Malgré un objectif de cours ajusté de 60 à 65 pence, UBS dégrade sa recommandation sur Darty de 'achat' à 'neutre', le courtier jugeant le rapport rendement-risque plus équilibré sur le titre du groupe de distribution.

UBS estime que le plan de restructuration annoncé en même temps que le point d'activité de décembre répond à la majorité des problèmes clés, et que des catalyseurs positifs pourraient apparaitre avec une sortie de l'Espagne ou le crédit d'impôt emploi en France.

Toutefois, le broker met en avant un marché de l'électronique grand public en France de plus en plus concurrentiel, avec des politiques offensives sur les prix dans les hypermarchés et les distributeurs en ligne spécialisés.

L'intermédiaire anticipe, pour le troisième trimestre 2012-13 de Darty, une baisse de 3% des ventes en données comparables et un repli de 80 points de base de la marge brute (-2% et -40 points de base sur le seul marché français).

Copyright (c) 2013 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.