Cintas Corporation (Nasdaq: CTAS) a présenté aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos au 31 août 2017 de l'exercice 2018.

Le chiffre d'affaires au premier trimestre est de 1,61 milliard USD, soit une augmentation de 27,2% par rapport au premier trimestre de l'année précédente. Le taux de croissance organique, qui prend en compte les impacts des acquisitions et des fluctuations du taux de change, est de 8,3%. Les taux de croissance organique pour les segments opérationnels "Location d'uniformes et installations" et "Premiers soins et sécurité" sont de 8,1% et 11,9%, respectivement.

Le bénéfice d'exploitation pour le premier trimestre (249,1 millions USD) a augmenté de 22,1% par rapport au premier trimestre de l'année précédente (203,9 millions USD). Le bénéfice d'exploitation a subi l'impact négatif des dépenses de transaction et d'intégration relatives à l'acquisition de G&K Services, Inc. (G&K) à hauteur de 4,0 millions USD au premier trimestre de l'exercice 2018, et de 2,8 millions USD au premier trimestre de l'exercice 2017.

Le bénéfice net des activités poursuivies pour le premier trimestre (161,1 millions USD) a augmenté de 18,3% par rapport au premier trimestre de l'année précédente. Le bénéfice par action (BPA) dilué des activités poursuivies pour le premier trimestre est de 1,45 USD, comparé à 1,24 USD pour le premier trimestre de l'année précédente, soit une augmentation de 16,9%. Le BPA du premier trimestre de l'exercice 2018 et 2017 intègre un impact négatif de 0,03 et 0,02 USD, respectivement, provenant des dépenses de transaction et d'intégration liées à l'acquisition de G&K. Le tableau suivant fournit une comparaison entre le BPA du T1 2018 et celui du T1 2017:

 
Bénéfice par action Trimestre clos au
31 août   31 août   Croissance par rapport à
2017   2016   l'exercice 2017
BPA - activités poursuivies   1,45 $   1,24 $
Dépenses de transaction et d'intégration de G&K 0,03   0,02    
BPA après les articles ci-dessous   1,48 $   1,26   17,5 %
 

Scott D. Farmer, président et CEO de Cintas: "Notre taux de croissance du chiffre d'affaires de 27,2% vient en grande partie de notre acquisition de G&K Services. L'intégration de G&K se poursuit comme prévu, et nous restons en bonne voie pour atteindre les objectifs financiers et non financiers de l'acquisition. En outre, nous restons concentrés sur notre vision, qui est d'aider un nombre croissant d'entreprises à se sentir prêtes au travail (Ready for the WorkdayTM) et à créer encore plus de valeur pour nos clients existants, en leur proposant des produits et services de pointe. Les taux élevés de croissance organique sont là pour en témoigner. Je remercie nos employés, que nous appelons nos partenaires, pour leur contribution renouvelée."

Et M. Farmer de conclure: "Au vu de nos résultats du premier trimestre, nous augmentons nos perspectives annuelles pour l'exercice 2018. Nous prévoyons un chiffre d'affaires entre 6,325 et 6,400 milliards USD, et un BPA provenant des activités poursuivies entre 5,30 et 5,38 USD. Les perspectives pour l'exercice 2018 excluent les futures dépenses de transaction et d'intégration liées à l'acquisition de G&K. Toutefois, les perspectives incluent nos estimations préliminaires de l'impact négatif lié aux ouragans majeurs frappant le Texas, la Floride, Puerto Rico et les régions voisines. Sur la base d'une évaluation anticipée, nous estimons que le chiffre d'affaires de l'exercice 2018 sera réduit d'environ 10 à 15 millions USD, et le BPA réduit d'environ 0,05 à 0,08 USD. Ces estimations sont sujettes à modification en fonction de la disponibilité d'informations supplémentaires."

Le tableau ci-dessous fournit une comparaison entre le chiffre d'affaires et le BPA de l'exercice 2017 et nos perspectives pour l'exercice 2018.

