Marseille, le 7 novembre 2019

             

BOURBON Information financière du 3ème trimestre et 9 mois 2019

             

     Le chiffre d’affaires ajusté du 3ème trimestre 2019 s’élève à 177,7 M€ (164,3 M€ en consolidé) en repli de 3,2 % par rapport au 2ème trimestre

                

  • Le chiffre d’affaires ajusté du 3ème trimestre 2019 est en baisse de 3,2 % par rapport au trimestre précédent, particulièrement impacté par les maintenances programmées des navires construits en série et par la baisse d’activité du Subsea.
  • La rationalisation de la flotte se poursuit reflétant d’une part la remise en service progressive de navires et d’autre part la mise en œuvre du plan de cession & destruction des navires non stratégiques.
  • Le taux d’utilisation moyen est en légère baisse à 53,8 % contre 54,7 % au 2ème trimestre 2019 affecté par les maintenances programmées ainsi que les réallocations de navires sur les zones stratégiques.
  • Les tarifs journaliers moyens sont en baisse de 1,7 % impactés par le segment Subsea, notamment la fin de deux contrats d’affrètement long terme en Inde.


 Trimestre9 mois
En millions d’euros, sauf mention contraireT3 2019T2 2019Variation
T3 / T2		T3 201820192018Variation
2019/2018
Performances financières        
        
Chiffre d'affaires ajustéa177,7183,6-3,2 %173,5539,3513,7+5,0 %
(variation à taux de change constants)  -3,4 %   +2,0 %
Bourbon Marine & Logistics94,591,0+3,8 %87,0273,4269,3+1,5 %
Bourbon Mobility45,346,1-1,9 %46,3138,7141,6-2,1 %
Bourbon Subsea Services36,043,4-16,9 %37,9119,695,4+25,5 %
Autres1,93,0-35,8 %2,37,57,4+1,9 %
        
Impact IFRS 11  (13,4)(17,3) (13,4)(46,4)(41,9) 
        
Chiffre d’affaires consolidé164,3166, 3-1,2 %160,2492,9471,7+4,5 %
Indicateurs opérationnels       
        
Nombre de navires (ETP)*464,1467,2-0,6 %498,5469,4502,8-6,7 %
        
Taux d’utilisation moyen (%)53,854,7-0,9 pt51,654,352,3+2,0 pts
        
Tarifs journaliers moyens ($/j)8 1228 262-1,7 %7 8548 1787 947+2,9 %
  * ETP : Equivalent temps plein

  		   

« La reprise du marché est réelle mais les efforts de réactivation et de maintenance des navires construits en série pèsent sur les taux d’utilisation et le chiffre d’affaires. Dans un contexte particulièrement difficile pour l’entreprise, la mobilisation des équipes a été forte pour maintenir le service rendu aux clients. La signature d’un accord de coopération sur 3 ans avec l’un de nos plus grands clients pour le déploiement de notre programme Smart shipping en Angola est à ce titre un symbole fort », déclare Gaël Bodénès, Directeur Général délégué de BOURBON Corporation.

(a) Données ajustées : L’information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l’information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. Par ailleurs, le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) ne tient pas compte de la norme IAS 29 (Information financière dans les économies hyper inflationnistes), applicable pour la première fois en 2017 (rétroactivement au 1er janvier) à une co-entreprise opérationnelle située en Angola.

BOURBON MARINE & LOGISTICS

 Trimestre9 Mois
En millions d’euros, sauf mention contraireT3 2019T2 2019Variation
T3 / T2		T3 201820192018Variation
2019/2018
Performances financières        
        
Chiffre d'affaires ajustéa94,591,0+3,8 %87,0273,4269,3+1,5 %
Navire Offshore profond56,753,6+5,8 %52,4164,0164,7-0,4 %
Navire Offshore continental37,837,5+0,9 %34,6109,4104,6+4,6 %
        
        
Indicateurs opérationnels       
        
Nombre de navires (ETP)*201,9203,8-0,9 %213,1204,4215,3-5,1 %
        
Taux d’utilisation moyen (%)56,456,0+0,4 pt51,055,451,6+3,8 pts
Navire Offshore profond67,266,9+0,3 pt60,467,062,5+4,5 pts
Navire Offshore continental48,848,3+0,5 pt44,447,244,2+3,0 pts
        
