Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

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   S1 2010   S1 2011  

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S1-10

Produit net bancaire   52,9   55,4   5 %   100,8   112,2   11 %
Total charges d'exploitation   (37,1)   (36,8)   -1 %   (72,8)   (76,9)   6 %
Résultat brut d'exploitation   15,8   18,6   18 %   28,0   35,3   26 %
Coût net du risque   (1,1)   (0,5)   -55 %   (1,5)   (1,0)   -34 %
Résultant courant avant impôts   14,7   18,1   23 %   26,5   34,3   29 %
Résultat net part du Groupe   9,7   11,7   21 %   17,9   22,8   27 %
           

Poursuite de la croissance de l'activité bancaire en France

  • 15 785 nouveaux comptes courants
  • 2,9 milliards d'euros de dépôts bilanciels, +28 %

Dégradation du contexte boursier en Europe

  • 1,4 million d'ordres exécutés pour le Groupe

Résultat des filiales internationales à l'équilibre

Projet de regroupement des moyens et des compétences au siège de Boulogne-Billancourt

Résultat net part du Groupe (RNPG) en croissance, soutenu par la banque en ligne et la maîtrise des coûts

  • T2 2011 : 11,7 millions d'euros, +21 %
  • S1 2011 : 22,8 millions d'euros, +27 %

A l'occasion de la publication des résultats du deuxième trimestre 2011, Inès-Claire Mercereau, Président Directeur général de Boursorama a déclaré : « Le deuxième trimestre 2011 a été marqué par des résultats en croissance, soutenus par l'activité de banque en ligne, relais de croissance du Groupe. Le deuxième trimestre 2011 confirme la tendance à l'équilibre des résultats de nos filiales internationales, grâce notamment à la bonne maîtrise des frais généraux. Dans ce contexte, le résultat net part du Groupe du deuxième trimestre 2011 est en hausse de +21 % et s'établit à 11,7 millions d'euros »

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d'une année sur l'autre par rapport aux données publiées

  • La banque en ligne, relais de croissance

Au deuxième trimestre 2011, dans un contexte boursier dégradé, le Groupe Boursorama enregistre un PNB de 55,4 millions d'euros, en augmentation de +5 %. Cette croissance est soutenue par l'activité banque en ligne qui poursuit sa bonne performance.

On observe au niveau du Groupe, une stabilité des charges d'exploitation malgré l'accroissement du fonds de commerce.

En conséquence, le résultat brut d'exploitation (RBE) atteint 18,6 millions d'euros, en progression de +18 %.

Le RNPG du deuxième trimestre atteint 11,7 millions d'euros, soit une augmentation de +21 % par rapport à la même période en 2010 et intègre un résultat à l'équilibre pour les filiales internationales.

Sur le premier semestre 2011, grâce à des résultats également en croissance au 1er trimestre 2011, le PNB Groupe s'inscrit en progression de +11 % par rapport à la même période l'année dernière, à 112,2 millions d'euros. Le RBE est en forte progression de +26 % à 35,3 millions d'euros et le RNPG s'établit à 22,8 millions d'euros, en croissance de +27 %.

  • France
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T2-10

   S1 2010   S1 2011  

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S1-10

Produit net bancaire   42,9   44,7   4 %   81,9   90,2   10 %
Total charges d'exploitation   (25,5)   (26,4)   4 %   (50,3)   (55,1)   10 %
Résultat brut d'exploitation   17,4   18,3   5 %   31,5   35,0   11 %
Coût net du risque   (1,1)   (0,5)   -53 %   (1,4)   (1,0)   -29 %
Résultant courant avant impôts   16,3   17,8   9 %   30,1   34,0   13 %
Résultat net part du Groupe   10,5   11,4   9 %   19,6   22,2   13 %
           

Le PNB France du deuxième trimestre 2011 s'établit à 44,7 millions d'euros, en progression de +4 % et illustre la poursuite de la croissance de l'activité banque en ligne :

  • Le PNB de l'activité bancaire s'élève à 23,7 millions d'euros (+25 %), soit 53 % du PNB France ;
  • Le PNB de l'activité courtage est de 17,6 millions d'euros (-14 %), soit 39 % du PNB France ;
  • Les revenus de l'activité portail Internet sont en croissance de +2 % à 3,4 millions d'euros, soit 8 % du PNB France.

