ESSILOR : Invest Securities reste à 'achat', réduit sa cible.
Le 24 octobre 2016 à 10:53
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Invest Securities réaffirme sa recommandation 'achat' sur Essilor, tout en abaissant son objectif de cours de 125 à 121 euros, dans le sillage d'estimations de BNA 2016-18 réduites de 1,5% à la suite du point d'activité de vendredi dernier.
'Nous considérons que la décélération de la croissance actuelle est temporaire car liée principalement à des facteurs conjoncturels', affirme l'analyste qui reste donc à 'achat', 'même si cet environnement défavorable pourrait perdurer à court terme'.
Le bureau d'études estime que la croissance organique devrait s'accélérer à moyen terme (+6% estimé en 2018 contre +4,6% en 2015 et +3,7% en 2012-14) et que la rentabilité devrait continuer à progresser graduellement en dépit des investissements marketing.
'Le potentiel de développement à long terme est significatif grâce à un marché de l'optique porteur (+4% par an, tiré par les émergents et l'amélioration du mix produits) et aux ambitions d'Essilor dans le solaire et la distribution internet', ajoute-t-il.
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EssilorLuxottica est un leader mondial de la conception, de la fabrication et de la distribution de verres ophtalmiques, de montures optiques et de lunettes de soleil. Créée en 2018, la société regroupe l'expertise complémentaire de deux pionniers de l'industrie, le premier dans les technologies de pointe en matière de verres, le deuxième dans le savoir-faire maîtrisé de lunettes emblématiques, en vue d'établir de nouveaux standards pour les équipements visuels et les lunettes, ainsi qu'en matière d'expérience consommateurs.
Les actifs d'EssilorLuxottica regroupent des marques reconnues, telles que Ray-Ban et Oakley pour les lunettes, Varilux® et Transitions® pour les technologies d'optique ophtalmique, et Sunglass Hut et Lenscrafters pour les réseaux de distribution de dimension internationale.