BOURSORAMA 
Par COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 15 février 2012
Résultats Annuels 2011
Succès du modèle de croissance : résultats en forte hausse
RNPG 2011 : 43,4 M€, +16 %1
En M€Confirmation de la stratégie de banque en ligne en France
• Poursuite de la conquête bancaire : 63 367 nouveaux comptes courants en 2011
• Succès des applications mobiles : environ 80 000 téléchargements en 2011
• Fermeture du réseau d'agences pour le 30 juin 2012
Croissance des fonds de commerce courtage dans des marchés baissiers
• Succès des offres : Tarif Découverte, Direct Emetteurs, application mobile bourse
• 6,5 millions d'ordres exécutés en 2011
Adoption du nouveau portail boursorama.com par plus de 10
millions de visiteurs uniques3
Contribution positive des filiales internationales en
2011
Forte croissance des résultats qui valide le modèle de
développement
• Résultat Net Part du Groupe (RNPG) 2011 : 43,4 millions d'euros, +16 % 1
Perspectives 2012 : confirmation du leadership de Boursorama
• Accélération du développement de la banque sur mobile
• Enrichissement de l'offre de produits bancaires et d'investissements
• Poursuite du redressement et de la croissance des filiales internationales
A l'occasion de la publication des résultats annuels 2011, Inès Mercereau, Président Directeur Général de Boursorama, a déclaré : «Avec la multiplication par deux du nombre de comptes bancaires depuis fin 2009 en France et une forte hausse des résultats, l'année 2011 a été marquée par les succès de la refonte du site boursorama.com, du développement de la banque sur mobile et des initiatives sur la bourse. En 2012 la conquête de clients bancaires restera prioritaire et la croissance de Boursorama s'appuiera sur l'accélération des innovations, l'enrichissement de l'offre de produits et services et une contribution désormais plus importante des filiales internationales. »
1 vs RNPG 2010 hors dépréciation du goodwill d'OnVista de 29,8 millions d'euros
2 Hors dépréciation du goodwill OnVista de 29,8 millions d'euros
3 Source : Google Analytics
1
COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 15 février 2012
Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d'une année sur l'autre par rapport aux données publiées
Forte croissance des résultats du Groupe
Pour l'exercice 2011, le Groupe Boursorama enregistre un
Produit Net Bancaire (PNB) de 218,7 millions d'euros, en
progression de +7 %. L'augmentation du PNB est soutenue par
la croissance de l'activité bancaire en France et par le
dynamisme des activités des filiales internationales. Au
total, les actifs gérés par le Groupe Boursorama montrent une
bonne résistance dans un contexte de marchés baissiers, avec
des encours totaux qui s'élèvent à 14,4 milliards d'euros à
fin d'année.
Au niveau du Groupe, les charges d'exploitation sont sous
contrôle à 149 millions d'euros (+3 %). Le résultat brut
d'exploitation (RBE) s'établit à 69,7 millions d'euros, en
hausse de +16 %.
Le RNPG 2011 atteint 43,4 millions d'euros, soit une
augmentation de +16 % par rapport à la même période en 2010
hors dépréciation du goodwill d'OnVista de 29,8 millions
d'euros.
Sur le quatrième trimestre 2011, le PNB Groupe est en repli à
51,7 millions d'euros (-3 %) en raison d'une faible activité
courtage. Les charges d'exploitation diminuent à 32,9
millions d'euros (-8 %) en raison notamment de dépenses
marketing moins soutenues. Le RBE s'établit à 18,8 millions
d'euros, en hausse de 5 % et le RNPG hors dépréciation du
goodwill d'OnVista atteint
10,3 millions d'euros, soit en légère augmentation (+1 %).
France
En M€Le PNB France de l'exercice 2011 s'établit à 173,9 millions d'euros, en progression de 5 % grâce à la croissance de l'activité bancaire, dont la part dans le PNB France est en augmentation de 5 points par rapport à 2010 :
• Le PNB de l'activité bancaire s'élève à 92,2 millions d'euros (+16 %), soit 53 % du PNB France,
• Le PNB de l'activité courtage est en retrait de 5 % à 70,4 millions d'euros, soit 41 % du PNB France ;
• Les revenus de l'activité portail Internet sont en baisse de 2 % à 11,2 millions d'euros, soit 6
% du PNB France.
