CEGID : Group : Activité du 1er trimestre 2016 : forte croissance du chiffre d'affaires SaaS

* A périmètre courant

* + 6,2 % à périmètre comparable selon la méthodologie décrite en fin de communiqué

** + 1,7 % à périmètre comparable selon la méthodologie décrite en fin de communiqué

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2016 enregistre une accélération de la croissance du chiffre d'affaires SaaS qui s'élève à 21,6 M€ en progression de 50 % à périmètre courant (près de 26 % à périmètre constant). Cette très forte progression bénéficie des effets des croissances externes réalisées en 2015 et notamment des revenus issus du groupe Technomedia (solution mondiale de Talent Management en SaaS). Parallèlement à cette évolution très favorable, le chiffre d'affaires de maintenance logiciels progresse légèrement à périmètre courant de 1,6 % à 24,9 M€ (- 2,1 % à périmètre constant dans un modèle de transformation continue du modèle On Premise (licences et maintenance associée) vers le modèle SaaS.

Le chiffre d'affaires récurrent, qui intègre les contrats de maintenance logiciels et matériels, les portails et les contrats SaaS, s'élève à 48 M€ et représente 64 % du chiffre d'affaires total, en progression de 3,3 points par rapport au premier trimestre 2015 (3,8 points par rapport à l'ensemble de l'exercice 2015), confirmant ainsi l'évolution du business model de Cegid vers une activité de plus en plus récurrente.

La valeur des contrats SaaS actifs au 1^er avril 2016 s'établit à plus de 211 M€⁽¹⁾ soit + 67 % (+ 38 % à périmètre comparable) par rapport à la valeur estimée au 1^er avril 2015 actualisée, de près de 127 M€ après prise en compte des stocks de contrats des sociétés intégrées en 2015, principalement Technomedia (Talent Management) et Altaven (Fiscalité). La valeur des contrats SaaS enregistrés au cours du premier trimestre 2016 s'élève, à périmètre comparable, à 10,2 M€ soit une progression de près de 35 % par rapport aux contrats enregistrés au cours du premier trimestre 2015 (7,6 M€).

Parallèlement à la progression des revenus récurrents d'Edition, les ventes de licences (6,7 M€) progressent de près de 8 % (+ 4,6 % à périmètre constant). 

Ainsi, les activités stratégiques d'Édition représentent un chiffre d'affaires de 53,8 M€ en progression, à périmètre courant, de 17,5 % sur l'ensemble du premier trimestre (+ 6,2 % à périmètre comparable soit un niveau supérieur à celui enregistré sur l'ensemble de l'année 2015).

Le chiffre d'affaires services s'élève à 16,4 M€ en croissance de 3,4 % par rapport au premier trimestre 2015.

Ainsi, les ventes Édition et services associés (70,2 M€), augmentent, à périmètre courant, de 13,8 % par rapport au premier trimestre 2015 (+ 3 % à périmètre comparable).

Le chiffre d'affaires des activités non stratégiques de Distribution et divers (4,8 M€, soit 6,3 % du chiffre d'affaires total) moins générateur de marge, est en baisse de près de 11 % par rapport au premier trimestre 2015.

A l'international, le Groupe poursuit son développement dans le secteur du Retail et avec Technomedia dans celui du Talent Management avec une part du chiffre d'affaires sur le chiffre d'affaires total (plus de 13 %) qui a doublé par rapport au premier trimestre 2015.

Au total, le chiffre d'affaires du premier trimestre 2016 (75,0 M€) est supérieur, à périmètre courant, de 11,8 %  (+ 1,7 % à périmètre comparable) à celui du premier trimestre 2015 (67,0 M€), avec une part toujours plus importante de chiffre d'affaires récurrent.

1. Valeur des contrats SaaS, définie comme la valeur des contrats actifs au 1^er avril 2016, extrapolée pour les contrats avec date d'échéance ferme sur la durée restant à courir, et, pour les contrats en tacite reconduction, sur une durée majoritairement de 36 mois en prenant en compte le taux de churn constaté au 31 décembre 2015 (données de gestion non auditées). La valeur actualisée, non auditée, des contrats SaaS actifs au 1^er janvier 2016 est en définitive, après examen complémentaire de toutes les offres disponibles en SaaS, de 201 M€ (196 M€ antérieurement publiés à titre d'information estimée non auditée lors des communiqués financiers des 21 janvier et 1^er mars 2016 et de la réunion d'information du 2 mars 2016).

* Les variations de périmètre tiennent compte des éventuelles évolutions de l'organisation opérationnelle.

L'évolution de la marge brute (86,3 % du chiffre d'affaires au 31 mars 2016 contre 85,7 % au 31 mars 2015)  tient compte, d'une part, d'un effet coût (sous-traitance Formation et Consulting, notamment relative à la DSN) favorable sur le premier trimestre 2016 en comparaison de la même période de l'exercice précédent et, d'autre part, d'une légère baisse du taux d'achats de services Cloud dans un contexte de poursuite de la forte croissance du chiffre d'affaires SaaS.

La gestion rigoureuse des coûts fixes permet de maîtriser le point mort mensuel moyen estimé, qui devrait ainsi s'élever, avant prise en compte des charges d'amortissement des actifs identifiés à l'occasion des croissances externes et après prise en considération des variations de périmètre enregistrées en 2015, à 21,4 M€ (19,3 M€ au 31 mars 2015). Après prise en compte des charges d'amortissement des actifs identifiés à l'occasion des croissances externes, le point mort mensuel moyen estimé devrait s'élever à près de 21,8 M€ (19,4 M€ au 31 mars 2015).

