Edenred : Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2019

Bertrand Dumazy, Président-directeur général d'Edenred, a déclaré : « Edenred poursuit sa dynamique de croissance soutenue avec une nouvelle progression à deux chiffres de ses revenus dans toutes les zones géographiques et dans chacune des trois lignes de métiers du Groupe. Nous bénéficions pleinement de la digitalisation de notre offre et du dynamisme de notre force commerciale. L'enrichissement continu de notre plateforme technologique globale nous permet d'accélérer le rythme des innovations afin d'offrir la meilleure expérience client et utilisateur. Ce trimestre, nous bénéficions également de la bonne intégration des différentes acquisitions signées au cours des derniers mois, telles qu'Easywelfare en Italie, TRFC au Royaume-Uni,ou CSI aux Etats-Unis.Nous avons ainsi renforcé la position de leader digital d'Edenred sur tous nos marchés. »

Compte tenu de la situation actuelle au Venezuela, les croissances en données comparables et les effets de change excluent temporairement ce pays.

REVENU TOTAL AU 30 SEPTEMBRE 2019

• Revenu total à fin septembre : 1 170 millions d'euros, en hausse de 18,1%

Sur les neuf premiers mois de l'année, le revenu total s'élève à 1 170 millions d'euros, en progression de 18,1% par rapport à l'année 2018 en données publiées, prenant en compte des effets de périmètre positifs (+5,0%) et des effets de change légèrement défavorables (-1,2%).La croissance en données comparables atteint 14,3% sur la période.

Au troisième trimestre, le Groupe enregistre un revenu total de 393 millions d'euros, en hausse de 20,7% en données publiées, intégrant une croissance en données comparables de 13,8%, des effets de périmètre et de change positifs (+6,0% et +0,8% respectivement) et un impact quasiment neutre lié au Venezuela (+0,1%).

• Chiffre d'affaires opérationnel à fin septembre : 1 125 millions d'euros, en hausse de 18,0%

Le chiffre d'affaires opérationnel atteint 1 125 millions d'euros sur les neufs premiers mois de 2019, en progression de 18,0% en données publiées et de 14,0% en données comparables. Au troisième trimestre, le Groupe enregistre un chiffre d'affaires opérationnel de 377 millions d'euros. De juillet à septembre, la croissance publiée atteint 20,3% et prend en compte une croissance en données comparables de 13,2%, des effets de périmètre positifs (+6,3%), des effets de change légèrement positifs (+0,7%) et un impact quasiment neutre lié au Venezuela (+0,1%).

Dans la continuité du premier semestre, Edenred a enregistré au troisième trimestre une croissance organique à deux chiffres de son chiffre d'affaires opérationnel dans chacune de

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ses lignes de métiers ainsi que dans chacune des zones géographiques où le Groupe est présent. Ces solides performances témoignent du dynamisme des équipes commerciales d'Edenred ainsi que de la capacité du Groupe à enrichir continuellement son offre et à proposer à ses clients des solutions digitales innovantes et attractives.

• Chiffre d'affaires opérationnel par ligne de métiers

En cumul à fin septembre 2019, le chiffre d'affaires opérationnel des Avantages aux salariés atteint 699 millions d'euros, soit 62% du chiffre d'affaires opérationnel du Groupe, en hausse de 13,0% en données publiées (+13,5% en données comparables). Au cours du seul troisième trimestre, le chiffre d'affaires opérationnel des Avantages aux salariés atteint 228 millions d'euros, en hausse de 14,7% en données publiées et 11,9% en données comparables.

Au-delà de la forte performance organique, le Groupe a intégré au cours des neuf derniers mois plusieurs plateformes d'engagement des salariés en Europe (Merits & Benefits et Ekivita en Belgique, EasyWelfare en Italie, et Benefit Online en Roumanie). Ces solutions digitales innovantes visent à améliorer la rétention, la motivation et le pouvoir d'achat des salariés. Elles constituent de larges opportunités de croissance et de cross-selling pour Edenred, notamment en Europe où ce marché est encore naissant.

Dans le domaine des Solutions de mobilité professionnelle, qui représente 26% de l'activité du Groupe, le chiffre d'affaires opérationnel a progressé de 20,3% en données publiées (+15,1% en données comparables) sur les neuf premiers mois de l'année, atteignant 296 millions d'euros. Au troisième trimestre, cette ligne de métier affiche une croissance de 22,3% en données publiées et de 14,6% en données comparables, ce qui lui permet d'atteindre un chiffre d'affaires opérationnel de 103 millions d'euros. Cette forte croissance reflète le dynamisme commercial des équipes opérant sur des marchés encore peu pénétrés. Edenred bénéficie également de la rapide montée en puissance des nouveaux programmes comme les services de paiement de péages, les offres à destination des véhicules légers en Europe, ou du déploiement de nouveaux services tels que le paiement par tag NFC en Amérique latine. La croissance en données publiées des neuf premiers mois intègre la performance de TRFC au Royaume-Uni,qui contribue au chiffre d'affaires du Groupe depuis le mois de janvier.

Le chiffre d'affaires opérationnel des Solutions complémentaires, qui regroupent les Services de paiement aux entreprises, les solutions de Motivation et récompenses ainsi que les Programmes sociaux publics atteint 131 millions d'euros à fin septembre 2019 contre 90 millions d'euros l'année précédente. Cette progression de 45,8% reflète d'une part une solide croissance organique de 14,7% liée notamment à la montée en puissance des Services de

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paiement aux entreprises, et d'autre part la contribution de la société américaine CSI acquise début janvier, également dans le domaine des Services de paiement aux entreprises.