         
Exercice 2018 Exercice 2018
Exercice Bas de Croissance Haut de Croissance
2017 plage vs 2017 plage vs 2017
 

Perspectives CA

(en millions de dollars)
     
CA total   5 323,4   $   6 325,0   $ 18,8%   6 400,0  $ 20,2%
 

Perspectives BPA

 
BPA - activités poursuivies 4,17 $ 5,27 $ 5,35 $
 
Dépenses de transaction et d'intégration de G&K 0,60 0,03 0,03
     
BPA après les éléments ci-dessus   4,77   $   5,30 $ 11,1%   5,38 $ 12,8%
 

Les perspectives de BPA pour l'exercice 2018 n'incluent pas les dépenses futures de transaction et d'intégration de G&K. Toutefois, nous prévoyons que ces dépenses seront encourues dans le reste de l'exercice 2018 au fur et à mesure que nous continuerons d'intégrer cette acquisition de taille. Nous estimons que ces dépenses seront de l'ordre de 50 à 65 millions USD pour l'exercice complet.

À propos de Cintas

Cintas Corporation aide plus d'un million d'entreprises, de tous types et de toutes tailles, à être prêtes (Ready™) à ouvrir leurs portes en toute confiance, en proposant une vaste gamme de produits et services améliorant l'image de marque de ses clients, et aidant leurs établissements et leurs employés à maintenir une propreté, une sécurité et une présentation exemplaires. Ses uniformes, produits d'entretien des sols, fournitures de toilettes, produits de premiers soins et de sécurité, extincteurs et tests incendie, et formation sur la sécurité et la conformité permettent aux clients de Cintas de se préparer pour leur journée de travail (Ready for the Workday™). Ayant son siège à Cincinnati, Cintas est une société ouverte inscrite à la cote Nasdaq Global Select Market, sous le symbole CTAS, et figure à l'indice 500 de Standard & Poor et à l'indice Nasdaq-100.

AVERTISSEMENT CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

La loi américaine promulguée en 1995 sous le titre de "Private Securities Litigation Reform Act" comporte une règle refuge contre la poursuite civile relativement aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs qui peuvent être identifiés par des mots tels que "estime, anticipe, prévoit, projette, envisage, s’attend à, a l’intention de, vise, prédit, croit, cherche à, devrait, pourrait, fera" ou leur contraire et des mots, termes et expressions similaires, ainsi que par le contexte dans lequel ils sont employés. De tels énoncés reposent sur les attentes actuelles de Cintas et ne sont valables qu’au moment de leur formulation. Le lecteur est invité à ne pas accorder une confiance excessive à ces énoncés. Nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront. Ces énoncés sont soumis à des risques, à des incertitudes, à des hypothèses potentiellement inexactes et à d’autres éléments qui peuvent entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions formulées dans le présent communiqué de presse. Les facteurs pouvant entraîner un tel écart comprennent, sans s'y limiter, les risques inhérents à la transaction G&K pour l'accomplissement de synergies de coûts et leur réalisation dans le temps, y compris à l'effet relutif, au respect des délais, et aux montants des futures dépenses de transaction et d'intégration, la possibilité d’une hausse imprévue des frais d’exploitation, y compris les coûts de l’énergie et du carburant, la baisse du volume des ventes, la perte de clients en raison des tendances à l’externalisation, le rendement et les coûts d’intégration des acquisitions, y compris G&K, les variations des coûts d’équipement et de main-d’œuvre, y compris l’augmentation des frais médicaux, les frais et les répercussions possibles des activités d’organisation syndicale, l’incapacité de se conformer aux réglementations gouvernementales concernant la discrimination dans l’emploi, la rémunération, les prestations de santé et de sécurité des employés, l'impact sur les activités d'exploitation des variations du taux de change, des tarifs douaniers et des autres risques politiques, économiques et réglementaires, les incertitudes concernant les frais et les passifs existants ou nouvellement découverts relatifs à la conformité ou à des mesures de redressement environnementales, les frais, résultats et évaluation en cours des contrôles internes des rapports financiers exigés par la Sarbanes-Oxley Act de 2002, les frais liés au déploiement de notre système SAP, les perturbations causées par l’inaccessibilité aux données des systèmes informatiques, y compris les risques associés à la cybersécurité, l’amorce ou le résultat de litiges, des enquêtes ou d’autres procédures, la hausse des frais d’approvisionnement ou de distribution des produits, la perturbation des opérations par des événements catastrophiques ou extraordinaires, y compris les répercussions des ouragans Harvey et Irma, le montant et le calendrier des opérations de rachat de nos actions ordinaires (le cas échéant), des changements dans les lois fiscales fédérales et d’état et la législation du travail, les réactions des concurrents en matière de prix et de services. Cintas rejette toute obligation de publier des révisions ou des mises à jour des énoncés prospectifs pour refléter de nouvelles informations ou des événements, circonstances ou autres développements imprévus se produisant après la date à laquelle les énoncés ont été formulés. Une liste et une description plus exhaustives de ces risques et incertitudes et d’autres questions se trouvent dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 mai 2017 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques et les incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les seuls auxquels nous pourrions être confrontés. D’autres risques et incertitudes dont nous n’avons pas encore connaissance ou que nous considérons actuellement irréels peuvent également nuire à nos activités.

