Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 38 euros sur Deutsche Post DHL, après la publication par le groupe allemand de messagerie et de logistique, de ses résultats au titre du troisième trimestre.
Le broker met en avant une accélération à 23% de la progression du profit opérationnel hors exceptionnel, à un niveau supérieur de 9% au consensus, dont une hausse de 60% pour l'activité P&P et un retour à la croissance à deux chiffres pour DHL Express.
Selon Jefferies, 'les résultats confirment que Deutsche Post DHL constitue un dossier de redressement autonome attractif, soutenu par la croissance structurel du commerce en ligne, tout en étant relativement moins exposé aux tensions commerciales et à l'incertitude macro'.
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DHL Group AG est spécialisé dans les prestations de transport et de services logistiques. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de services logistiques (42,6%) : gestion d'infrastructures, transport et stockage de marchandises. En outre, le groupe développe une activité de transport de fret ;
- livraison express (29,7%) : activité assurée sous les marques Express et Global Mail ;
- distribution de courrier et de colis (20,1%) : distribution de lettres, de presse écrite et de colis. Par ailleurs, Deutsche Post AG propose des prestations de marketing direct ;
- autres (7,6%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Allemagne (25,6%), Europe (29,9%), Amériques (21,8%), Asie-Pacifique (18,2%), Moyen-Orient et Afrique (4,5%).