DERICHEBOURG : LCM ajuste à la baisse son objectif de cours
Le 03 août 2018 à 13:01
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LCM a maintenu sa recommandation d'Achat et ramené son objectif de cours de 9,3 à 9,1 euros sur Derichebourg. A prévisions inchangées, l'analyste observe une forte accentuation de la décote du groupe Derichebourg par rapport à ses pairs et y voit une occasion de se renforcer sur la valeur. Au vu de l'évolution du prix de la ferraille en juillet, LCM maintient son scénario pour Derichebourg d'un chiffre d'affaires annuel de 3,012 milliards d'euros, en croissance de 10,3%, et d'un résultat opérationnel courant de 127,5 millions.
La marge opérationnelle courante est attendue à 4,2%, en repli de 30 points de base par rapport à 2017.
Derichebourg est spécialisé dans les prestations de services environnementaux. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de recyclage (94,7%) : collecte et recyclage de métaux ferreux (48% du CA) et de métaux non ferreux (46,8%). Le solde du CA (5,2%) concerne les prestations de gestion et de valorisation des biens d'équipement et de consommation en fin de vie, des chutes de production et des déchets industriels ;
- prestations de services aux collectivités (5%) ;
- autres (0,3%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (70,2%), Europe (24,1%) et Amériques (5,7%).
En avril 2023, le groupe a cédé l'activité prestations de services aux entreprises à Elior Group.
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