BONDUELLE : CA 'proche des attentes', Oddo révise son attente
Le 05 février 2019 à 10:43
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L'analyste Oddo BHF maintient ce mardi sa recommandation 'achat' sur le titre Bonduelle, au lendemain d'une publication trimestrielle 'proche de [ses] attentes', malgré des ventes en repli de -0.7% à 724.5 millions d'euros et l'attente par le groupe d'une croissance qualifiée de 'limitée' du chiffre d'affaires pour l'exercice en cours.
Au passage, Oddo BHF révise également ses attentes : 'Nous ajustons marginalement nos prévisions de CA et d'EBIT courant de -1%. Nous tablons désormais sur une croissance organique du CA de -0.3% vs +1.3% après avoir réduit notre prévision de croissance sur la zone hors Europe de +2% à -1%. En attendant les nouvelles précisions sur l'objectif annuel de rentabilité nous réduisons la croissance de l'EBIT 2.7% vs +3.7%, induisant une marge stable à 4.5%', indique le broker.
Oddo BHF réaffirme malgré tout son objectif de cours de 37 euros. Celui-ci laisse augurer d'un potentiel de hausse de l'ordre de +22%.
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Bonduelle est spécialisé dans la production et la commercialisation de légumes transformés destinés à la distribution grand public, à la restauration et à l'industrie. Les produits sont vendus sous les marques Bonduelle, Cassegrain, Arctic Gardens, Globus, Ready Pac et Del Monte. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- légumes en conserve (46,8% ; n° 1 européen) ;
- produits frais (41,6% ; n° 1 en européen) : salades traiteurs (crudités, taboulés, etc.), salades prêtes à l'emploi, etc. ;
- légumes surgelés (11,6%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 55 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (31,8%), Allemagne (9,1%), Europe du Sud (10,4%), Etats-Unis (25,1%), Eurasie (9,8%), Europe centrale et orientale (5,8%), Europe du Nord (5,4%) et autres (2,6%).