Credit Suisse a confirmé son opinion Neutre et son objectif de cours de 44,79 euros sur BNP Paribas après un roadshow. Selon le bureau d’études, la banque a délivré trois principaux messages : le plan stratégique 2020 est en bonne voie, BNP vise une évolution de ses revenus supérieur à celle de ses coûts (effet de ciseau positif) dans chacun de ses trois principaux métiers en 2019 et la BNP bénéficie d'un faible coût du risque qui pourrait constituer un avantage concurrentiel sur des marchés plus volatils.
" En 2019, les avantages tirés de la restructuration devraient commencer à dépasser les coûts de transformation, dont la BNP a confirmé qu'elle serait inférieure de 10 % à l'estimation initiale de 3 milliards d'euros ", précise l'analyste au sujet du second message.
BNP Paribas est le 1er groupe bancaire français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de détail (54%) : activité de banque de détail en France (24,1% du PNB), en Belgique (14,6%) et en Italie (10,2%). Le solde du PNB (51,1%) concerne les activités à l'international et les activités de prestations de services financiers spécialisés (crédit à la consommation, crédit immobilier, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, location d'actifs informatiques) ;
- banque de financement et d'investissement (34,4%) : activités de conseil et de marchés de capitaux (83,7% du PNB ; conseil en fusions-acquisitions, interventions sur les marchés actions, de taux, de change, etc.) et de financement (16,3% ; financements d'acquisitions, de projets, du négoce de matières premières, etc.) ;
- gestion institutionnelle et privée et assurance (11,6%) : activités de gestion d'actifs, de banque privée (n° 1 français), de prestations de services immobiliers, de courtage en ligne, d'assurance et de prestations de services titres (n° 1 européen de la conservation de titres).
A fin 2023, BNP Paribas gère 988,5 MdsEUR d'encours de dépôts et 859,2 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : Europe, Moyen Orient et Afrique (82,9%), Amérique (9,8%) et Asie-Pacifique (7,3%).
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