Tarifs journaliers moyens ($/j)10 27910 130+1,5 %10 12810 18610 465-2,7 %
Navire Offshore profond12 38212 130+2,1 %12 70512 19013 009-6,3 %
Navire Offshore continental8 2148 186+0,3 %7 7098 1748 027+1,8 %
  * ETP : Equivalent temps plein

  		   

Le chiffre d’affaires ajusté du 3ème trimestre 2019 est en progression de 3,8 % par rapport au trimestre précédent tiré par la croissance de 5,8% de l’activité Offshore profond, notamment de la progression des tarifs de 2,1%.

Le taux d’utilisation moyen est en très légère hausse à 56,4 % : l’effet de la réactivation de 7 navires sur le trimestre est en partie masqué par une hausse du nombre de maintenances programmées sur la période et ce, particulièrement sur le segment Offshore continental (navires Liberty).

La région Asie et la zone Mer du Nord ont été des zones dynamiques ce trimestre, en particulier la Malaisie où la demande est en hausse depuis plusieurs mois. A contrario, la zone Méditerranée/Moyen-Orient a vu la fin de quelques projets significatifs, notamment en Egypte.

Par ailleurs, BOURBON a annoncé la signature d’un accord de coopération sur 3 ans avec TOTAL en Angola pour le déploiement du programme Smart Shipping portant sur 5 navires de type Bourbon Explorer 500.

BOURBON MOBILITY

 Trimestre9 Mois
En millions d’euros, sauf mention contraireT3 2019T2 2019Variation
T3 / T2		T3 201820192018Variation
2019/2018
Performances financières       
        
Chiffre d'affaires ajustéa45,346,1-1,9 %46,3138,7141,6-2,1 %
        
 

 

 		       
Indicateurs opérationnels       
        
Nombre de navires (ETP)*243,3244,3-0,4 %265,4245,6267,1-8,0 %
        
Taux d’utilisation moyen (%)51,753,4-1,7 pt51,853,253,3-0,1 pt
        
Tarifs journaliers moyens ($/j)4 2404 281-1,0 %4 2854 2794 355-1,7 %
  * ETP : Equivalent temps plein.

  		   

Ce trimestre est marqué par une baisse du chiffre d’affaires ajusté de 1,9 % par rapport au trimestre précédent, en ligne avec le taux d’utilisation moyen de la flotte qui recule de -1,7 point à 51,7 %, impacté par la politique de mise à disposition additionnelle de navires de back-up pour maintenir le taux de service attendu par les clients.

Bourbon Mobility poursuit la rationalisation de sa flotte (plus d’une vingtaine de navires en moins sur un an) et son repositionnement sur les zones géographiques en croissance (notamment le retrait des activités en Indonésie et au Brésil au profit de l’Afrique de l’Ouest).

En parallèle, Bourbon Mobility se positionne activement sur de nouveaux modèles d’affaires auprès de ses clients (de type pay per seat, pay per trip, door-to-rig) dans des marchés où la reprise reste encore faible et le contrôle des coûts une préoccupation importante de ses clients.

BOURBON SUBSEA SERVICES

 Trimestre9 Mois
En millions d’euros, sauf mention contraireT3 2019T2 2019Variation
T3 / T2		T3 201820192018Variation
2019/2018
Performances financières        
        
Chiffre d'affaires ajustéa36,043,4-16,9 %37,9119,695,4+25,5 %
        
        
Indicateurs opérationnels       
        
Nombre de navires (ETP)*19,019,1-0,5 %20,019,420,4-4,9 %
        
Taux d’utilisation moyen (%)52,657,9-5,3 pts54,356,546,4+10,1 pts
        
Tarifs journaliers moyens ($/j)32 40835 952-9,9 %30 32133 93532 353+4,9 %
  * ETP : Equivalent temps plein.