Les charges d'exploitation augmentent de +7 % à 105,4
millions d'euros et comprennent deux éléments non récurrents
: la provision de regroupement des moyens et compétences
commerciales au siège pour un montant de 4,5 millions d'euros
d'une part, et une reprise de provisions sur des engagements
sociaux de 2,5 millions d'euros, d'autre part.
Le RBE est en progression de 3 % et s'élève à 68,5 millions
d'euros. Hors éléments non récurrents, le RBE est en
croissance de 5 %
Le RNPG affiche une légère progression (+1 %) et s'établit à
42,6 millions d'euros en 2011, hors éléments non récurrents
le RNPG progresse de 4 %.
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COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 15 février 2012
- Activité bancaire
Une offre bancaire attractive : forte progression du fonds de commerce depuis 2009
Depuis fin 2009, le stock de comptes à vue a doublé et
atteint 217 245 comptes courants fin 2011. Le rythme
d'acquisition de nouveaux comptes s'est maintenu à un niveau
élevé : 63 367 nouveaux comptes (hausse de +4 % par rapport à
2010) avec un taux d'attrition demeurant faible (3,0 % en
moyenne sur l'année).
La croissance du fonds de commerce s'est accompagnée d'une
accélération de la hausse des dépôts bilanciels de +20 % à
3,0 milliards d'euros contre +18 % en 2010. Les dépôts sur
comptes courants augmentent de +18 % à 636 millions d'euros,
les dépôts sur les comptes d'épargne bancaire (CSL, LDD,
Livret A, etc.) croissent fortement (+37 %) à 1,7 milliard
d'euros.
Crédit immobilier : une offre bien positionnée
Grâce à un positionnement compétitif4, la
production de crédit immobilier atteint 300 millions d'euros
en 2011. Les encours de crédits progressent de manière
régulière : +6 % à 1,5 milliard
d'euros à fin 2011.
Epargne hors bilan : collecte nette positive pour l'Assurance Vie
La dégradation du contexte de marché en 2011 a provoqué une désaffection des épargnants pour ce type de support. En conséquence, l'encours total Assurance Vie et OPCVM est stable à 3,2 milliards d'euros.
• Assurance Vie : dans un marché en fort repli la collecte nette de Boursorama Vie demeure positive à 190 millions d'euros (mais en baisse de 32 % par rapport à son niveau de 2010). L'encours total s'élève à 2,4 milliards d'euros (+10 % vs 2010) et le rapport UC/Euros reste élevé à 22 %.
• OPCVM : les encours d'OPCVM sont en retrait de 24 % à 760 millions d'euros par rapport à
2010 et restent caractérisés par une surexposition en fonds non-monétaires à hauteur de 89 %.
• Dans un contexte de marchés baissiers, les titres sous gestion voient leur valorisation diminuer de 16 % par rapport à 2010 à 2,5 milliards d'euros.
Le montant d'actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses
clients en France s'élève au total à
5,6 milliards d'euros (épargne hors bilan et titres sous
gestion).
- Activité Courtage
Le PNB de l'activité courtage s'élève à 70,4 millions
d'euros, en retrait de 5 % par rapport à 2010. L'année a été
marquée par l'instabilité et la baisse des marchés financiers
européens. Avec près de
4 millions d'ordres traités en 2011, Boursorama maintient un
niveau proche des volumes enregistrés en 2010. L'année 2011 a
été marquée par l'enrichissement de l'offre de courtage avec
le lancement de « Direct Emetteurs », une nouvelle
plate-forme qui permet aux investisseurs particuliers de
négocier en direct avec les émetteurs partenaires sur les
warrants, certificats et turbos. Boursorama a également
introduit le tarif « Découverte » permettant de passer des
ordres à partir de 1,99€, destiné principalement
aux particuliers qui souhaitent entrer en bourse à moindre
frais. En conséquence, le nombre de comptes de trading est en
progression de 5 % par rapport à
2010. Boursorama conserve son leadership selon le panel
ACSEL, avec 32,6 % de part de marché en moyenne en 2011.
- Fermeture du réseau d'agences
A la suite de l'annonce du projet de regroupement des moyens
et des compétences commerciales au siège, une provision de
4,5 millions d'euros a été comptabilisée en 2011. La
fermeture du réseau d'agences est prévue à horizon juin 2012.