La progression de la capacité d'autofinancement et l'évolution positive du BFR devraient se traduire par une augmentation du cash-flow opérationnel (variation de la trésorerie issue de l'activité) et une diminution de l'endettement financier net estimé qui devrait se situer à 56,3 M€ au 31 mars 2016, en amélioration de l'ordre de 9 M€ par rapport au 31 décembre 2015.

Cegid a bénéficié au cours du premier trimestre des effets positifs des croissances externes réalisées en 2015 dans les domaines du Retail (JDS Solutions - USA, Magelia (e-commerce)-France) de la fiscalité Grands Comptes (Altaven - France) et du RH-Talent (Technomedia) qui lui permettent d'accélérer son développement en France et à l'international.

Ainsi, à l'international, Cegid a lancé au cours du premier trimestre deux initiatives  pour accélérer son développement :

Aux Etats-Unis, où Cegid vient de réaliser sa première conférence utilisateurs sur le continent américain, destinée aux acteurs du Retail, « Cegid Connections : The Americas ». Cet évènement, qui s'est déroulé à San Diego fut l'occasion pour Cegid North America d'accueillir les clients historiques de JDS Solutions (société qui a rejoint le Groupe en mai 2015) et ceux de Cegid, et leur présenter les enjeux clés du commerce connecté et de la digitalisation des enseignes.

Cegid entend également renforcer sa présence en Amérique du Nord, mais aussi élargir son offre en matière de gestion des ressources humaines dans laquelle s'inscrit le rapprochement récent avec Technomedia.
L'éditeur canadien fournit des solutions de gestion de recrutement et des talents, d'évaluation des collaborateurs et de suivi de la formation, en mode SaaS, pour tous les secteurs d'activité. Acteur connu sur le marché du people management, la société basée à Montréal a été fondée en 1996 par Alain Latry.
Elle a conçu et progressivement étendu une suite en mode SaaS permettant aux grandes entreprises et aux administrations d'attirer et de recruter des collaborateurs, mais aussi de les motiver, les évaluer et de les fidéliser.

En Afrique, où Cegid, présent depuis plusieurs années à Casablanca, Tunis et Dubaï pour gérer le développement de ses activités en Afrique et au Moyen-Orient, a procédé à l'ouverture d'une filiale à Abidjan (Côte d'Ivoire). Avec ses solutions déjà déployées dans près de 20 pays africains, cette nouvelle implantation traduit les nouvelles ambitions du Groupe sur ce continent.
Le Groupe propose en effet, via son réseau de partenaires, les solutions Yourcegid Retail, Manufacturing, Trade, Services, SIRH, Finance et Profession Comptable.
En tant qu'acteur français de référence pour les solutions de gestion, le Groupe souhaite, avec l'ouverture de sa filiale à Abidjan, accompagner tant les entreprises françaises présentes sur le continent (dont Vinci, Bolloré, Orange, etc.) que les organisations locales, privées et publiques, dans leur transformation numérique.

Cegid Group confirme que les actions cotées sur Euronext Paris Compartiment B, sont éligibles au PEA-PME, pour les 12 mois à venir, conformément au Décret n° 2014-283 du 4 mars 2014 pris pour l'application de l'article 70 de la loi n° 2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014, fixant les critères d'éligibilité des entreprises au PEA-PME.

Il est rappelé que l'Assemblée Générale des actionnaires se réunira le 9 mai 2016, à 11 heures au siège social de Cegid Group, 52 quai Paul Sédallian, 69009 Lyon. Sous réserve de son approbation par l'Assemblée Générale, le versement du dividende proposé (1,25 € par action) interviendra le 13 mai 2016, après un détachement de coupon le 11 mai 2016.

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre et les résultats semestriels seront diffusés le 20 juillet 2016 après bourse. Le calendrier des dates de publications et de manifestations est disponible à l'adresse suivante : http://www.cegid.com/calendrier-financier

Les chiffres publiés dans le présent communiqué sont des chiffres consolidés, provisoires, estimés et non audités.
Concernant les données relatives au périmètre comparable, il est rappelé que les sociétés JDS Solutions et  Altaven, respectivement intégrées dans le périmètre de consolidation à compter du 1^er juin et du 1^er juillet 2015, ont fait l'objet d'une fusion (JDS Solutions avec Cegid Corporation), et pour Altaven d'une location gérance à son profit des activités liées à la fiscalité des grands comptes de Cegid. Ainsi, il n'est plus possible d'isoler de façon précise le chiffre d'affaires du premier trimestre 2016 de ces sociétés qui résulterait de leur propre activité originelle. La méthode utilisée pour déterminer les estimations de variations de périmètre a consisté à soustraire du chiffre d'affaires du premier trimestre 2016 pour JDS, le chiffre d'affaires réalisé par cette société au cours du premier trimestre 2015, pour Altaven, le chiffre d'affaires réalisé au premier trimestre 2016 sur les lignes de produits et services d'origine Altaven et, pour Technomedia, le chiffre d'affaires réalisé au premier trimestre 2016. Cette approche conduit à un total lié aux estimations de variations de périmètre de 5,1 M€ pour le chiffre d'affaires Edition et de 6,7 M€ pour le chiffre d'affaires total, d'où le taux estimé de progression à périmètre comparable respectivement de 6,2 % et de 1,7 %. 

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52 quai Paul Sédallian
69279 Lyon Cedex 09
Tél : 04 26 29 50 20
dirfin@cegid.fr / www.cegid.com

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