ENI : Berenberg reste à 'achat' après l'accord avec ADNOC
Le 28 janvier 2019 à 09:31
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Berenberg réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 17,6 euros sur Eni, au lendemain de l'annonce par l'Italien d'une prise de participation de 20% dans ADNOC Refining, à Abu Dhabi.
'L'acquisition améliore la qualité d'ensemble des activités aval d'Eni, ce qui se reflète dans le nouveau point mort cible en termes de marge de raffinage, chutant de 50% à 1,5 dollar le baril du fait de cette transaction', note le broker.
Berenberg souligne néanmoins qu'il est difficile d'évaluer le prix de la transaction, et perçoit donc l'annonce comme 'globalement neutre pour le titre à court terme, jusqu'à ce qu'une plus grande clarté émerge concernant l'impact sur les résultats'.
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