Le RBE s'élève à 18,3 millions d'euros, en croissance de +5 % par rapport au deuxième trimestre 2010. Le RNPG progresse de +9 % par rapport au deuxième trimestre 2010 et s'établit à 11,4 millions d'euros.

- Activité bancaire

Poursuite de la croissance du fonds de commerce

Au cours du deuxième trimestre 2011, le nombre d'ouvertures de comptes courants en France s'établit à 15 785 en dépit d'un tassement des dépenses marketing. Cette poursuite de l'ouverture de nouveaux comptes s'accompagne d'une croissance de la collecte des dépôts clients : +28 % à 2,9 milliards d'euros. Le montant moyen de dépôt par nouveau compte courant s'élève à 2 300 euros. Ainsi, les dépôts sur les comptes courants sont en progression de +23 % à 598 millions d'euros et les dépôts sur les comptes d'épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) sont en progression de +41 % à 1,6 milliard d'euros avec l'ouverture de 10 806 nouveaux comptes sur le trimestre. Afin de continuer à proposer à ses clients l'un des meilleurs taux pérennes du marché, Boursorama relève au 1er août 2011, le taux du CSL Boursorama Banque de 2% à 2,25%.

Bonne performance des produits d'épargne soutenue par l'Assurance Vie

Le total des encours d'épargne hors bilan progresse de +11 % à 3,4 milliards d'euros. Les encours en Assurance Vie poursuivent leur croissance dans un contexte de marché baissier1. Les encours OPCVM sont stables malgré une forte décollecte sur les fonds monétaires.

  • Assurance Vie : la collecte nette progresse de +14 % à 84 millions d'euros au deuxième trimestre pour atteindre un encours total de 2,4 milliards d'euros (+16 %). La collecte sur le fonds en Euros est importante grâce à un rendement 2010 attractif (4,10 %) et la part des investissements en UC dans les encours totaux reste élevée à 24 %.
  • OPCVM : les encours d'OPCVM sont en léger recul de (-1 % à 940 millions d'euros) par rapport au deuxième trimestre 2010 et le mix s'améliore (+14 % des encours non monétaires).
  • Les titres sous gestion voient leur valorisation progresser de +22 % par rapport au deuxième trimestre 2010 à 3,2 milliards d'euros.

Au total le montant d'actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s'élève à 6,6 milliards d'euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).

Poursuite du développement du crédit immobilier en ligne

L'activité de crédits immobiliers en ligne continue de se développer en maintenant la qualité de son portefeuille de clientèle. Les encours de prêts s'établissent à 1,5 milliard d'euros (soit une progression de +11 % par rapport au deuxième trimestre 2010) et la production de crédits s'élève à 68 millions d'euros, soit +12 % par rapport au deuxième trimestre 2010.

-Activité Courtage

Au deuxième trimestre 2011, l'environnement boursier dégradé a pesé sur l'activité courtage de Boursorama. Le nombre d'ordres est en forte baisse à 893 000 (-24 %). Le PNB de l'activité courtage s'élève à 17,6 millions d'euros, en diminution de -14 %.

- Boursorama continue d'innover

Boursorama Banque a lancé au second trimestre :

  • « Direct Emetteurs » : les particuliers peuvent désormais et pour la première fois en France, traiter en direct sur les warrants, certificats et turbos de trois émetteurs partenaires (BNP Paribas, Citi et Société Générale), et bénéficier d'une réduction de 1? par ordre.
  • L'application Android pour la banque : plus de 10 000 téléchargements en 45 jours.
  • Déclinaison des « Instants CB » : deux opérations commerciales ont été menées au mois de mai et juin 2011 réunissant plus de 50 000 participants. Ces opérations ont pour but de récompenser la fidélité des clients utilisateurs de leur Carte Bleue.
  • Ouverture de compte joint complètement en ligne : Boursorama Banque est la seule banque à proposer ce processus d'ouverture totalement dématérialisé.

