Coheris : Rapport financier annuel 2019

Rapport Financier Annuel

Exercice clos le 31 décembre 2019

Coheris

4, Rue du Port aux Vins

92150 Suresnes

Tél. : +33 (0)1 57 32 60 60 Fax : +33 (0)1 57 32 62 00

Société Anonyme au capital de 2 274 230 euros - 399 467 927 RCS Nanterre - Siège social : 4, Rue du Port aux Vins 92150 Suresnes

PréambuleLe présent rapport financier comprend :

• Le rapport de gestion et les comptes sociaux de la société Coheris établis selon les normes comptables françaises pour l'exercice 2019 ainsi que le rapport des Commissaires aux Comptes et le rapport de l'organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées y afférent,

• les comptes IFRS de Coheris établis selon les normes IFRS pour l'exercice 2019 ainsi que le rapport des Commissaires aux Comptes y afférent.

Les comptes sociaux et IFRS ont été examinés et arrêtés par Conseil d'Administration de la société Coheris le 29 juin 2020.

1. Attestation du Responsable du document .................................................. 3

Sommaire

2. Rapport de gestion ......................................................................................... 4

3.Comptes sociaux .......................................................................................... 33

4.Comptes IFRS… ........................................................................................... 49

5.Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels .......68

6. Rapport d'audit des Commissaires aux Comptes sur les comptes

annuels établis selon le référentiel IFRS ....................................................... 72

1. Attestation du Responsable du document

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sociaux et les comptes IFRS présentés dans le présent Rapport Financier Annuel 2019 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et le rapport de gestion ci-joint, présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles est confrontée.

Suresnes,

Le 30 juin 2020

Olivier Dellenbach

Président-Directeur Général

Rapport de gestion

2. Rapport de gestion

Etabli par le Conseil d'Administration et présenté à l'Assemblée Générale Mixte du 10 septembre 2020.

Mesdames, Messieurs,

Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis en Assemblée Générale Mixte Annuelle afin de vous rendre compte de la situation et de l'activité de notre Société durant l'exercice clos le 31 décembre 2019 et de soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice.

Nous vous donnerons toutes précisions et tous renseignements complémentaires concernant les pièces et documents prévus par la réglementation en vigueur et qui ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.

Vous prendrez ensuite connaissance des rapports des Commissaires aux Comptes.

1ièrePARTIE : INFORMATIONS SUR LA GESTION DE L'ENTREPRISE

1.1 Activité du groupe

1.1.1 Situation de Coheris et évolution de l'activité pendant l'exercice écoulé

En 2019, Coheris enregistre un chiffre d'affaires de 12,9 M€ en repli de 0,9 M€ soit - 6,9 % par rapport à 2018. Sur la période, Coheris a bénéficié de la poursuite de la croissance de son chiffre d'affaires Abonnements (mode Cloud), en progression de + 38%, mais qui ne permet pas de compenser la baisse du chiffre d'affaires Licences On Premises, en repli de - 25%, attendue dans le contexte de transition des ventes de l'entreprise vers le mode Cloud. Au total, les revenus récurrents, intégrant les chiffres d'affaires Abonnements et Maintenance, contribuent à hauteur de près de 50% du chiffre d'affaires total, en hausse de 5 points par rapport à 2018 (45%).

Au-delà de la baisse d'activité, les résultats du second semestre ont été, comme anticipé, pénalisés par plusieurs éléments exceptionnels, notamment :

• Les coûts liés à l'Offre Publique d'Achat qui avait été initiée par ChapsVision en 2019 ;

• Le versement des indemnités de départ de l'ancien PDG (Voir l'« Avis relatif aux conditions financières du départ de Madame Nathalie Rouvet Lazare » dans la section Information Réglementée de l'Espace Investisseurs du site internet de Coheris).

D'autre part, le Groupe a initié une revue stratégique de l'ensemble de son périmètre d'activité, sous l'impulsion de son nouveau Président-Directeur Général Olivier Dellenbach nommé en novembre 2019. A l'issue de cette revue, le repositionnement du business model conjugué au redimensionnement de l'offre vers les marchés les plus porteurs, ont conduit Coheris à enregistrer sur l'exercice 2019 une dépréciation des écarts d'acquisition pour un montant de 1,9 M€.

Sur la période, Coheris enregistre un résultat opérationnel courant qui reste positif à 0,3 M€, bénéficiant de la bonne maîtrise de ses coûts.