- Forte croissance de l'audience du site boursorama.com
Boursorama a procédé à une refonte de son site Internet au cours du second semestre 2011. Les principales nouveautés sont l'amélioration de l'ergonomie et l'enrichissement des contenus (vidéos, nouvelles pages taux, devises et matières premières). En un an l'audience a fortement
4 3,90 % sur 14 ans TEG annuel fixe au 31 décembre 2011
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COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 15 février 2012
progressé : 10,6 millions de visiteurs uniques en décembre 20115, soit une progression de 54 % par rapport à décembre 2010.
- Innovation et développement de la banque en ligne sur mobile
Boursorama propose une application mobile bancaire sur iPhone et Android parmi les plus complètes du marché. Ainsi, sur la même application, les clients de Boursorama Banque peuvent gérer à la fois leurs opérations bancaires et boursières courantes (gestion des comptes et passage d'ordres). L'application offre également aux clients la possibilité d'utiliser des services innovants comme l'accès au MoneyCenter, Envoyer un Chèque ou l'Augmentation des Plafonds CB. La multiplication par trois de l'utilisation de ces fonctionnalités illustre l'accélération de l'usage des mobiles dans la relation bancaire au quotidien.
International
Le résultat net part du groupe des filiales internationales
est positif en 2011 à 0,8 million d'euros.
Royaume-Uni
Dans un marché en repli (volume d'ordres en baisse de -17 %)6 la part de marché de Selftrade croît pour atteindre environ 10 % avec 1 109 664 ordres. Le PNB 2011 est stable à 19,2 millions d'euros. En 2011, Selftrade a enregistré deux éléments non récurrents, charges FSCS et Crest pour un montant de 1,5 million d'euros. Hors ces éléments, Selftrade réalise une performance opérationnelle satisfaisante compte tenu d'un marché peu porteur : le RNPG est en augmentation de +4 % sur l'année. Par ailleurs, avec l'obtention de la licence bancaire, Selftrade propose depuis décembre 2011 un Cash Investment Saving Account (Cash ISA) complétant son offre en ligne.
5 Source : Google Analytics
6 Source : étude Compeer, marché « Execution Only » au Royaume-Uni
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Allemagne
En M€
Avec un nombre d'ordres en hausse (+66 % à 1 225 951, +28 % à
périmètre constant), et des revenus issus de l'activité média
en augmentation (+11 % à 8,3 millions d'euros), le PNB
d'OnVista progresse fortement, +36 % à 18,7 millions d'euros.
Sur l'année 2011, avec la réduction des frais généraux (-7
%), le résultat net part du Groupe est positif à 0,4 million
d'euros.
Espagne
En Espagne, la concentration des efforts de développement sur
les activités de courtage (volume d'ordres en augmentation de
+15 % à 209 000) et épargne a permis une croissance de 21 %
du PNB, à 6,9 millions d'euros. La diminution des charges
d'exploitation s'est poursuivie en 2011 (-
14%), contribuant à la réduction de la perte nette annuelle
de -57 % à -1,1 million d'euros.
A propos de Boursorama
Créé en 1995, Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec plus de 6,5 millions d'ordres exécutés en 2011, 949 733 comptes en direct, et un encours total de 14,4 milliards d'euros à fin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l'information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l'épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d'OnVista AG et est présent
sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d'Euronext Paris - compartiment B - ISIN : FR0000075228 (BRS) - Reuters : FMTX.LN - Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l'ensemble de l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr
Contacts :
Boursorama Publicis Consultants Diane-Charlotte Kermorgant Stéphanie Tabouis Relations Presse et Investisseurs Relations presse Tél. : 01 46 09 53 21 Tél : 06 03 84 05 03 diane-charlotte.kermorgant@boursorama.fr stephanie.tabouis@consultants.publicis.fr
7 Hors dépréciation du goodwill OnVista de 29,8 millions d'euros
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Annexes
Les procédures d'audit des comptes de Boursorama par les commissaires aux comptes sont actuellement en cours.