- Boursorama est un acteur majeur de la banque en ligne

La banque en ligne bénéficie en France d'un environnement favorable et devient le relais de croissance de Boursorama. Pour renforcer ses atouts sur ce marché de plus en plus concurrentiel et exigeant, Boursorama doit évoluer.

A ce titre, Boursorama a présenté un projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège de Boulogne-Billancourt à ses instances représentatives du personnel. Ce projet a pour objectifs :

  • De rester compétitif et d'accroître la réactivité au marché ;
  • De générer une plus grande satisfaction de la clientèle en ligne.

Le projet de regroupement concerne les 12 points de vente du réseau. L'impact financier du projet sera comptabilisé au deuxième semestre 2011.

  • International

Sur le trimestre comme sur le semestre, le RNPG des filiales internationales est à l'équilibre.

Royaume-Uni

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S1-10

Produit net bancaire   5,0   4,8   -4 %   0 %   9,3   10,2   10 %   10 %
Total charges d'exploitation   (4,2)   (3,9)   -7 %   -4 %   (8,2)   (8,6)   5 %   4 %
Résultat brut d'exploitation   0,8   0,9   16 %   18 %   1,1   1,7   53 %   53 %
Coût net du risque   0,0   0,0   -   -   0,0   0,0   -   -
Résultant courant avant impôts   0,8   0,9   16 %   18 %   1,1   1,7   51 %   51 %
Résultat net part du Groupe   0,6   0,7   17 %   20 %   0,9   1,2   35 %   35 %
               

Malgré un nombre d'ordres en recul de -24 % à 251 000, les actifs sous gestion sont en croissance, soutenus par des investissements en OPCVM (encours OPCVM +18 %). A change constant le PNB est stable tandis que la bonne maîtrise des charges d'exploitation (-4 %) contribue à la croissance du RNPG : +20 % à 0,7 millions d'euros. La demande de licence bancaire auprès de la FSA progresse en accord avec le planning.

Allemagne

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T2-10

   S1 2010   S1 2011  

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S1-11/

S1-10

Produit net bancaire   3,5   4,2   22 %   6,7   8,6   28 %
Total charges d'exploitation   (3,9)   (4,2)   6 %   (8,1)   (8,5)   4 %
Résultat brut d'exploitation   (0,5)   0,1   ns   (1,4)   0,1   ns
Coût net du risque   0,0   0,0   -   0,0   0,0   -
Résultant courant avant impôts   (0,4)   0,1   ns   (1,4)   0,1   ns
Résultat net part du Groupe   (0,3)   0,0   ns   (0,9)   0,2   ns
           

Avec un nombre d'ordre en croissance de +40 % à 251 000 (+0,2% hors Nordnet en dépit d'un contexte boursier difficile), un dynamisme commercial confirmé (actifs sous gestion +55 %, +32 % hors Nordnet) ainsi qu'un rebond de l'activité portail Internet (+17 %), le PNB allemand est en forte croissance (+22 % à 4,2 millions d'euros, +13 % hors Nordnet). La poursuite de la maîtrise des frais généraux en dépit d'un fort développement de l'activité permet d'enregistrer un RNPG à l'équilibre pour le deuxième trimestre consécutif.

Espagne

En M?   T2 2010   T2 2011  

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T2-10

   S1 2010   S1 2011  

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S1-10

Produit net bancaire   1,5   1,6   8 %   3,0   3,3   10 %
Total charges d'exploitation   (3,5)   (2,3)   -34 %   (6,2)   (4,8)   -23 %
Résultat brut d'exploitation   (2,0)   (0,7)   -66 %   (3,2)   (1,5)   -54 %
Coût net du risque   0,0   0,0   -   (0,1)   0,0   ns
Résultant courant avant impôts   (2,0)   (0,7)   -66 %   (3,3)   (1,4)   -56 %
Résultat net part du Groupe   (1,0)   (0,3)   -66 %   (1,7)   (0,7)   -56 %
           

En dépit d'un contexte boursier dégradé, le deuxième trimestre 2011 a été marqué par le dynamisme des investissements de la clientèle sur les OPCVM (encours OPCVM +18 %). Résultat d'une politique volontariste de réduction des coûts, la perte nette a été réduite de -66 %.

