PARIS, LE 16 MAI 2019

1er TRIMESTRE 2019 : LE DEVELOPPEMENT DU GROUPE EURAZEO PORTE PAR TOUS

LES POLES D'INVESTISSEMENT

Diversification des métiers, expansion internationale, alliance du bilan et de l'activité de gestion pour le

compte de partenaires : le déploiement d'une stratégie créatrice de valeur

PROGRESSION DU CHIFFRE D'AFFAIRES ECONOMIQUE

>Chiffre d'affaires économique1 au 1er trimestre 2019 : +4,7 % à 1 397 M€ à périmètre Eurazeo et taux de change constants2, en dépit de l'effet calendaire du week-end de Pâques

>Une progression du chiffre d'affaires de la gestion d'actifs : +25,1 % à périmètre Eurazeo constant3

ACTIVITE SOUTENUE AU PREMIER TRIMESTRE 2019 DANS TOUS LES POLES D'INVESTISSEMENT: 1,3 Md€

>Plus de 405 M€ d'investissements / ré-investissements dont 212 M€ pour la quote-part Eurazeo

>Plus de 850 M€ de cessions totales et partielles dont 632 M€ pour la quote-part Eurazeo

>En complément, la levée de fonds Eurazeo Capital IV a généré un produit de cession de 258 M€ pour Eurazeo SE

>13 opérations de croissance externe au sein du portefeuille d'Eurazeo

ANR ET ACTIFS GERES POUR LE COMPTE DE PARTENAIRES

>16,7 Mds€ d'actifs sous gestion au 31 mars 2019 dont 5,9 Mds€ d'ANR et 10,8 Mds€ pour le compte de partenaires

>Près de 645 M€ de levées de fonds, répartis entre Eurazeo Capital IV et les fonds Idinvest

>ANR par action : 78,6 € en progression de +1,5% par rapport au 31 décembre 2018. Conformément à notre méthodologie, les sociétés non cotées, qui représentent l'essentiel du portefeuille, ne sont pas ré-évaluées dans l'ANR trimestriel

PARTENARIATS STRATEGIQUES A L'INTERNATIONAL

>Accord avec le fonds souverain chinois CIC (China Investment Corporation) pour la création d'un fonds d'1 Md€

>Prise de participation de 25 % dans MCH, un des leaders espagnols du Private Equity

SITUATION DE TRESORERIE SOLIDE DE 692 M€ PROFORMA

>Rachat d'actions au 1er trimestre 2019 : 572 486 titres pour 37 M€

>Trésorerie de 1 127 M€ au 31 mars 2019 et plus de 692 M€ proforma de l'ensemble des opérations signées, des rachats d'actions et du paiement du dividende

Virginie Morgon, Présidente du Directoire, a déclaré :

«Au premier trimestre 2019, le développement du Groupe Eurazeo a été porté par tous les pôles d'investissement. Les premiers mois de l'année 2019 ont été marqués par une activité soutenue tant dans les sociétés du portefeuille que dans les pôles d'investissement. Nous avons également accéléré notre expansion internationale à travers des partenariats stratégiques en Chine et en Espagne et poursuivi notre stratégie de diversification des ressources avec plus de 640 M€ confiés à Eurazeo par des investisseurs partenaires. Après une année de transformation importante en 2018, le groupe

Eurazeo dispose aujourd'hui de tous les atouts pour poursuivre sa croissance. »

1Sociétés consolidées par intégration globale + part proportionnelle des sociétés mises en équivalence.

2Le périmètre Eurazeo et taux de change constants est défini en page 2

3A périmètre non constant pour iM Global Partner dont le chiffre d'affaires au 1er trimestre 2018 n'est pas consolidé

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I.ACTIVITE DES SOCIETES DU PORTEFEUILLE

Eurazeo enregistre au 1er trimestre 2019, une croissance solide de son chiffre d'affaires économique à périmètre Eurazeo et change constants de +4,7 % à 1 397 M€, en dépit du décalage du week-end de Pâques (au 2ème trimestre 2019 contre le 1er trimestre 2018) et d'une base élevée au 1er trimestre 2018.