 
Cintas Corporation
Comptes de résultats consolidés condensés
(non vérifiés)
(en milliers, sauf pour les données par action)
     
 
Trimestre clos au
31 août 31 août
2017   2016   % de variation
 
Chiffre d'affaires:
Location d'uniformes et installations   1 311 784 $   994 282 $ 31,9
Autre   299 719       272 368   10,0
Chiffre d'affaires total 1 611 503 1 266 650 27,2
 
Frais et dépenses:
Coût des locations d'uniformes et des installations 706 863 537 097 31,6
Autres coûts 165 287 153 126 7,9
Frais commerciaux et administratifs 486 283 369 703 31,5
Dépenses de transaction et d'intégration de G&K Services, Inc.   3 971       2 787   42,5
 
Bénéfice d'exploitation 249 099 203 937 22,1
 
Intérêts créditeurs (297 ) (65 ) 356,9
Intérêts débiteurs   30 317       14 172   113,9
 
Bénéfice avant impôts 219 079 189 830 15,4
Impôt sur bénéfice   57 971       53 622   8,1
Revenu issu des activités poursuivies 161 108 136 208 18,3
Revenu issu des activités abandonnées, hors taxe   56 103       1 883   2879,4
Bénéfice net   217 211   $     138 091   $ 57,3
 
Bénéfice de base par action:
Activités poursuivies 1,50 $ 1,27 $ 18,1
Activités abandonnées   0,52       0,02   2 500,0
Bénéfice de base par action   2,02  $     1,29  $ 56,6
 
Bénéfice dilué par action:
Activités poursuivies 1,45 $ 1,24 $ 16,9
Activités abandonnées   0,51       0,02   2 450,0
Bénéfice dilué par action   1,96$       1,26   $ 55,6
 
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 105 740 104 483
Nombre moyen dilué d'actions en circulation 108 537 107 114
 
 
DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION
   
Trimestre clos au
31 août 31 août
2017   2016
Marge brute des locations d'uniformes et des installations 46,1% 46,0%
Autre marge brute 44,9% 43,8%
Marge brute totale 45,9% 45,5%
Marge nette, activités poursuivies 10,0% 10,8%
 
 
Calcul du bénéfice dilué par action issu des activités poursuivies
 
Trimestre clos le
31 août 31 août
2017   2016
 
Bénéfice issu des activités poursuivies   161 108 $   136 208 $
Moins: bénéfice issu des activités poursuivies attribué aux titres participatifs   3 187     2 852
Bénéfice issu des activités poursuivies à la disposition des actionnaires ordinaires   157 921 $   133 356 $
 
Nombre moyen pondéré de base des actions ordinaires en circulation 105 740 104 483
Effet des titres dilués - options d'achat d'actions des employés   2 797     2 631
Nombre moyen pondéré dilué des actions ordinaires en circulation   108 537     107 114
 
Bénéfice dilué par action issu des activités poursuivies   1,45   $   1,24 $
 
 
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et divulgation conformément au règlement G
 
Le présent communiqué de presse contient des mesures financières non conformes aux PCGR au sens du Règlement G promulgué par la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières des États-Unis). Pour compléter ses états financiers consolidés présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR), la société prévoit des mesures financières non PCGR supplémentaires relatives bénéfice dilué par action et au flux de trésorerie. La société estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR sont appropriées pour améliorer la compréhension de ses résultats passés ainsi que les perspectives pour les performances futures. Des rapprochements des différences entre ces mesures financières non-PCGR et les mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR sont indiqués dans les zones narratives du communiqué ou ci-dessous.
 