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 3,3 millions d'ordres exécutés au premier semestre 2011, 883 965 comptes en direct, et un encours total de 16 milliards d'euros à fin juin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l'information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l'épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d'OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d'Euronext Paris - compartiment B - ISIN : FR0000075228 (BRS) - Reuters : FMTX.LN - Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l'ensemble de l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://Groupe.boursorama.fr

1 Le marché affiche une forte baisse de la collecte nette : -50 % entre juin 2010 et juin 2011, source FFSA.

  • Annexes

Comptes trimestriels consolidés*

  T2 2010   T2 2011
En M?   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne
Produit net bancaire   52,9   42,9   5,0   3,5   1,5   55,4   44,7   4,8   4,2   1,6
Frais de gestion (hors mktg) (27,8)   (18,7)   (3,5)   (3,7)   (2,0) (30,4)   (21,0)   (3,4)   (4,0)   (1,9)
Charges de marketing (9,3) (6,8) (0,7) (0,2) (1,5) (6,4) (5,4) (0,6) (0,1) (0,4)
Total charges d'exploitation   (37,1)   (25,5)   (4,2)   (3,9)   (3,5)   (36,8)   (26,4)   (3,9)   (4,2)   (2,3)
Résultat brut d'exploitation   15,8   17,4   0,8   (0,5)   (2,0)   18,6   18,3   0,9   0,1   (0,7)
Coût du risque (1,1) (1,1) 0,0 0,0 0,0 (0,5) (0,5) 0,0 0,0 0,0
Résultat courant avant impôts   14,7   16,3   0,8   (0,4)   (2,0)   18,1   17,8   0,9   0,1   (0,7)
Résultat net part du Groupe   9,7   10,5   0,6   (0,3)   (1,0)   11,7   11,4   0,7   0,0   (0,3)
 

Comptes semestriels consolidés*

  S1 2010   S1 2011
En M?   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne
Produit net bancaire   100,8   81,9   9,3   6,7   3,0   112,2   90,2   10,2   8,6   3,3
Frais de gestion (hors mktg) (55,7)   (37,5)   (6 ,8)   (7,5)   (4,0) (62,8)   (43,6)   (7,3)   (8,2)   (3,8)
Charges de marketing (17,1) (12,9) (1,4) (0,7) (2,2) (14,2) (11,6) (1,3) (0,3) (1,0)
Total charges d'exploitation   (72,8)   (50,3)   (8,2)   (8,1)   (6,2)   (76,9)   (55,1)   (8,6)   (8,5)   (4,8)
Résultat brut d'exploitation   28,0   31,5   1,1   (1,4)   (3,2)   35,3   35,0   1,7   0,1   (1,5)
Coût du risque (1,5) (1,4) 0,0 0,0 (0,1) (1,0) (1,0) 0,0 0,0 0,0
Résultat courant avant impôts   26,5   30,1   1,1   (1,4)   (3,3)   34,3   34,0   1,7   0,1   (1,4)
Résultat net part du Groupe   17,9   19,6   0,9   (0,9)   (1,7)   22,8   22,2   1,2   0,2   (0,7)
 

* Les informations financières ont été soumises à la revue des Commissaires aux Comptes qui émettront un rapport sur l'information financière semestrielle au 30 juin 2011

Indicateurs d'activité

Nombre d'ordres exécutés   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11
Groupe   1 519 129   1 730 613   1 399 743   1 583 939   6 233 424   1 896 676   1 436 027
France 1 035 065 1 168 307 914 150 978 160 4 095 682 1 184 992 892 521
Royaume-Uni 273 134 330 222 289 537 322 384 1 215 277 339 050 250 669
Allemagne 161 129 179 499 160 207 239 873 740 708 316 934 250 546
Espagne   49 801   52 585   35 849   43 522   181 757   55 700   42 291
 