Comptes trimestriels consolidés
T4 2010 T4 2011En M€ | Groupe | France R.U. Allemagne Espagne | Groupe | France R.U. Allemagne Espagne |
Produit net bancaire | 53,6 | 42,9 5,2 4,0 1,5 | 51,7 | 39,7 4,8 5,4 1,9 |
Frais de gestion (hors mktg) Charges de marketing Total charges d'exploitation | (29,8) (5,9) (35,7) | (18,9) (2,8) (6,2) (1,8) (4,6) (0,3) (0,8) (0,3) (23,5) (3,2) (7,0) (2,1) | (28,1) (4,8) (32,9) | (18,4) (3,5) (4,4) (1,8) (3,3) (0,5) (0,5) (0,5) (21,7) (4,0) (4,9) (2,2) |
Résultat brut d'exploitation | 17,9 | 19,4 2,1 (3,0) (0,6) | 18,8 | 18,0 0,7 0,5 (0,4) |
Coût du risque Résultat courant avant impôts8 | (0,5) 17,5 | (0,5) 0,0 0,0 0,0 19,0 2,1 (3,0) (0,6) | (0,5) 18,6 | (0,5) 0,0 0,0 0,0 17,8 0,7 0,4 (0,3) |
RNPG hors dépréciation du Goodwill OnVista | 10,2 | 12,5 1,0 (2,9) (0,3) | 10,3 | 10,2 (0,1) 0,4 (0,2) |
Résultat net part du Groupe | (19,6) | 12,5 1,0 (32,7) (0,3) | 10,3 | 10,2 (0,1) 0,4 (0,2) |
Comptes annuels consolidés
2010 2011En M€ | Groupe | France R.U. Allemagne Espagne | Groupe | France R.U. Allemagne Espagne |
Produit net bancaire | 204,2 | 165,1 19,6 13,8 5,7 | 218,7 | 173,9 19,2 18,7 6,9 |
Frais de gestion (hors mktg) Charges de marketing Total charges d'exploitation | (115,6) (28,4) (144,0) | (76,4) (13,5) (17,9) (7,7) (22,0) (2,1) (1,7) (2,6) (98,3) (15,6) (19,7) (10,4) | (123,8) (25,2) (149,0) | (85,7) (14,1) (16,8) (7,3) (19,7) (2,4) (1,5) (1,7) (105,4) (16,4) (18,2) (9,0) |
Résultat brut d'exploitation | 60,3 | 66,8 4,0 (5,9) (4,7) | 69,7 | 68,5 2,8 0,5 (2,1) |
Coût du risque Résultat courant avant impôts 8 | (2,6) 57,8 | (2,5) (0,1) 0,0 (0,1) 64,5 3,9 (5,9) (4,8) | (1,5) 68,5 | (1,4) 0,0 0,0 0,0 67,4 2,8 0,5 (2,1) |
RNPG hors dépréciation du Goodwill OnVista | 37,4 | 42,1 2,4 (4,7) (2,4) | 43,4 | 42,6 1,4 0,4 (1,1) |
Résultat net par du Groupe | 7,6 | 42,1 2,4 (34,5) (2,4) | 43,4 | 42,6 1,4 0,4 (1,1) |
8 Hors dépréciation du goodwill OnVista de 29,8 millions d'euros
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COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 15 février 2012
Indicateurs d'activité
Nombre d'ordres exécutés T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 | 2010 | T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 | 2011 |
Groupe 1 519 129 1 730 613 1 399 743 1 583 939 France 1 035 065 1 168 307 914 150 978 160 Royaume-Uni 273 134 330 222 289 537 322 384 Allemagne 161 129 179 499 160 207 239 873 Espagne 49 801 52 585 35 849 43 522 | 6 233 424 4 095 682 1 215 277 740 708 181 757 | 1 896 676 1 436 027 1 750 093 1 428 404 1 184 992 892 521 1 034 560 853 893 339 050 250 669 301 905 219 006 316 934 250 546 358 858 299 613 55 700 42 291 54 770 55 892 | 6 511 200 3 965 966 1 110 630 1 225 951 208 653 |
Ouvertures de nouveaux comptes T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 | 2010 | T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 | 2011 |
Groupe 46 507 46 743 40 935 53 539 France 33 204 33 611 32 168 32 583 comptes courants 14 235 15 607 14 723 16 129 CSL et autres 10 674 10 408 11 554 9 709 Assurance Vie et OPCVM 3 951 3 705 2 842 3 330 comptes titres 4 344 3 891 3 049 3 415 Royaume-Uni 6 250 6 285 4 698 4 425 Allemagne 2 604 1 482 1 229 13 114 Espagne 4 449 5 365 2 840 3 417 comptes courants 1 573 2 116 1 090 1 163 CSL et autres 1 566 2 105 1 065 1 150 OPCVM 544 426 236 577 comptes titres 766 718 449 527 | 187 724 131 566 60 694 42 345 13 828 14 699 21 658 18 429 16 071 5 942 5 886 1 783 2 460 | 50 042 40 039 44 095 39 113 37 850 32 221 35 562 33 498 16 296 15 785 15 512 15 774 13 371 10 806 12 681 11 927 4 161 3 093 1 863 801 4 022 2 537 5 506 4 996 6 537 3 792 3 242 2 132 1 435 1 056 2 852 1 156 4 220 2 970 2 439 2 327 1 347 993 776 696 1 332 996 775 694 584 235 199 174 957 746 689 763 | 173 289 139 131 63 367 48 785 9 918 17 061 15 703 6 499 11 956 3 812 3 797 1 192 3 155 |