  		   

Le chiffre d’affaires ajusté du 3ème trimestre est en net repli de 16,9 % par rapport au trimestre précédent. Cette baisse est principalement liée à la fin de deux contrats d’affrètement long terme en Inde au profit de contrats court-terme qui viennent diminuer le taux d’utilisation global (en baisse de 5,3 points) ainsi que des décalages dans l’avancement de certains projets clé en main (notamment dans l’Offshore éolien).

AUTRES


 

 

 		Trimestre9 Mois
En millions d’euros, sauf mention contraireT3 2019T2 2019Variation
T3 / T2		T3 201820192018Variation
2019/2018
Performances financières        
        
Chiffre d'affaires ajustéa1,93,0-35,8 %2,37,57,4+1,9 %
        

Les activités « Autres » sont celles qui ne s’intègrent pas dans les segments Marine & Logistics, Mobility ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management.  

PERSPECTIVES

La croissance de la demande mondiale de pétrole reste faible avec une forte volatilité du prix du baril, qui se maintient néanmoins à un niveau moyen aux alentours de 50-60$/b.

Dans ce contexte de reprise très modérée, les clients pétroliers sanctionnent de nouveaux projets d’exploration de façon régulière et poursuivent leurs arbitrages en faveur de l’Offshore. Les investissements dans l’Offshore sont même en croissance en 2019, pour la première fois depuis 2014 suite aux gains de productivité du forage et de la production.

Globalement, les clients pétroliers restent néanmoins prudents et privilégient toujours les projets à retour sur investissement court. Ils sont par ailleurs très attentifs et portent un grand intérêt aux nouveaux modèles et nouvelles façons de travailler, puisqu’elles visent à apporter de nouveaux gains de productivité.

Dans cet environnement, BOURBON reste focalisé sur :

  • la maîtrise de ses coûts opérationnels et généraux
  • la discipline dans le choix des Capex, notamment en matière de réactivation de flotte ainsi que dans le choix des contrats
  • le déploiement du plan stratégique, et notamment le développement de nouveaux services et nouveaux modèles d’affaires ainsi que celui du programme Smart Shipping
  • la restructuration de sa dette.

L’année 2020 sera marquée par une forte activité de maintenances programmées de nos navires construits en série.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS

Dans le cadre des procédures de redressement judiciaire ouvertes depuis le 7 août 2019 pour les 2 sociétés holding Bourbon Corporation et Bourbon Maritime, un processus d’appel d’offres a été lancé

            -    sur Bourbon Corporation, la date limite de réception des offres a été reportée au 20 novembre prochain

            -    sur Bourbon Maritime, la date limite de réception des offres est fixée au 20 novembre.

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.

CALENDRIER FINANCIER

Publication du chiffre d’affaires du 4ème trimestre et de l’année 20196 février 2020
Publication et présentation des résultats annuels 201919 mars 2020
Publication de l’information financière du 1er trimestre 20207 mai 2020


ANNEXES

Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d’euros 2019 2018
 T3T2T1 T4T3T2T1
Bourbon Marine & Logistics 94,591,087,9 88,087,089,992,4
Navires Offshore profond 56,753,653,8 53,052,455,057,4
Navires Offshore continental 37,837,534,1 35,034,635,035,0
Bourbon Mobility 45,346,147,3 46,146,347,148,2
Bourbon Subsea Services 36,043,440,2 38,237,930,227,2
Autres 1,93,02,5 3,62,31,93,1
Total chiffre d’affaires ajusté 177,7183,6178,0 175,9173,5169,2171,0
impact IFRS 11* (13,4)(17,3)(15,7) (13,7)(13,4)(15,2)(13,3)
TOTAL CONSOLIDE 164,3166,3162,3 162,2160,2153,9157,6


* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération

En % 2019 2018
 T3T2T1 T4T3T2T1
Bourbon Marine & Logistics 86,390,890,4 88,186,784,989,0
Navires Offshore profond 88,590,592,0 86,686,983,588,1
Navires Offshore continental 84,291,088,8 89,786,686,290,0
Bourbon Mobility 73,676,679,6 78,077,881,184,3
Bourbon Subsea Services 66,773,378,5 74,073,960,955,7
Taux d’utilisation moyen  78,582,283,9 81,881,281,784,9