Ouvertures de nouveaux comptes   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11
Groupe 46 507 46 743 40 935 53 539 187 724 50 042 40 039
France 33 204 33 611 32 168 32 583 131 566 37 850 32 221
comptes titres 4 344 3 891 3 049 3 415 14 699 4 022 2 537
comptes épargne 3 951 3 705 2 842 3 330 13 828 4 161 3 093
comptes courants 14 235 15 607 14 723 16 129 60 694 16 296 15 785
CSL et autres 10 674 10 408 11 554 9 709 42 345 13 371 10 806
Royaume-Uni 6 250 6 285 4 698 4 425 21 658 6 537 3 792
Allemagne 2 604 1 482 1 229 13 114 18 429 1 435 1 056
Espagne 4 449 5 365 2 840 3 417 16 071 4 220 2 970
comptes titres 766 718 449 527 2 460 957 746
comptes épargne 544 426 236 577 1 783 584 235
comptes courants 1 573 2 116 1 090 1 163 5 942 1 347 993
CSL et autres   1 566   2 105   1 065   1 150   5 886   1 332   996
 
Stocks de comptes   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11
Groupe 720 185 741 989 770 995 814 991 814 991 854 198 883 965
France 432 877 460 216 485 308 512 930 512 930 544 759 570 571
comptes titres 139 701 141 047 141 456 142 077 142 077 143 070 142 693
comptes épargne 106 768 110 427 113 189 116 542 116 542 120 498 122 810
comptes courants 116 857 131 227 144 754 159 599 159 599 174 311 188 524
CSL et autres 69 551 77 515 85 909 94 712 94 712 106 880 116 544
Royaume-Uni 224 545 213 407 214 444 215 412 215 412 219 315 220 977
Allemagne 26 285 26 785 27 195 39 412 39 412 39 071 38 897
Espagne 36 478 41 581 44 048 47 237 47 237 51 053 53 520
comptes titres 21 057 21 587 21 829 22 185 22 185 22 944 23 430
comptes épargne 7 205 7 617 7 821 8 388 8 388 8 936 9 135
comptes courants 4 129 6 215 7 236 8 373 8 373 9 632 10 522
CSL et autres   4 087   6 162   7 162   8 291   8 291   9 541   10 433
 
Encours en M?   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11
Dépôts bilanciels   2 964   3 025   3 221   3 311   3 311   3 572   3 684
comptes titres 1 386 1 382 1 494 1 488 1 488 1 506 1 467
comptes courants 455 489 517 543 543 571 601
CSL et autres 1 122 1 154 1 210 1 280 1 280 1 495 1 615
OPCVM 1 425 1 383 1 435 1 518 1 518 1 483 1 463
Assurance Vie 2 020 2 093 2 181 2 271 2 271 2 375 2 435
Titres vifs 6 525 6 641 7 328 7 881 7 881 8 592 7 960
Total AUA   12 933   13 142   14 165   14 980   14 980   16 021   15 542
 

Décomposition du PNB France par activité

en M?   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11
Total PNB France   39,0   42,9   40,4   42,9   165,1   45,5   44,7
Banque 18,0 19,0 21,1 21,579,7 22,1 23,7
Courtage 18,8 20,5 16,7 18,074,0 21,1 17,6
Portail Internet   2,1   3,4   2,6   3,4   11,5   2,3   3,4
 

Bilan au 30 juin 2011*

en M?                    
ACTIF         PASSIF        
  31/03/2011   30/06/2011   31/03/2011   30/06/2011
Prêts et créances sur la clientèle 1 819   1 833 Dettes envers la clientèle 3 026   3 140
Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales) 838 967 Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières 78 53
Autres actifs 995 952 Autres passifs 145 142
Immobilisations et écart d'acquisition 256 255 Capitaux propres 658 672
Total actif   3 907   4 007 Total passif   3 907   4 007
 

* Les informations financières ont été soumises à la revue des Commissaires aux Comptes qui émettront un rapport sur l'information financière semestrielle au 30 juin 2011

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