Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

En M?   T3 2010   T3 2011  

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T3-11/

T3-10

   9 mois 2010   9 mois 2011  

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9M-11/

9M-10

Produit net bancaire   49,8   54,7   10 %   150,7   167,0   11 %
Total charges d'exploitation   (35,4)   (39,2)   11 %   (108,3)   (116,1)   7 %
Résultat brut d'exploitation   14,4   15,6   8 %   42,4   50,9   20 %
Coût net du risque   (0,6)   0,1   n.s.   (2,1)   (0,9)   -57 %
Résultat courant avant impôts   13,8   15,6   13 %   40,3   49,9   24 %
Résultat net part du Groupe   9,2   10,2   11 %   27,1   33,1   22 %
           

Poursuite de la croissance de l'activité bancaire en France

  • 15 512 nouveaux comptes courants, +5 %
  • 12 681 nouveaux comptes d'épargne bancaire, +10 %

Bonne performance de l'activité courtage dans un contexte boursier très volatil

  • 1,8 million d'ordres exécutés pour le Groupe au T3 2011, +25 %
  • 12 289 nouveaux comptes trading au T3 2011, +30 %

Provision liée au projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège de 2,44 M?

Perspectives positives à l'international

  • Obtention de la licence bancaire au Royaume-Uni
  • Confirmation du redressement des filiales internationales

Résultat net part du Groupe (RNPG) en croissance soutenu par une activité dynamique

  • T3 2011 : 10,2 millions d'euros, +11 %
  • 9 mois 2011 : 33,1 millions d'euros, +22 %

A l'occasion de la publication des résultats du troisième trimestre 2011, Inès Mercereau, Président Directeur Général de Boursorama, a déclaré : « Le troisième trimestre 2011 a été marqué par la poursuite de la croissance de l'activité de banque en ligne et par un contexte boursier très volatil, de ce fait, favorable à l'activité de courtage. Par ailleurs, ce trimestre confirme le résultat des filiales internationales à l'équilibre. Dans ce contexte, Boursorama réalise une bonne performance sur neuf mois avec un résultat net part du groupe qui s'établit à 33,1 millions d'euros en hausse de 22 %. »

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d'une année sur l'autre par rapport aux données publiées

Bonne performance trimestrielle pour le Groupe

Au troisième trimestre 2011, le Groupe Boursorama enregistre un PNB de 54,7 millions d'euros, en augmentation de +10 %. La progression du PNB est soutenue par la poursuite de la croissance de l'activité bancaire et par des conditions de marchés favorables à l'activité de courtage en ligne. Au total les actifs gérés par le Groupe Boursorama montrent une bonne résistance avec une légère croissance des encours de 14,3 milliards d'euros au T3 2011 contre 14,1 milliards d'euros au T3 2010.

Au niveau du Groupe, les charges d'exploitation augmentent de +11 %. Cette hausse s'explique d'une part, par la croissance des frais généraux pour accompagner le développement du fonds de commerce et, d'autre part, par une provision liée au projet de regroupement des compétences commerciales au siège en France. Hors cette provision, la croissance des charges d'exploitation est de 3,8 % sur le trimestre.

Le résultat brut d'exploitation (RBE) atteint 15,6 millions d'euros, en progression de +8 %.

Le RNPG du troisième trimestre atteint 10,2 millions d'euros, soit une augmentation de +11 % par rapport à la même période en 2010.

Sur les neuf premiers mois de 2011, le PNB Groupe s'inscrit en progression de +11 % par rapport à la même période l'année dernière, à 167 millions d'euros. Le RBE est en progression de +20 % à 50,9 millions d'euros et le RNPG s'établit à 33,1 millions d'euros, en croissance de +22 %.