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte

En % 2019 2018
 T3T2T1 T4T3T2T1
Bourbon Marine & Logistics 56,456,053,9 50,551,051,652,7
Navires Offshore profond 67,266,966,9 61,060,463,065,2
Navires Offshore continental 48,848,344,7 43,244,443 ,944,3
Bourbon Mobility 51,753,454,7 52,551,853,854,4
Bourbon Subsea Services 52,657,958,9 54,954,345,439,0
Taux d’utilisation moyen  53,854,754,5 51,751,652,553,0

Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte

En US$/jour 2019 2018
 T3T2T1 T4T3T2T1
Bourbon Marine & Logistics 10 27910 13010 188 10 17710 12810 36010 911
Navires Offshore profond 12 38212 13012 123 12 70112 70512 87313 577
Navires Offshore continental 8 2148 1868 136 7 6947 7097 9248 292
Bourbon Mobility 4 2404 2814 351 4 2394 2854 3264 549
Bourbon Subsea Services 32 40835 95233 346 33 20730 32130 57134 933
Tarif journalier moyen 8 1228 2628 172 7 9897 8547 7868 179

Nombre trimestriel de navires (fin de période)

En nombre de navires* 2019 2018
 T3T2T1 T4T3T2T1
Bourbon Marine & Logistics 200203204 211212214216
Navires Offshore profond 838484 87878787
Navires Offshore continental 117119120 124125127129
Bourbon Mobility 242244248 252260266269
Bourbon Subsea Services 191920 20202021
TOTAL FLOTTE 461466472 483492500506


* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Evolution sur 9 mois des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération

En % 9 Mois
 20192018
Bourbon Marine & Logistics 89,486,5
Navires Offshore profond 90,685,6
Navires Offshore continental 88,287,5
Bourbon Mobility 76,780,9
Bourbon Subsea Services  72,864,0
Taux utilisation moyen  81,782,4


Evolution sur 9 mois des taux d'utilisation moyens de la flotte

En % 9 Mois
 20192018
Bourbon Marine & Logistics 55,451,6
Navires Offshore profond 67,062,5
Navires Offshore continental 47,244,2
Bourbon Mobility 53,253,3
Bourbon Subsea Services  56,546,4
Taux utilisation moyen  54,352,3

Evolution sur 9 mois des tarifs journaliers moyens de la flotte

En US$/jour 9 Mois
 20192018
Bourbon Marine & Logisctics 10 18610 465
Navires Offshore profond 12 19013 009
Navires Offshore continental 8 1748 027
Bourbon Mobility 4 2794 355
Bourbon Subsea Services 33 93532 353
Tarif journalier moyen  8 1787 947

Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON

En millions d’eurosTrimestre9 Mois
T3 2019T2 2019VariationT3 201820192018Variation
Afrique98,096,3+1,7 %90,6295,4280,0+5,5 %
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient40,143,9-8,6 %40,5119,2102,9+15,8 %
Continent américain23,522,7+3,6 %22,369,873,5-5,0 %
Asie16,120,6-21,9 %20,254,857,3-4,3 %


En millions d’euros 2019 2018
 T3T2T1 T4T3T2T1
Afrique 98,096,3101,1 101,790,689,499,9
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient 40,143,935,2 33,440,536,326,2
Continent américain 23,522,723,6 21,022,324,327,0
Asie 16,120,618,0 19,720,219,217,9

Autres indicateurs clés

Evolution trimestrielle

  2019 2018
  T3T2T1 T4T3T2T1
Taux de change €/US$ moyen du trimestre 1,111,121,14 1,141,161,191,23
Taux de change €/US$ à la clôture 1,091,141,12 1,151,161,171,23
Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) 626963 69757567

Evolution sur 9 mois

  9 Mois
  20192018
Taux de change €/US$ moyen  1,121,19
Taux de change €/US$ à la clôture  1,091,16
Prix du Brent moyen du semestre (en US$/bbl) 6572


A PROPOS DE BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l’offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 8 400 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 29 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe trois activités (Marine & Logistics, Mobility et Subsea Services) et assure aussi la protection du littoral français pour la Marine nationale.

En 2018, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 689,5 M€ et opérait une flotte de 483 navires.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.

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