PARIS (Agefi-Dow Jones)--La banque Crédit Agricole a annoncé vendredi soir que Crédit Agricole Consumer Finance, sa filiale spécialisée dans le crédit à la consommation, avait signé un protocole d'accord avec la troisième banque italienne Banco BPM pour "renforcer leur partenariat global sur le marché italien du crédit à la consommation pour les quinze prochaines années", ce qui pourrait déboucher sur une introduction en Bourse de leur société commune, Agos.

Selon les termes de l'accord, Agos, société spécialisée dans le crédit à la consommation et détenue à 61% par Crédit Agricole Consumer Finance et à 39% par Banco BPM, va racheter ProFamily SpA, une filiale de Banco BPM qui produit des crédits à la consommation, pour un montant de 310 millions d'euros. "Cette transaction interviendra après que l'activité réalisée par ProFamily SpA en dehors du réseau BPM aura été logée dans une entité séparée, qui restera une filiale à 100% de Banco BPM avant d'être cédée par cette dernière", explique Crédit Agricole.

"Agos étendra la distribution de ses produits à l'ensemble du réseau et des canaux de distribution de Banco BPM, incluant 2.300 agences, dans le cadre d'un accord exclusif de 15 ans applicable dès la finalisation de la transaction", ajoute la banque française.

Le protocole d'accord prévoit un ensemble d'accords définitifs entre Banco BPM, Crédit Agricole Consumer et Crédit Agricole SA, le véhicule cotée de la banque française, qui devront fixer plusieurs modalités du partenariat, notamment le refinancement.

Pour l'heure, ce partenariat laisse inchangée la structure actionnariale d'Agos. Mais Crédit Agricole Consumer Finance et Banco BPM ont néanmoins convenu de "la possibilité d'une introduction en Bourse d'Agos". "Cette opération pourrait apporter de la flexibilité aux deux actionnaires, tout en préservant leur engagement respectif en faveur du développement futur de la société", fait valoir Crédit Agricole.

Dans l'optique de cette cotation, Banco BPM pourrait réduire sa participation dans Agos jusqu'à 10%, la participation minimum que la banque italienne s'engage à conserver.

Crédit Agricole SA a par ailleurs accordé une garantie de rachat d'une participation dans Agos, exerçable en juin 2021 au prix de 150 millions d'euros. "Crédit Agricole Consumer Finance et Banco BPM estiment que la valeur intrinsèque d'Agos est bien supérieure au niveau qu'implique le prix d'exercice de la garantie", précise Crédit Agricole. Cela signifie que les deux banques estiment la valeur d'Argos au delà de 1,5 milliard d'euros.

Au 30 septembre, Agos gérait 13,8 milliards d'euros d'encours clients. Elle a dégagé en 2017 un résultat net de 296 millions d'euros.

-Julien Marion, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 94; jmarion@agefi.fr ed: VLV

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