France

En M?   T3 2010   T3 2011  

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T3-10

   9 mois 2010   9 mois 2011  

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9M-11/

9M-10

Produit net bancaire   40,4   44,0   9 %   122,3   134,2   10 %
Total charges d'exploitation   (24,5)   (28,5)   16 %   (74,9)   (83,7)   12 %
Résultat brut d'exploitation   15,9   15,5   -3 %   47,4   50,5   6 %
Coût net du risque   (0,6)   0,1   n.s.   (2,0)   (0,9)   -53 %
Résultat courant avant impôts   15,3   15,5   1 %   45,4   49,5   9 %
Résultat net part du Groupe   10,1   10,2   1 %   29,6   32,4   9 %
           

Le PNB France du troisième trimestre 2011 s'établit à 44,0 millions d'euros, en progression de +9 % et illustre la poursuite d'une croissance équilibrée :

  • Le PNB de l'activité bancaire s'élève à 23,2 millions d'euros (+10 %), soit 53 % du PNB France ;
  • Le PNB de l'activité courtage est de 18,4 millions d'euros (+10 %), soit 42 % du PNB France ;
  • Les revenus de l'activité portail Internet sont en baisse de -6 % à 2,4 millions d'euros, soit 5 % du PNB France.

Le RBE s'élève à 15,5 millions d'euros, en diminution de -3 % par rapport au troisième trimestre 2010 mais en augmentation de 13% hors provision. Le RNPG progresse de +1 % et s'établit à 10,2 millions d'euros.

-- Activité bancaire

Poursuite de la croissance du fonds de commerce

Le nombre de nouveaux comptes courants en France à l'issue du troisième trimestre s'établit à 15 512. Le rythme d'ouverture de comptes a été soutenu en dépit de la période estivale et le taux d'attrition reste à un niveau bas (autour de 3,5 %). Cette croissance s'accompagne d'une augmentation des dépôts bilanciels de +18 % à 2,9 milliards d'euros. Les dépôts sur comptes courants sont en progression de +17 % par rapport au troisième trimestre 2010 à 600 millions d'euros, les dépôts sur les comptes d'épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) sont en progression de +39 % à 1,6 milliard d'euros.

Ralentissement de l'activité épargne

Au cours du troisième trimestre 2011, dans un contexte de marché défavorable, le total des encours d'épargne hors bilan se stabilise à 3,2 milliards d'euros.

  • Assurance Vie : la collecte nette est positive à 24 millions d'euros (diminution de 62 % par rapport au troisième trimestre 2010), dans un marché en fort recul (réduction de la collecte nette de -84%). L'encours total s'élève à 2,4 milliards d'euros (+10 %) et le rapport UC/Euros reste élevé à 22 %.
  • OPCVM : les encours d'OPCVM sont en retrait de 21 % à 771 millions d'euros par rapport au troisième trimestre 2010 et restent caractérisés par une sur exposition en fonds non-monétaires.
  • Dans un contexte de marché baissier, les titres sous gestion voient leur valorisation diminuer de 8 % par rapport au troisième trimestre 2010 à 2,5 milliards d'euros.

Le montant d'actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s'élève à 5,7 milliards d'euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).

-- Activité Courtage

Le retour de la volatilité sur les marchés boursiers au troisième trimestre 2011 a entrainé un regain d'activité et une croissance du nombre d'ordres de +13 % à 1 035 000. De plus, Boursorama a introduit le 20 septembre 2011, le tarif « Découverte » à partir de 1,99? l'ordre, destiné principalement aux particuliers qui souhaitent entrer en bourse.

L'attractivité de Boursorama se traduit par des ouvertures de comptes trading en augmentation de 81 % à 5 506 au cours du troisième trimestre. Boursorama conserve son leadership selon le panel ACSEL et enregistre ce trimestre 32,3 % de part de marché.

Le PNB de l'activité courtage s'élève à 18,4 millions d'euros, en augmentation de 10 % par rapport au troisième trimestre 2010.

-- Provisionnement lié au projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège de 2,44 M?

A la suite de l'annonce du projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège, une provision de 2,44 millions d'euros a été comptabilisée ce trimestre. Les négociations avancent de manière positive et l'avis des instances représentatives du personnel est attendu avant la fin de l'année. Cette provision pourrait être ajustée en conséquence au quatrième trimestre.

