Biocartis Group nv : la convertible fait chuter l'action
Le 02 mai 2019 à 11:48
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La société a révélé ce matin l'émission d'une obligation convertible de 125 millions d'euros pour assurer son financement. Le titre corrige à cause de la dilution à venir.
La société belge Biocartis corrige de 10% en matinée à Bruxelles, à 10,34 EUR, après l'annonce d'une émission d'obligations convertibles qui arriveront à échéance en 2024. L'opération porte sur 125 millions d'euros, voire 150 millions d'euros avec une clause de surallocation. Les convertibles afficheront un coupon compris entre 3,375 et 4,125% par an, pour un cours de conversion compris entre 22,5 et 27,5% de la moyenne pondérée des cours du jour. Elles seront proposées à des investisseurs hors Etats-Unis, Canada, Australie, Japon et Afrique du Sud.
La baisse du jour s'explique par la dilution entraînée par les nouveaux instruments. L'obligation convertible entraînera, si son prix d'exercice devient intéressant, un afflux d'actions nouvelles au bénéfice des souscripteurs. Les actionnaires non institutionnels actuels, qui n'ont pas accès à l'opération, voient la valeur unitaire de leurs actions se dégrader, du moins à court terme.
KBC a maintenu sa recommandation à l'achat et son objectif de 16 EUR ce matin.
Biocartis Group NV est spécialisé dans le développement de systèmes de diagnostic moléculaire. Les produits, utilisés notamment dans les domaines du traitement des cancers et des maladies infectieuses, assurent l'analyse des biomolécules associées aux facteurs de risques, la détection précoce, le choix du traitement ainsi que le suivi de la maladie. Le groupe dispose du système Idylla permettant de délivrer des résultats dans un délai compris entre 35 et 150 minutes.
Le CA par source de revenus se ventile essentiellement entre ventes de produits (78,3%) et ventes de services de collaboration (19,3% ; notamment services de recherche et de développement).
BIOCARTIS GROUP NV 