• Chiffre d'affaires opérationnel par zone géographique

En Europe, le chiffre d'affaires opérationnel des neuf premiers mois de l'année augmente de 16,4% en données publiées (+12,9% en données comparables). Il s'établit à 630 millions d'euros, soit 56% du chiffre d'affaires opérationnel du Groupe.

En France, la croissance du chiffre d'affaires opérationnel s'élève 8,8% à fin septembre, dont 9,2% au troisième trimestre, lui permettant d'atteindre 187 millions d'euros sur les neuf premiers mois de l'année 2019. Edenred France enregistre une croissance soutenue des solutions d'Avantages aux salariés, telles que Ticket Restaurant ou la plateforme d'engagement des salariés ProwebCE. Ces solutions bénéficient d'innovations continues permettant d'améliorer l'expérience utilisateur, et d'une conquête accrue de nouveaux clients, notamment sur le segment des PME. Dans les Solutions de mobilité professionnelle, l'offre dédiée aux flottes de véhicules légers continue de connaître une forte montée en puissance.

L'Europe (hors France) enregistre une croissance de 19,9% en données publiées (+14,8% en données comparables) de son chiffre d'affaires opérationnel pour atteindre 443 millions d'euros à fin septembre. Au troisième trimestre, la croissance du chiffre d'affaires opérationnel atteint 19,4% en données publiées et 12,7% en données comparables. Cette croissance soutenue résulte en partie de la pénétration accrue des programmes d'Avantages aux salariés et de Solutions de mobilité professionnelle dans l'ensemble des pays de la zone, notamment sur le segment des PME qui bénéficie pleinement de la digitalisation des solutions et des canaux de distribution. La croissance est également portée par le développement de nouvelles offres telles que les plateformes d'engagement des salariés ou les offres dédiées aux flottes de véhicules légers. Enfin, la croissance publiée intègre les acquisitions récentes de plateformes d'engagement des salariés, en Belgique, en Italie et en Roumanie, ainsi que l'acquisition de TRFC au Royaume-Uni en Solutions de mobilité professionnelle.

A fin septembre, le chiffre d'affaires opérationnel en Amérique latineatteint 403 millions d'euros, en croissance de 12,3% en données publiées (+14,7% en données comparables). La région représente 36% du chiffre d'affaires opérationnel du Groupe des neufs premiers mois de l'année 2019. Sur le seul troisième trimestre, la région voit son chiffre d'affaires opérationnel atteindre une croissance de 17,3% en données publiées et de 15,1% en données comparables.

Au Brésil, le chiffre d'affaires opérationnel est en croissance de 10,6% en données publiées (+12,4% en données comparables) à fin septembre. Cette performance confirme la reprise

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progressive observée dans les Avantages aux salariés depuis le deuxième trimestre de l'année 2018. En parallèle, le Groupe continue à gagner des nouveaux clients dans les Solutions de mobilité professionnelle notamment dans les solutions innovantes de maintenance et de péage, qui connaissent une forte montée en puissance.

L'Amérique latine hispanique a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires opérationnel de 16,6% en données publiées sur les neuf premiers mois de l'année (+20,5% en données comparables). Le Groupe bénéficie d'une bonne dynamique commerciale tant dans les Avantages aux Salariés que dans les Solutions de mobilité professionnelle. Par ailleurs, le Groupe déploie avec succès des solutions innovantes, telles qu'Empresarial et le paiement par tag NFC dans plusieurs pays d'Amérique latine.

Dans le Reste du monde, le chiffre d'affaires opérationnel atteint 92 millions d'euros, en croissance de 72,6% en données publiées, portée par une croissance organique de 20,1% sur la période, et par l'intégration de CSI en Amérique du Nord. La croissance en données comparables s'explique notamment par la bonne performance des activités de cartes salaires aux Émirats arabes unis et de Motivations et récompenses à Taiwan.

• Autres revenus : 45 millions d'euros

En cumul à fin septembre 2019, les autres revenus atteignent 45 millions d'euros, en hausse de 20,8% en données publiées, et de 22,0% en données comparables. Au-delà d'effets de base de comparaison plus favorables cette année, Edenred bénéficie de l'augmentation du float5 liée à la bonne dynamique de croissance de l'activité dans ses diverses lignes de métiers, ainsi que d'une légère hausse ce trimestre des taux d'intérêts dans certains pays européens ne faisant pas partie de la zone euro.

FAITS MARQUANTS DEPUIS LE DEBUT DE L'ANNEE

• Edenred place avec succès une OCEANE

En septembre 2019, Edenred a procédé avec succès à l'émission d'obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANEs), venant à échéance en 2024, pour un montant nominal d'environ 500 millions d'euros.

La valeur nominale unitaire des obligations a été fixée à 61,13 euros, faisant apparaître une prime de 40% par rapport au cours de référence de l'action Edenred. Les Obligations ont été émises le 6 septembre 2019 à un prix d'émission égal à 108,0% de leur valeur nominale, ce qui correspond à un rendement à échéance de -1,53%, et ne portent pas d'intérêt.

Le produit net de l'émission sera utilisé pour les besoins généraux de la Société, notamment le financement d'éventuelles opérations de croissance externe.

5 Le float correspond à une partie du besoin en fonds de roulement d'exploitation relative au pré-chargement de fonds par les entreprises clientes.

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