-- Lancement du nouveau site boursorama.com

Boursorama a amélioré son site Internet et a investi dans un nouveau socle technique : gestion des contenus par univers, nouvelle charte graphique, structure du site plus flexible et reproductible. Le nouveau site boursorama.com offre notamment une meilleure ergonomie avec un nouveau menu de navigation ainsi que de nouveaux outils (moteur de recherche intuitif, personnalisation renforcée) et davantage de contenus (matières premières, devises, taux). Le premier bilan est positif : depuis le lancement, près de 600 000 visiteurs uniques consultent le site boursorama.com par jour, pour 1,5 million de requêtes exécutées sur le moteur de recherche.

International

Le résultat net part du groupe des filiales internationales est à l'équilibre pour le troisième trimestre consécutif.

Royaume-Uni

En M?   T3 2010   T3 2011  

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Iso-change?
T3-11/

T3-10

  

9 mois 2010

   9 mois 2011  

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9M-10

  

Iso-change ?
9M-11/

9M-10

Produit net bancaire   5,1   4,2   -17 %   -12 %   14,3   14,4   1 %   2 %
Total charges d'exploitation   (4,3)   (3,8)   -10 %   -5 %   (12,4)   (12,4)   0 %   1 %
Résultat brut d'exploitation   0,8   0,4   -51 %   -48 %   1,9   2,1   8 %   10 %
Coût net du risque   (0,1)   0,0   n.s.   n.s.   (0,1)   0,0   n.s.   n.s.
Résultat courant avant impôts   0,7   0,4   -45 %   -42 %   1,8   2,1   13 %   15 %
Résultat net part du Groupe   0,5   0,3   -48 %   -45 %   1,4   1,5   3 %   5 %
               

Avec 302 000 ordres ce trimestre (+4 % vs T3 2010) et dans un marché stable (-1 % au T3 2011 vs T3 2010) Selftrade maintient sa part de marché selon le rapport Compeer. Le PNB du troisième trimestre est stable hors coût non récurrent d'exécution des ordres de 0,8 million d'euros. Hors cet élément Selftrade réalise une bonne performance opérationnelle : le résultat net part du Groupe s'établit à 0,3 million d'euros (-45%) mais à 0,9 million d'euros soit +62 % hors coût d'exécution non récurrent. Selftrade a obtenu le 31/10/2011 la licence bancaire du Financial Services Authority et proposera d'ici décembre un Cash Investment Saving Account complétant son offre en ligne.

Allemagne

En M?   T3 2010   T3 2011  

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T3-11/

T3-10

   9 mois 2010   9 mois 2011  

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9M-11/

9M-10

Produit net bancaire   3,2   4,8   51 %   9,9   13,3   35 %
Total charges d'exploitation   (4,6)   (4,8)   5 %   (12,7)   (13,3)   5 %
Résultat brut d'exploitation   (1,4)   0,0   n.s.   (2,9)   0,0   n.s.
Coût net du risque   0,0   (0,0)   n.s.   0,0   0,0   n.s.
Résultat courant avant impôts   (1,4)   (0,0)   n.s.   (2,8)   0,0   n.s.
Résultat net part du Groupe   (0,9)   (0,1)   n.s.   (1,8)   0,1   n.s.
           

Avec un nombre d'ordres en forte hausse (multiplié par 2 à 359 000 et +62 % hors Nordnet), plus de 2 800 nouveaux comptes de trading et une activité portail Internet en augmentation de +7 %, le PNB d'OnVista au T3 2011 est en forte croissance (+51 % à 4,8 millions d'euros). Au total sur neuf mois avec la poursuite de la maîtrise des frais généraux, le résultat net part du Groupe est à l'équilibre.

Espagne

En M?   T3 2010   T3 2011  

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   9 mois 2010   9 mois 2011  

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9M-11/

9M-10

Produit net bancaire   1,2   1,7   49 %   4,2   5,0   21 %
Total charges d'exploitation   (2,0)   (2,0)   -3 %   (8,2)   (6,7)   -18 %
Résultat brut d'exploitation   (0,9)   (0,3)   -70 %   (4,1)   (1,7)   -58 %
Coût net du risque   (0,0)   (0,0)   n.s.   (0,1)   (0,0)   n.s.
Résultat courant avant impôts   (0,9)   (0,3)   -67 %   (4,2)   (1,7)   -58 %
Résultat net part du Groupe   (0,5)   (0,2)   -68 %   (2,1)   (0,9)   -58 %
           

L'activité de courtage en Espagne est également en nette hausse : +53 % d'ordres à 55 000 et 689 nouveaux comptes de trading. Le trimestre est également marqué par la poursuite de la réduction des coûts, la perte nette trimestrielle s'établissant à -0,2 million d'euros (-68 %).

