Oddo relève sa recommandation de Neutre à Achat sur la valeur. Les différentes méthodes de valorisation aboutissent à un objectif de cours inchangé à 1 800 E.

' Alors que Dassault Aviation bénéficie de la reprise du marché du jet d'affaires, nous estimons que le marché ne valorise pas cette activité, voire lui donne une valeur négative ' indique Oddo dans son étude du jour.

Le bureau d'analyses s'attend à une progression du marché de 5% par an (livraisons) à 7% par an (en valeur), une reprise confirmée par les équipementiers du secteur.

Il vise une croissance de 8% par an des livraisons et de 10% en valeur sur les dix prochaines années pour Falcon, et ce malgré un ' lead time ' relativement conséquent de 2.5/3 ans.

' La Défense toujours bien orientée et le dollar plus fort sont également des facteurs de soutien ' indique également Oddo.

Le bureau d'études s'attend à un EBIT de 552 ME en 2020 et 526 ME en 2021 (baisse du chiffre d'affaires Rafale export) après 348 ME en 2017.

Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.