Stocks de comptes T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 | 2010 | T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 | 2011 |
Groupe 720 185 741 989 770 995 814 991 France 432 877 460 216 485 308 512 930 comptes courants 116 857 131 227 144 754 159 599 CSL et autres 69 551 77 515 85 909 94 712 Assurance Vie et OPCVM 106 768 110 427 113 189 116 542 comptes titres 139 701 141 047 141 456 142 077 Royaume-Uni 224 545 213 407 214 444 215 412 Allemagne 26 285 26 785 27 195 39 412 Espagne 36 478 41 581 44 048 47 237 comptes courants 4 129 6 215 7 236 8 373 CSL et autres 4 087 6 162 7 162 8 291 OPCVM 7 205 7 617 7 821 8 388 comptes titres 21 057 21 587 21 829 22 185 | 814 991 512 930 159 599 94 712 116 542 142 077 215 412 39 412 47 237 8 373 8 291 8 388 22 185 | 854 198 883 965 918 981 949 733 544 759 570 571 600 993 629 094 174 311 188 524 202 401 217 245 106 880 116 544 127 956 138 536 120 498 122 810 124 543 124 774 143 070 142 693 146 093 148 569 219 315 220 977 221 536 221 797 39 071 38 897 40 913 41 443 51 053 53 520 55 539 57 399 9 632 10 522 11 203 11 796 9 541 10 433 11 109 11 701 8 936 9 135 9 306 9 454 22 944 23 430 23 921 24 448 | 949 733 629 094 217 245 138 536 124 774 148 569 221 797 41 443 57 399 11 796 11 701 9 454 24 448 |
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COMMUNIQUE DE PRESSE Boulogne-Billancourt, le 15 février 2012
Encours
Encours en M€ T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 | 2010 | T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 | 2011 |
Dépôts bilanciels 2 964 3 025 3 221 3 311 comptes titres 1 386 1 382 1 494 1 488 comptes courants 455 489 517 543 CSL et autres 1 122 1 154 1 210 1 280 OPCVM 1 425 1 383 1 435 1 518 Assurance Vie 2 020 2 093 2 181 2 271 Titres vifs 6 525 6 641 7 328 7 881 Total AUA 12 933 13 142 14 165 14 980 | 3 311 1 488 543 1 280 1 518 2 271 7 881 14 980 | 3 572 3 684 3 662 3 861 1 506 1 467 1 397 1 477 571 601 604 639 1 495 1 615 1 661 1 744 1 483 1 463 1 243 1 260 2 375 2 435 2 407 2 394 8 592 7 960 7 052 6 923 16 021 15 542 14 365 14 438 | 3 861 1 477 639 1 744 1 260 2 394 6 923 14 438 |
Décomposition du PNB France par activité
en M€ T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 | 2010 | % T1-11 T2-11 T3-11 T4-11 | 2011 | % |
Total PNB France 39,0 42,9 40,4 42,9 Banque 18,0 19,0 21,1 21,5 Courtage 18,8 20,5 16,7 18,0 Portail Internet 2,1 3,4 2,6 3,4 | 165,1 79,7 74,0 11,5 | 100 % 45,5 44,7 44,0 39,7 48 % 22,1 23,7 23,2 23,3 45 % 21,1 17,6 18,4 13,3 7 % 2,3 3,4 2,4 3,1 | 173,8 92,2 70,4 11,2 | 100 % 53 % 41 % 6 % |
Bilan au 31 décembre 2011
en M€ ACTIF PASSIFPrêts et créances sur la clientèle Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales) Autres actifs Immobilisations et écart d'acquisition Total actif | 31/12/2010 | 31/12/2011 |
Prêts et créances sur la clientèle Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales) Autres actifs Immobilisations et écart d'acquisition Total actif | 1 779 766 803 256 3 604 | 1 831 1 312 826 258 4 227 |
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