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 5 millions d'ordres exécutés sur les neuf premiers mois de 2011, 918 981 comptes en direct, et un encours total de 14,3 milliards d'euros à fin septembre 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l'information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l'épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d'OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d'Euronext Paris - compartiment B - ISIN : FR0000075228 (BRS) - Reuters : FMTX.LN - Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l'ensemble de l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr

Annexes

Comptes trimestriels consolidés*

  T3 2010   T3 2011
En M?   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne
Produit net bancaire   49,8   40,4   5,1   3,2   1,2   54,7   44,0   4,2   4,8   1,7
Frais de gestion (hors mktg) (30,0)   (20,0)   (3,9)   (4,3)   (1,8) (32,9)   (23,7)   (3,3)   (4,2)   (1,7)
Charges de marketing (5,4) (4,5) (0,4) (0,3) (0,2) (6,2) (4,8) (0,5) (0,6) (0,2)
Total charges d'exploitation   (35,4)   (24,5)   (4,3)   (4,6)   (2,0)   (39,2)   (28,5)   (3,8)   (4,8)   (2,0)
Résultat brut d'exploitation   14,4   15,9   0,8   (1,4)   (0,9)   15,6   15,5   0,4   (0,0)   (0,3)
Coût du risque (0,6) (0,6) (0,1) 0,0 (0,0) 0,1 0,1 0,0 0,0 (0,0)
Résultat courant avant impôts   13,8   15,3   0,7   (1,4)   (0,9)   15,6   15,5   0,4   (0,0)   (0,3)
Résultat net part du Groupe   9,2   10,1   0,5   (0,9)   (0,5)   10,2   10,2   0,3   (0,1)   (0,2)
 

Comptes consolidés sur les neufs premiers mois de 2011*

  9 mois 2010   9 mois 2011
En M?   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne   Groupe   France   R.U.   Allemagne   Espagne
Produit net bancaire   150,7   122,3   14,3   9,9   4,2   167,0   134,2   14,4   13,3   5,0
Frais de gestion (hors mktg) (85,7)   (57,5)   (10,7)   (11,7)   (5,9) (95,7)   (67,3)   (10,6)   (12,4)   (5,5)
Charges de marketing (22,5) (17,4) (1,8) (1,0) (2,4) (20,4) (16,4) (1,8) (1,0) (1,2)
Total charges d'exploitation   (108,3)   (74,9)   (12,4)   (12,7)   (8,2)   (116,1)   (83,7)   (12,4)   (13,3)   (6,7)
Résultat brut d'exploitation   42,4   47,4   1,9   (2,9)   (4,1)   50,9   50,5   2,1   0,0   (1,7)
Coût du risque (2,1) (2,0) (0,1) 0,0 (0,1) (0,9) (0,9) 0,0 0,0 (0,0)
Résultat courant avant impôts   40,3   45,4   1,8   (2,8)   (4,2)   49,9   49,5   2,1   0,0   (1,7)
Résultat net part du Groupe   27,1   29,6   1,4   (1,8)   (2,1)   33,1   32,4   1,5   0,1   (0,9)
 

* Non audités

Indicateurs d'activité

Nombre d'ordres exécutés   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11   T3-11
Groupe   1 519 129   1 730 613   1 399 743   1 583 939   6 233 424   1 896 676   1 436 027   1 750 093
France 1 035 065 1 168 307 914 150 978 160 4 095 682 1 184 992 892 521 1 034 560
Royaume-Uni 273 134 330 222 289 537 322 384 1 215 277 339 050 250 669 301 905
Allemagne 161 129 179 499 160 207 239 873 740 708 316 934 250 546 358 858
Espagne   49 801   52 585   35 849   43 522   181 757   55 700   42 291   54 770
 
