reculé de 173 millions USD par rapport à l'année précédente à 421 millions USD.

Qualité de crédit

¹ Les ratios créances irrécouvrables nettes/pertes sont calculés en encours de créances irrécouvrables annualisées ou en pertes nettes administrées divisées par la moyenne de l'encours des prêts remboursables ou administrés et des baux au cours de la période.

² Les périodes antérieures au 1^er janvier 2010 sont présentées en base administrée, ce qui, avant l'adoption des nouvelles directives de consolidation, incluait les pertes sur cartes de crédit titrisées et d'autres prêts, désormais comptabilisés en sorties de bilan nettes post-adoption.

³ Les ratios de prêts improductifs, baux et biens saisis sont calculés en encours de prêts improductifs, baux et biens saisis divisés par l'encours des prêts, baux et biens saisis en fin de période.

⁴ Les ratios de provision pour pertes sur prêts et baux sont calculés en provision pour pertes sur prêts et baux divisée par l'encours des prêts et baux en fin de période.

s. o. = sans objet

Nota : Les ratios n'intègrent pas les prêts mesurés selon l'option de juste valeur.

La qualité du crédit a poursuivi son amélioration au cours du trimestre, avec la poursuite de la baisse des sorties de bilan nettes dans la quasi-totalité des portefeuilles. S'ils restent à des niveaux élevés, les coûts du crédit ont reculé pour le 5^e trimestre consécutif. De plus, les défaillances enregistrées à 30 jours ou plus, hors prêts assurés par la FHA (agence du logement fédérale), ont reculé pour le 6^e trimestre consécutif, tandis que l'encours des utilisations litigieuses soumises aux réserves a diminué pour le 4^e trimestre consécutif.

Les sorties de bilan nettes ont baissé de 2,4 milliards USD par rapport au deuxième trimestre 2010, ce qui traduit l'amélioration des portefeuilles de consommation et commerciaux. La diminution a été principalement tirée par l'impact de la poursuite de la baisse des défaillances dans les portefeuilles cartes de crédit à la consommation et immobilier. Le ratio de provision de couverture des sorties de bilan nettes annualisées a marqué une amélioration au 3^e trimestre à 1,53, contre 1,18 au 2^e trimestre 2010 et 0,94 au 3^e trimestre 2009. Hors prêts douteux acquis, la provision au titre du ratio de couverture des sorties de bilan nettes annualisées s'est respectivement établie à 1,34, 1,05 et 0,86. Les prêts improductifs, baux et biens saisis ont reculé à 34,6 milliards USD, par rapport à 35,6 milliards USD au 30 juin 2010 et à 33,8 milliards USD il y a un an.

La provision pour pertes de crédit s'est établie à 5,4 milliards USD, soit 2,7 milliards USD de moins qu'au 2^e trimestre et 6,3 milliards USD de moins par rapport à la période comparable de l'an dernier. La provision a été inférieure de 1,8 milliard USD aux sorties de bilan nettes, ce qui a entraîné la baisse de la provision pour pertes sur prêts et baux sur le trimestre. Cela est à comparer à un recul de 1,45 milliard USD au 2^e trimestre et à une progression de 2,1 milliards USD une année plus tôt.

La réduction de la réserve au 3^e trimestre a été essentiellement imputable à la diminution des défaillances, recouvrements et faillites dans les activités cartes de crédit nationales, et prêts aux petites entreprises et à la consommation. De même, la tendance à l'amélioration des portefeuilles de revenus immobiliers de particuliers et les diminutions sur le portefeuille commercial de base, traduisant la stabilisation des profils de crédit des emprunteurs et de la conjoncture, ont contribué à abaisser la réserve. Ces facteurs ont été partiellement compensés par des additions aux réserves au titre de certains portefeuilles de consommation douteux achetés au travers d'acquisitions.

Gestion des capitaux et liquidités

¹Le ratio de capitaux propres communs corporels et la valeur comptable corporelle par action sont des mesures hors PGCR. Les autres sociétés peuvent définir ou calculer différemment le ratio de capitaux propres communs corporels et la valeur comptable corporelle. Pour un rapprochement avec les mesures des PGCR américains, voir page 21 de ce communiqué de presse.