 
Résultats du bénéfice par action
 
Trimestre clos le    
31 août 31 août Croissance vs
2017   2016   exercice 2017
 
BPA - activités poursuivies   1,45 $   1,24 $
Dépenses de transaction et d'intégration de G&K Services, Inc.   0,03     0,02    
BPA après les éléments ci-dessus   1,48 $   1,26 $ 17,5 %
 
 
Calcul du flux de trésorerie disponible
     
Trimestre clos le
31 août 31 août
2017   2016
 
Liquidités nettes issues des activités d'exploitation   254 366 $   157 588 $
 
Dépenses d'immobilisation   (62 517 )   (78 580 )
 
Flux de trésorerie disponible   191 849 $   79 008 $
 
Le flux de trésorerie disponible permet à la direction d’évaluer le rendement financier de la société. La direction est d’avis que le flux de trésorerie disponible est utile pour les investisseurs, car il associe le flux de trésorerie d’exploitation de la société au capital utilisé pour assurer la continuité, l’optimisation et le développement des activités.
 
DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES   Location d'uniformes Services de premiers  
et installations et de sécurité Tous
        autres  

Entreprise(1)

  Total
Pour le trimestre clos au 31 août 2017
Chiffre d'affaires   1 311 784 $   140 582 $   159 137 $   - $ $ 1 611 503
Marge brute 604 921 $ 66 775 $ 67 657 $ - $ $ 739 353
Frais commerciaux et administratifs 382 040 $ 47 364 $ 56 879 $ - $ $ 486 283
Dépenses de transaction et d'intégration de G&K Services, Inc. 3 971 $ - $ - $ - $ $ 3 971
Intérêts créditeurs - $ - $ - $ (297 ) $ $ (297 )
Intérêts débiteurs - $ - $ - $ 30 317 $ $ 30 317
Bénéfice (perte) avant impôts 218 910 $ 19 411 $ 10 778 $ (30 020 ) $ $ 219 079
 
Pour le trimestre clos au 31 août 2016
Chiffre d'affaires 994 282 $ 124 839 $ 147 529 $ - $ 1 266 650 $
Marge brute 457 185 $ 57 126 $ 62 116 $ - $ 576 427 $
Frais commerciaux et administratifs 269 610 $ 45 615 $ 54 478 $ - $ 369 703 $
Dépenses de transaction et d'intégration de G&K Services, Inc. 2 787 $ - $ - $ - $ 2 787 $
Intérêts créditeurs - $ - $ - $ (65 ) $ (65 ) $
Intérêts débiteurs - $ - $ - $ 14 172 $ 14 172 $
Bénéfice (perte) avant impôts 184 788 $ 11 511 $ 7 638 $ (14 107 ) $ 189 830 $
(1) Les actifs d'entreprise incluent la trésorerie et les titres négociables dans toutes les périodes.
 
   
Cintas Corporation
Bilan consolidé condensé
(en milliers, sauf données par action)
 
 
31 août 31 mai

ACTIF

2017 2017
 
Actifs à court terme:
Espèces et quasi-espèces $ 191 414 $ 169 266
Titres négociables 21 626 22 219
Comptes débiteurs, nets 731 577 736 008
Inventaires, nets 283 197 278 218
Uniformes et autres articles de location en service 654 249 635 702
Charge d'impôts exigibles - 44 320
Charges payées et autres actifs à court terme 42 490 30 132
Actifs destinés à être cédés   -     38 613  
Total des actifs à court terme 1 924 553 1 954 478
 
Bien et équipement, au coût, nets 1 340 660 1 323 501
 
Investissements 163 631 164 788
Goodwill 2 810 504 2 782 335
Contrats de service, nets 581 631 586 988
Autres actifs, nets   30 627     31 967  
 