Ouvertures de nouveaux comptes   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11   T3-11
Groupe 46 507 46 743 40 935 53 539 187 724 50 042 40 039 44 095
France 33 204 33 611 32 168 32 583 131 566 37 850 32 221 35 562
comptes titres 4 344 3 891 3 049 3 415 14 699 4 022 2 537 5 506
comptes épargne 3 951 3 705 2 842 3 330 13 828 4 161 3 093 1 863
comptes courants 14 235 15 607 14 723 16 129 60 694 16 296 15 785 15 512
CSL et autres 10 674 10 408 11 554 9 709 42 345 13 371 10 806 12 681
Royaume-Uni 6 250 6 285 4 698 4 425 21 658 6 537 3 792 3 242
Allemagne 2 604 1 482 1 229 13 114 18 429 1 435 1 056 2 852
Espagne 4 449 5 365 2 840 3 417 16 071 4 220 2 970 2 439
comptes titres 766 718 449 527 2 460 957 746 689
comptes épargne 544 426 236 577 1 783 584 235 199
comptes courants 1 573 2 116 1 090 1 163 5 942 1 347 993 776
CSL et autres   1 566   2 105   1 065   1 150   5 886   1 332   996   775
 
Stocks de comptes   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11   T3-11
Groupe 720 185 741 989 770 995 814 991 814 991 854 198 883 965 918 981
France 432 877 460 216 485 308 512 930 512 930 544 759 570 571 600 993
comptes titres 139 701 141 047 141 456 142 077 142 077 143 070 142 693 146 093
comptes épargne 106 768 110 427 113 189 116 542 116 542 120 498 122 810 124 543
comptes courants 116 857 131 227 144 754 159 599 159 599 174 311 188 524 202 401
CSL et autres 69 551 77 515 85 909 94 712 94 712 106 880 116 544 127 956
Royaume-Uni 224 545 213 407 214 444 215 412 215 412 219 315 220 977 221 536
Allemagne 26 285 26 785 27 195 39 412 39 412 39 071 38 897 40 913
Espagne 36 478 41 581 44 048 47 237 47 237 51 053 53 520 55 539
comptes titres 21 057 21 587 21 829 22 185 22 185 22 944 23 430 23 921
comptes épargne 7 205 7 617 7 821 8 388 8 388 8 936 9 135 9 306
comptes courants 4 129 6 215 7 236 8 373 8 373 9 632 10 522 11 203
CSL et autres   4 087   6 162   7 162   8 291   8 291   9 541   10 433   11 109
 
Encours en M?   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11   T3-11
Dépôts bilanciels 2 964 3 025 3 221 3 311 3 311 3 572 3 684 3 662
comptes titres 1 386 1 382 1 494 1 488 1 488 1 506 1 467 1 397
comptes courants 455 489 517 543 543 571 601 604
CSL et autres 1 122 1 154 1 210 1 280 1 280 1 495 1 615 1 661
OPCVM 1 425 1 383 1 435 1 518 1 518 1 483 1 463 1 243
Assurance Vie 2 020 2 093 2 181 2 271 2 271 2 375 2 435 2 407
Titres vifs 6 525 6 641 7 328 7 881 7 881 8 592 7 960 7 052
Total AUA   12 933   13 142   14 165   14 980   14 980   16 021   15 542   14 365
 

Décomposition du PNB France par activité

en M?   T1-10   T2-10   T3-10   T4-10   2010   T1-11   T2-11   T3-11
Total PNB France   39,0   42,9   40,4   42,9   165,1   45,5   44,7   44,0
Banque 18,0 19,0 21,1 21,579,7 22,1 23,7 23,2
Courtage 18,8 20,5 16,7 18,074,0 21,1 17,6 18,4
Portail Internet   2,1   3,4   2,6   3,4   11,5   2,3   3,4   2,4
 

Bilan au 30 septembre 2011*

en M?                    
ACTIF         PASSIF        
  30/06/2011   30/09/2011   30/06/2011   30/09/2011
Prêts et créances sur la clientèle 1 833   1 799 Dettes envers la clientèle 3 140   3 111
Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales) 967 1 172 Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières 53 54
Autres actifs 952 784 Autres passifs 142 160
Immobilisations et écart d'acquisition 255 256 Capitaux propres 672 686
Total actif   4 007   4 011 Total passif   4 007   4 011

* Non audité

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