Les ratios de capitaux propres se sont renforcés à partir du 2^e trimestre 2010 en raison des résultats non distribués et de la cession de First Republic Bank. De plus, le ratio de capital total et le ratio de capitaux propres communs corporels ont bénéficié de l'ajustement des capitaux propres après impôts au prix du marché pour 6,2 milliards USD relatif à l'investissement de la société dans la China Construction Bank qui se trouve à moins d'un an de l'expiration des restrictions de vente. La position liquide de la société s'est renforcée au cours du trimestre à mesure que les clients ont poursuivi leur désendettement. Les sources de liquidité excédentaires globales totales de la société ont crû de plus de 30 milliards USD depuis le 2^e trimestre 2010 et atteint 324 milliards USD. Au 30 septembre 2010, le délai de refinancement de la société ressortait à 23 mois.

Au cours du trimestre, un dividende en numéraire de 0,01 USD par action ordinaire a été versé et la société a déclaré 348 millions USD en dividendes privilégiés. Le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation en fin de période s'établissait à 10,03 milliards aux 2^e et 3^e trimestres 2010 et à 8,65 milliards au 3^e trimestre 2009. L'augmentation des actions en circulation en glissement annuel résulte essentiellement de l'initiative de levée de capitaux de la société au 4^e trimestre 2009 et à la conversion liée d'actions assimilées ordinaires en actions ordinaires au 1^er trimestre 2010.

Résultats des segments d'activité

Dépôts

Le résultat net des dépôts à 195 millions USD a chuté de 619 millions USD par rapport à la période comparable de l'exercice précédent en raison de la baisse des revenus et de l'augmentation des frais hors intérêts. La baisse des revenus est imputable à l'impact du Règlement E, entré en vigueur au cours de ce trimestre, et au changement des principes de découvert mis en application au début du 4^e trimestre 2009. Ce fait a été compensé en partie par une tarification rigoureuse et le report de la clientèle vers des revenus plus liquides, qui ont contribué à accroître le revenu net d'intérêts.

Les frais hors intérêts ont progressé de 18 % par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent du fait de l'augmentation de la proportion de frais liés aux ventes des agences bancaires et de l'affectation aux Dépôts des efforts de service des autres activités de consommation.

La moyenne des dépôts a baissé de 2 % par rapport au trimestre comparable de l'exercice précédent du fait de la baisse des dépôts à haut rendement de l'ex-Countrywide et du transfert de certains dépôts à d'autres branches administrées par la clientèle, compensés en partie par la croissance organique.

Services internationaux de cartes

¹ Résultats 2009 présentés en base administrée. La base administrée suppose que les prêts sur cartes de crédit qui ont été titrisés n'ont pas été vendus et ont dégagé un profit de manière analogue à la présentation des prêts qui n'ont pas été vendus (soit prêts remboursables) et ont représenté une provision pour pertes sur crédits remboursables combinée aux pertes sur crédits réalisées liées au portefeuille de titrisation de prêts sur cartes de crédit. Pour de plus amples informations et un rapprochement détaillé, voir page 21 de ce communiqué de presse.

²N'intègre pas la charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD.

n. s. = non significatif

La branche Services internationaux de cartes a publié une perte nette de 9,9 milliards USD imputable à une charge de dépréciation de survaleur de 10,4 milliards USD. Hors cette charge, la branche Services internationaux de cartes aurait publié un revenu net de 529 millions USD, contre une perte nette de 955 millions USD par rapport à la période comparable.

Les revenus ont chuté de 1,5 milliard USD par rapport à la période comparable, du fait de la baisse de l'encours moyen des prêts, de la baisse des revenus d'intérêts et de commissions, imputables essentiellement à la mise en application de la Loi sur les cartes (CARD Act) et à l'impact de la constitution d'une réserve de 592 millions USD liée au paiement de demandes d'indemnisation futures au Royaume-Uni.

La provision pour pertes sur crédits a baissé de 3,6 milliards USD par rapport à la période comparable, du fait de la diminution des sorties de bilan et de reprises de réserve pour 3,2 milliards USD imputables au recul des défaillances et des faillites entraîné par l'amélioration de la conjoncture.

Les frais hors intérêts ont augmenté par rapport à la période comparable du fait de la charge de dépréciation de survaleur. Hors cette charge de dépréciation, les frais hors intérêts ont diminué de 11 % par rapport à la période comparable, compte tenu de l'augmentation de la proportion de frais liés aux ventes des agences bancaires et de l'affectation aux Dépôts des efforts de service de la branche Services internationaux de cartes.

