ENGIE : Citi à l'achat sur la visibilité de la croissance
Le 26 septembre 2019 à 09:53
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Citi a repris le suivi de l'action de l'énergéticien français Engie avec un conseil d'achat, en mettant en avant la visibilité qu'offre désormais la croissance du groupe, estiment les analystes. L'objectif de cours est fixé à 16,7 euros.
Après une rotation massive portant sur 16 milliards d'euros d'actifs, Engie a selon Citi 'diminué le risque associé à son modèle économique en abaissant son exposition au charbon et aux hydrocarbures', indique une note, qui anticipe une croissance annuelle moyenne de 7% du résultat net récurrent entre 2018 et 2021.
De plus, environ 90% de l'EBITDA est désormais généré par des activités contractualisées ou régulées, 'et Engie devrait être relativement protégé d'un potentiel ralentissement économique', ajoute Citi.
Enfin, selon les ratios utilisés (VE / EBITDA 2020 de 8 fois et PER de 12 fois), le titre Engie présente une décote de 8 à 16% sur les valeurs comparables en Europe, termine Citi.
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Le CA réalisé en 2023 s'élève à 82,6 MdsEUR. Coté à Paris et Bruxelles (ENGI), le groupe est représenté dans les principaux indices financiers (CAC 40, Euronext 100, FTSE Euro 100, MSCI Europe) et extra-financiers (DJSI World, Euronext Vigeo Eiris - Europe 120 / France 20, MSCI EMU ESG screened, MSCI EUROPE ESG Universal Select et Stoxx Europe 600 ESG-X).