  6 851 606   $   6 844 057   $
 

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

 
Passif à court terme:
Comptes créditeurs 189 571 $ 177 051 $
Rémunération à payer et obligations connexes 119 252 149 635
Charges à payer 402 970 429 809
Charge d'impôts exigibles 25 552 -
Dette exigible à moins d'un an 307 450 362 900
Passif destiné à être cédé   -     11 457  
Total du passif à court terme 1 044 795 1 130 852
 
Passif à long terme:
Dette exigible à plus d'un an 2 533 672 2 770 624
Impôts sur bénéfice différés 521 774 469 328
Charges à payer   185 484     170 460  
Total du passif à long terme 3 240 930 3 410 412
 
Capitaux propres:
Actions privilégiées, sans valeur nominale: - -
100 000 actions autorisées, aucune en circulation
Actions ordinaires, sans valeur nominale: 586 364 485 068
425 000 000 actions autorisées
Exercice 2018: 182 043 803 actions émises et 106 179 574 en circulation
Exercice 2017: 180 992 605 actions émises et 105 400 629 en circulation
Capital d'apport 168 514 223 924
Bénéfices non répartis 5 388 040 5 170 830
Actions de trésorerie: (3 609 040 ) (3 574 000 )
Exercice 2018: 75 864 229 actions
Exercice 2017: 75 591 976 actions
Cumul des autres éléments du résultat étendu (bénéfice, perte)   32 003     (3 029 )
Total des capitaux propres   2 565 881     2 302 793  
 
  6 851 606   $   6 844 057  $
   
Cintas Corporation
États condensés consolidés des flux de trésorerie
(non vérifiés)
(en milliers)
 
Trimestre clos au
31 août 31 août
2017 2016

Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation:

Bénéfice net $ 217 211 $ 138 091
 

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net des liquidités nettes issues des activités d'exploitation:

Dépréciation 53 568 39 679
Amortissement des immobilisations incorporelles 14 941 3 489
Rémunération à base d'actions 28 630 20 779
Bénéfice sur la vente d'activité (100 269 ) -
Impôts sur bénéfice différés 24 938 1 970

Variation des actifs et passifs à court terme, hors acquisitions:

Comptes débiteurs, nets 8 955 (22 946 )
Inventaires, nets (5 827 ) (13 017 )
Uniformes et autres articles de location en service (13 058 ) (1 872 )
Charges payées à l'avance et autres actifs à court terme (16 011 ) (5 655 )
Comptes créditeurs 17 684 17 480
Rémunération à payer et obligations connexes (30 306 ) (37 276 )
Charges à payer et autres (16 218 ) (23 676 )
Impôts sur bénéfice, exigibles   70 128     40 542  
 
Liquidités nettes issues des activités d'exploitation 254 366 157 588
 

Flux de trésorerie issus des activités d'investissement:

 
Dépenses d'investissement (62 517 ) (78 580 )
Produits du rachat de titres négociables et d'investissements 65 256 109 612
Achat de titres négociables et investissements (58 022 ) (119 729 )
Produits de la vente d'activité 128 511 -
Acquisitions, hors trésorerie acquise (302 ) (10 991 )
Autre, net   (304 )   (918 )
 
Flux de trésorerie utilisés dans/issus des activités d'investissement 72 622 (100 606 )
 

Flux de trésorerie issus des activités de financement:

 
(Paiements) émission de papier commercial, nets (43 000 ) 163 800
Remboursement de la dette (250 000 ) (250 000 )
Paiement des frais de financement de l'endettement à court terme - (8 625 )
Produits de l'exercice des rémunérations à base d'actions 17 256 16 282
Rachat d'actions ordinaires (35 040 ) (18 870 )
Autre, net   (649 )   385  
 
Liquidités nettes utilisées pour les activités de financement (311 433 ) (97 028 )
 
Impact des variations du taux de change sur les espèces et les quasi-espèces   6 593     (102 )
 
Augmentation (diminution) nette des espèces et des quasi-espèces 22 148 (40 148 )
 
Espèces et quasi-espèces au début de l'exercice   169 266     139 357  
 
Espèces et quasi-espèces en fin d'exercice   191 414  $   99 209   $
 

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