Prêts immobiliers et assurance

La perte nette de 344 millions USD enregistrée par la branche Prêts immobiliers et assurance a diminué de 1,3 milliard USD par rapport à l'exercice précédent. Les revenus ont progressé de 10 %, en grande partie grâce à l'augmentation des revenus de banque hypothécaire, essentiellement tirée par l'amélioration des résultats dans les droits de gestion hypothécaire, nets de couvertures, et par l'augmentation des revenus de production tirée par l'élargissement des marges de production. Ces progrès ont été compensés en partie par l'augmentation pour 417 millions USD des frais de déclaration et de garantie.

La provision pour pertes sur crédits a baissé de 1,6 milliard USD, essentiellement grâce à l'amélioration des tendances du portefeuille ayant conduit à réduire les sorties de bilan nettes et à abaisser les réserves, à comparer au relèvement des réserves au cours de l'exercice précédent. En outre, la provision pour pertes sur crédits a bénéficié de la diminution des affectations à la réserve au titre du portefeuille de biens immobiliers douteux acquis par Countrywide.

Les frais hors intérêts ressortent essentiellement inchangés par rapport à la période comparable, du fait que la baisse des frais de production et d'assurances a été compensée par la hausse des coûts imputable à l'augmentation du personnel de gestion des défaillances et d'autres activités d'atténuation de pertes.

Banque commerciale universelle

n. s. = non significatif

Le résultat net de la branche Banque commerciale universelle ressort augmenté de 797 millions USD par rapport à la perte de 160 millions USD de la période comparable, en raison de la baisse des coûts du crédit.

Les revenus ont baissé de 213 millions USD par rapport à la période comparable, essentiellement en raison d'une baisse de l'affectation du revenu net d'intérêts résiduel imputable aux activités de gestion d'actif et de passif et, dans une moindre mesure, à des diminutions du revenu net d'intérêts provenant de la baisse des soldes moyens de prêts. Ces effets ont été compensés en partie par l'amélioration des marges de prêts sur les facilités nouvelles, renouvelées et modifiées. Le revenu a, en outre, subi l'impact positif d'une forte croissance des dépôts, les clients étant restés très liquides.

La provision pour pertes sur crédits s'est repliée de 1,5 milliard USD par rapport à la période comparable sous l'effet des réductions de réserve et de la baisse des sorties de bilan nettes du portefeuille d'immobilier commercial, traduisant la stabilisation des valeurs d'expertise essentiellement dans le portefeuille constructeurs de logements et la diminution des sorties de bilan d'emprunteurs uniques, combinée à la baisse des sorties de bilan nettes du portefeuille commercial national qui reflète l'amélioration des profils de crédit des emprunteurs.

Les soldes moyens de prêts et de baux ont diminué de 27,2 milliards USD par rapport à la période comparable en raison du désendettement de la clientèle et de la faiblesse de la demande de nouveaux prêts. Les soldes moyens des dépôts ont poursuivi leur croissance, augmentant de 17,0 milliards USD, tandis que les clients revenaient à de nouveaux niveaux de liquidité.

Services et marchés bancaires universels

Le résultat net de la branche Services et marchés bancaires universels est en repli de 794 millions USD par rapport aux solides résultats de la période comparable, sous l'effet de la baisse des revenus, de la hausse des frais hors intérêts et de la hausse de la charge d'impôts de l'exercice, compensés en partie par la baisse des coûts du crédit.

Les revenus ont diminué de 7 % par rapport à la période comparable en raison de la baisse des ventes et des revenus d'opérations, compensés en partie par la hausse des commissions et revenus Banque d'investissement de la branche Banque de financement. Comparé au 2^e trimestre, le revenu a progressé de 20 % grâce à l'amélioration de l'environnement commercial, particulièrement dans les ventes et opérations de crédit.

La provision pour pertes sur crédits a diminué de 695 millions USD par rapport à la période comparable, essentiellement sous l'effet de la baisse des sorties de bilan nettes et des reprises de réserves du portefeuille d'entreprises, traduisant l'amélioration du profil de crédit des emprunteurs et la baisse des niveaux litigieux soumis aux réserves.