Intégrant les éléments exceptionnels susmentionnés, le résultat opérationnel s'établit à - 3,2 M€.

Après prise en compte du coût de l'endettement financier et de la charge d'impôt, le résultat net s'établit à - 3,8 M€.

COHERIS affiche en 2019 une trésorerie de 3 M€ en diminution par rapport à 2018 (3,8 M€), intégrant les éléments suivants :

• Les coûts liés à l'Offre Publique d'Achat initiée par ChapsVision en 2019 et le versement des indem-nités de départ de l'ancien PDG ;

• Le non-recouvrement en 2019 du CIR 2018, dont le montant attendu de 0,7 M€ devrait être encaissé au 1er semestre 2020 ;

• L'encaissement du prix de cession des actions en autocontrôle apportées lors de l'Offre Publique d'Achat initiée par ChapsVision en 2019.

Coheris 2020

Rapport de gestion 31/12/2019

1.1.2 Activité des filiales

La simplification de l'organigramme juridique, réalisée par des opérations de transmission universelle de patrimoine, de fusion ou de liquidation de filiales étrangères, fait que Coheris SA, depuis juillet 2015, ne détient plus de filiale.

1.1.3 Évolution récente et perspectives 2019

1.1.3.1 Événements postérieurs à la clôture de l'exercice

La société est restée très attentive et mobilisée à la situation liée à l'épidémie de Covid-19. La priorité a été donnée :

• à ses collaborateurs, et à ce titre toutes les mesures de sécurité ont été prises pour préserver leur intégrité et leur santé, notamment l'interdiction de voyager et la mise en place du télétravail pour l'en-semble de ses employés ;

• à ses clients, en mettant en place l'ensemble des outils collaboratifs et de pilotage à distance permet-tant de leur garantir le maintien du meilleur niveau de service.

Coheris n'a pas eu recours au mécanisme de l'activité partielle à son initiative. Seuls quelques collaborateurs ont individuellement choisi de se placer sous ce dispositif pour des raisons de garde d'enfant.

Par conséquent, l'activité de la société a été normale durant cette période. Les projets en cours ont été poursuivis en relation directe avec les équipes des clients et la dynamique commerciale a été maintenue. Au jour du présent rapport, Coheris n'envisage pas d'être plus impactée que les autres acteurs de son secteur.

1.1.3.2 Perspectives

Face à un marché de l'édition en pleine évolution et à la concurrence accrue d'éditeurs américains tels que SalesForce ou Microsoft disposant de moyens commerciaux et de distribution considérables et réalisant des investissements significatifs en recherche et développement, Coheris fait évoluer son modèle vers une stratégie de croissance. Les trois axes de développement stratégiques sont les suivants :

Un premier axe : évolution du business model

La stratégie pour l'année 2020 sera de faire évoluer le modèle de vente des licences et prestations le cas échéant en mode Abonnement. La société avait déjà initié cette démarche au cours des exercices précédents mais la priorité sera donnée pour 2020 d'ancrer ce mode de distribution dans l'ensemble des offres clients. Ce business model a pour effet d'accroître le niveau d'activité récurrente et de visibilité sur son chiffre d'affaires.

Un second axe centré sur le positionnement des produits Coheris sur des marchés de niche porteurs en complément de ses marchés actuels

Cet axe de développement repose sur les savoir-faire existants de la Société et vise à positionner les produits Coheris sur des marchés de niche porteurs en complément de ses marchés actuels.

En effet, les marchés visés reposent sur une spécialisation forte, nécessitant une expertise métier, permettant de faire face à un nombre limité de concurrents. Ces niches se trouvent par exemple dans le secteur du retail ou de la finance.

Des investissements significatifs en R&D pourront permettre de créer une offre logicielle additionnelle adaptée aux besoins de ces métiers concurrentiels par rapport à des offres plus génériques.

Les compétences de Coheris dans les domaines de la Business Intelligence et de l'intelligence artificielle permettront à cette offre logicielle additionnelle de correspondre à la transformation attendue dans les produits CRM dans les années à venir sur ces secteurs de niche.

A ce titre, les offres de Coheris telles que Coheris CRM Nomad ou Coheris CRM Merch entrent dans cette logique.

Des réflexions sont engagées sur l'approche commerciale et le positionnement des offres par rapport à des concurrents potentiellement déjà présents sur ces marchés mais généralement de taille équivalente ou plus petite que Coheris.

Coheris 2020

Rapport de gestion 31/12/2019