Les frais hors intérêts ont crû de 793 millions USD sous l'effet de la hausse des frais de rémunération, ce qui traduit l'impact en glissement annuel de la modification des rémunérations intervenue l'an dernier pour allonger dans le temps la part des primes, ainsi que l'augmentation d'autres charges d'exploitation. La période la plus récente a de plus subi les répercussions d'une charge de 388 millions USD afférente au changement du taux d'imposition britannique, ce qui a négativement affecté la valeur comptable de l'actif d'impôt reporté.

Les revenus des ventes et opérations Revenu fixe, Change et Matières premières ont chuté à 3,5 milliards USD, contre 4,0 milliards USD pour la période comparable, en raison des variations relatives des écarts sur l'exercice précédent, principalement dans le Crédit. Comparés au 2^e trimestre 2010, les revenus des ventes et opérations Revenu fixe, Change et Matières premières ont augmenté de 1,2 milliard USD du fait du resserrement des écarts, du regain d'activité de la clientèle et de la détente des inquiétudes relatives à la crise de la dette souveraine européenne.

Les revenus des ventes d'actions et opérations ont reculé à 1,0 milliard USD contre 1,3 milliard USD par rapport à la période comparable, sous l'effet essentiel de la diminution des volumes ainsi que de la baisse des revenus sur dérivés actions. Comparé au 2^e trimestre 2010, le revenu des actions s'est accru de 122 millions USD grâce notamment au rebond du marché au cours de la période précédente.

Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements

¹Les actifs sous gestion et le total des actifs clients nets intègrent l'activité de gestion d'actifs à long terme de Columbia Management jusqu'à la date de cession de celle-ci le 1^er mai 2010.

²Les actifs clients nets sont définis comme des actifs sous gestion, des actifs de courtage client, des actifs en dépôt, des dépôts de clients et des prêts.

Le résultat net de la branche Gestion mondiale de patrimoine et d'investissements a marqué une hausse de 79 millions USD par rapport à l'année précédente, entraînée par la baisse des coûts du crédit et l'augmentation des revenus hors intérêts, compensés en partie par l'augmentation des frais hors intérêts.

Les revenus ont augmenté de 200 millions USD par rapport à l'année précédente à 4,1 milliards USD, sous l'effet de l'augmentation des commissions de gestion d'actifs et de l'absence de soutien à certains fonds en espèces au cours de l'exercice antérieur, compensées en partie par la baisse des revenus de courtage.

La provision pour pertes sur crédits a diminué de 387 millions USD par rapport à l'année précédente à 128 millions USD sous l'effet de la baisse des ajouts à la réserve et des sorties de bilan nettes dans les portefeuilles d'immobilier de particuliers et commerciaux, parallèlement à l'absence de sortie de bilan commerciale majeure l'année précédente. Les frais hors intérêts ont augmenté par rapport à l'année précédente, principalement du fait de l'augmentation des frais liés à l'augmentation des revenus, des frais de personnel, des frais juridiques et de soutien.

Autres

Le poste Autres a annoncé un résultat net de 323 millions USD, contre une perte nette de 1,5 milliard USD l'année précédente, la hausse des revenus ayant traduit l'augmentation du revenu net d'intérêts et des ajustements négatifs de juste valeur pour 190 millions USD liés au passif structuré, comparés à des ajustements négatifs de juste valeur pour 1,8 milliard USD au cours de la période de l'année précédente. Ce fait a été compensé en partie par l'augmentation de la provision pour pertes sur crédits.

La provision pour pertes sur crédits a augmenté par rapport à l'année précédente, essentiellement en raison de l'impact des nouvelles directives de consolidation, la période de l'année précédente ayant compris une titrisation compensée sur les Services internationaux de cartes actuels en base administrée. Ce fait a été compensé en partie par des reprises de réserve du portefeuille hypothécaire résidentiel du fait de l'amélioration de tendance du portefeuille comparée à des affectations à la réserve effectuées l'année précédente. La provision a bénéficié en outre de la baisse des affectations à la réserve au titre du portefeuille immobilier douteux supprimé acquis avec Countrywide.

Le poste Autres regroupe principalement des investissements en actions, le portefeuille hypothécaire immobilier lié aux activités de gestion actifs-passifs, l'impact résiduel du processus d'allocation des coûts, les charges de fusion et de restructuration, les éliminations intragroupe, les ajustements de juste valeur liés au passif structuré et aux résultats de certaines activités de crédit à la consommation, de gestion d'investissements et de crédit aux entreprises qui sont en cours de liquidation. Avant le 1^er janvier 2010, le poste Autres regroupait l'impact de la titrisation compensatoire sur les Services internationaux de cartes actuels en base administrée. Pour de plus amples informations et un rapprochement détaillé, veuillez vous reporter aux pages de données présentées dans ce communiqué de presse.

Nota : Le président-directeur général Brian Moynihan et le directeur financier Charles Noski discuteront des résultats du 3^e trimestre 2010 à l'occasion d'une téléconférence à 8 h 30 heure de l'Est aujourd'hui. La présentation et les supports sont accessibles en ligne sur le site Web des relations avec les investisseurs de Bank of America à l'adresse http://investor.bankofamerica.com. Pour une liaison audio seule à la téléconférence, composez le +1.888.245.1801 (États-Unis) ou le +1.785.424.1733 (international) et donnez l'ID de la conférence : 79795.

Bank of America

Bank of America, l'une des plus importantes institutions financières internationales, sert une clientèle de particuliers, de petites et moyennes entreprises et de grandes compagnies et offre une gamme complète de revenus et de services bancaires, d'investissement, de gestion d'actifs et d'autres produits et services financiers et de gestion du risque. Aux États-Unis, la société fournit des services de proximité inégalés et sert une clientèle d'environ 57 millions de consommateurs et de petites entreprises : plus de 5 900 agences, plus de 18 000 GAB et des services bancaires en ligne primés dont profitent quelque 29 millions d'utilisateurs actifs. Bank of America est l'une des plus grandes sociétés de gestion de patrimoine au monde et un leader mondial des services et opérations de financement et d'investissement pour les entreprises sur une gamme étendue de catégories d'actifs, servant entreprises, gouvernements, institutions et particuliers dans le monde entier. Bank of America offre à environ 4 millions de petits entrepreneurs un système de soutien leader du secteur, constitué d'une palette de revenus et services en ligne innovants et conviviaux. La compagnie sert une clientèle répartie dans plus de 40 pays. Les titres de la Bank of America Corporation (NYSE : BAC) font partie du Dow Jones Industrial Average et sont négociés à la bourse de New York.

Déclarations prévisionnelles

Bank of America et sa direction peuvent émettre des déclarations constituant des « déclarations prévisionnelles » au sens de la loi « Private Securities Litigation Reform Act » de 1995. Ces déclarations sont identifiables par le fait qu'elles ne mentionnent pas strictement des faits historiques ou actuels. Les déclarations prévisionnelles font souvent appel à des termes comme « anticiper », « cibler », « prévoir », « estimer », « avoir l'intention de », « projeter », « objectif », « croire » ainsi que d'autres termes de signification analogue. Les déclarations prévisionnelles émises représentent les attentes actuelles de Bank of America, les plans ou prévisions de ses résultats et revenus futurs, notamment concernant les actifs à risque futurs ainsi que les efforts d'atténuation destinés à réduire les actifs à risque, les réserves de déclarations et de garanties, les charges et l'activité de rachat, le revenu net d'intérêts, les tendances et la conjoncture du crédit, notamment pertes de crédit, réserves de crédit, sorties de bilan, tendances des défaillances et niveaux d'actifs non productifs, frais de service commerciaux et à la consommation, y compris l'impact des variations de la politique de découvert ainsi que la loi sur les transferts électroniques de fonds (Electronic Fund Transfer Act), la capacité de la société à enrayer la baisse de ses revenus, les niveaux de liquidité, réglementaires et de capitalisation au titre des PCGR, notamment pour mise en conformité avec les prescriptions de capital de Bâle sans levée de capital supplémentaire, l'impact sur le revenu de la loi CARD de 2009 (Credit Card Accountability, Responsibility and Disclosure Act), l'impact sur le revenu résultant d'actions d'atténuation éventuelles prises en vertu de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Loi de réforme financière), les niveaux de production d'hypothèques, les niveaux d'endettement à long terme, l'épuisement des portefeuilles de prêts, le nombre de ventes différées sur saisie et l'impact financier en résultant, ainsi que d'autres questions analogues. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de résultats ou de performances futurs et sont tributaires de risques, incertitudes et hypothèses difficiles à prévoir qui sont souvent indépendants du contrôle de Bank of America. Les résultats effectifs peuvent différer de façon substantielle de ceux exprimés ou impliqués par ces déclarations prévisionnelles.

Vous êtes invités à ne pas vous fier outre mesure aux déclarations prévisionnelles et à peser l'ensemble des incertitudes et risques qui suivent, ainsi que ceux discutés plus en détail à la rubrique 1A. « Risk Factors » du rapport annuel 2009 de Bank of America sur formulaire 10-K et dans le rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 30 juin 2010, ainsi que dans toute déclaration ultérieure de Bank of America auprès de la SEC : le revenu des saisies et le processus d'évaluation, l'efficacité de la réaction de la société et les plaintes de tiers émises en relation avec les saisies ; la conjoncture économique négative ; les politiques de modification de Bank of America et les résultats en rapport, le niveau et la volatilité des marchés de capitaux, les taux d'intérêts, les taux de change et d'autres indices de marché ; les évolutions de confiance des consommateurs, investisseurs et contreparties, ainsi que l'impact résultant sur les marchés et institutions financières ; les notations de crédit de Bank of America ainsi que les notations de crédit de ses titrisations ; les estimations de juste valeur de certains actifs et passifs de Bank of America ; les actions législatives et réglementaires aux États-Unis (notamment l'impact de la loi Financial Reform Act, de la loi Electronic Fund Transfer Act, de la loi CARD Act ainsi que des réglementations et interprétations liées) et à l'international ; l'identification et l'efficacité de toute initiative visant à atténuer l'impact négatif de la loi Financial Reform Act ; l'impact des contentieux et enquêtes réglementaires, notamment des coûts, frais, règlements et jugements ; les politiques et réglementations monétaires et fiscales variées des gouvernements des États-Unis et étrangers ; les évolutions de comptables, règles et interprétations comptables (notamment les nouvelles directives de consolidation), les estimations ou hypothèses inexactes dans l'application des principes comptables, notamment dans la détermination des réserves, les directives applicables à la comptabilisation des survaleurs et l'impact sur les états financiers de Bank of America ; l'intensification de la globalisation du secteur des services financiers et de la concurrence avec d'autres institutions financières des États-Unis et internationales ; la capacité de Bank of America à attirer des personnels nouveaux et à conserver et motiver le personnel actuel ; les fusions et acquisitions et leur intégration à Bank of America, notamment la capacité de la société à réaliser les gains et économies qui en résultent, ainsi qu'à limiter les passifs imprévus acquis à la suite de l'acquisition de Merrill Lynch ; la réputation de Bank of America ; et les décisions de réduire, vendre ou fermer des unités ou de modifier la structure d'activité (business mix) de Bank of America.

Les déclarations prévisionnelles ne valent qu'à la date où elles sont effectuées et Bank of America décline toute obligation d'actualisation de déclarations prévisionnelles en fonction de l'impact de circonstances ou d'événements survenant après la date où a été effectuée la déclaration prévisionnelle.

BofA Global Capital Management Group, LLC (« BofA Global Capital Management ») est une division gestion d'actifs de Bank of America Corporation. Les entités BofA Global Capital Management fournissent des services et des revenus de gestion d'investissement à l'intention des investisseurs institutionnels et particuliers.

Bank of America Merrill Lynch est l'enseigne commerciale des branches banque universelle et marchés de Bank of America Corporation. Les activités liées au prêt et aux instruments dérivés ainsi que les autres activités de banque commerciale sont exercées par des banques membres du groupe Bank of America Corporation, notamment Bank of America, N.A., membre de la FDIC. Les activités liées aux titres, conseil financier et banque d'investissement sont exercées par des banques d'investissement membres du groupe Bank of America Corporation (« banques d'investissement membres du groupe »), notamment Bank of America Securities LLC et Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, toutes deux maisons de courtage enregistrées et membres de la FINRA et de la SIPC. Les revenus d'investissement offerts par les banques d'investissement membres du groupe NE SONT PAS assurés auprès de la FDIC * Peuvent perdre de la valeur * Ne sont pas couverts par une garantie bancaire. Les maisons de courtage de Bank of America Corporation ne sont pas des banques mais des entités juridiques distinctes de leur groupe bancaire. Les obligations des maisons de courtage sont distinctes de celles de leur groupe bancaire ou d'épargne (sauf indication contraire explicite) et ces membres du groupe ne sont pas responsables des titres vendus, offerts ou recommandés par les maisons de courtage. Ce qui précède vaut également pour d'autres membres du groupe qui ne sont ni des banques ni des organismes d'épargne.

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