Cette progression se décompose en : i) +4,6 % pour Eurazeo Capital qui enregistre une bonne performance dans des secteurs très diversifiés tels que l'assurance, la détaxe touristique, les parfums et arômes, les plateformes de e-commerce aux Etats-Unis pour véhicules de loisirs ; ii) une croissance modérée de +0,9 % pour Eurazeo PME pénalisée notamment par la morosité du secteur de la consommation en France ; iii) +29,0 % pour Eurazeo Brands tirée par le fort dynamisme de son activité fragrances / produits de la maison aux Etats-Unis ; et iv) +11,8 % pour Eurazeo Patrimoine qui bénéficie d'une bonne activité du groupe de cliniques, de l'effet positif des rénovations d'hôtels dans le groupe hôtelier et des centrales photovoltaïques.

Eurazeo Development affiche une progression de ses revenus liée à la gestion pour compte de tiers de +25,1 % à 25,5 M€ (cf Partie III).

1er trimestre 2019

Périmètre Eurazeo Constant

Variation

Variation

2018

2019

2019/2018

2019/2018

Taux de

change

En millions d'euros

constant

Eurazeo Capital

886,5

932,2

+ 5,2%

+ 4,6%

Eurazeo PME

310,1

315,6

+ 1,8%

+ 0,9%

Eurazeo Brands

5,0

6,5

+ 29,0%

+ 29,0%

Eurazeo Patrimoine

102,9

115,0

+ 11,8%

+ 11,8%

Eurazeo Development *

20,4

25,5

+ 25,1%

+ 25,1%

Eurazeo Holdings

2,6

2,6

+ 3,1%

+ 3,1%

Chiffre d'affaires économique

1 327,4

1 397,3

+ 5,3%

+ 4,7%

Chiffre d'affaires consolidé

1 034,7

1 090,9

+ 5,4%

+ 4,7%

Chiffre d'affaires proportionnel

292,7

306,4

+ 4,7%

+ 4,6%

*Périmètre Eurazeo constant : excepté pour iM Global Partner dont le chiffre d'affaires au T1 2018 n'est pas consolidé

Périmètre Eurazeo constant correspond aux données publiées 2018, retraitées des mouvements suivants : 1) Entrées dans le périmètre

2018 : Vitaprotech (juillet 2018) et 2 Ride Holding (juillet 2018) pour Eurazeo PME ; C2S (avril 2018) pour Eurazeo Patrimoine ; Idinvest

(juillet 2018); 2) Sorties de périmètre 2018 : Neovia (juillet 2018), Desigual (juillet 2018) et Asmodee (octobre 2018) pour Eurazeo Capital ; Odealim (ex. AssurCopro) (juillet 2018) et Vignal Lighting Group (décembre 2018) pour Eurazeo PME; 3) Entrées dans le périmètre 2019 : Albingia (janvier 2019) pour Eurazeo Capital ; Efeso (janvier 2019) pour Eurazeo PME ; Bandier (mars 2019) pour Eurazeo Brands ;

4)Sorties de périmètre 2019 : aucune; 5) Changements de pourcentage d'intérêt pour les mises en équivalence, Elis et Europcar ; 6) IFRS

5 (activités abandonnées dans Seqens, Elis et MK Direct); 7) Euros constants pour les sociétés en USD (WorldStrides, Trader Interactive, Nest et Bandier) et en CHF (Sommet Education).

Périmètre Eurazeo constant et taux de change constant correspond aux données « Eurazeo constant », retraitées des effets devises dans les participations.

A- Private Equity

Eurazeo Capital : une bonne performance financière

A périmètre Eurazeo et taux de change constants, le chiffre d'affaires économique d'Eurazeo Capital progresse au 1er trimestre 2019 de +4,6% à 932,2 M€, en dépit du week-end de Pâques effectif au 2ème trimestre 2019 contre le 1er trimestre 2018.

Le chiffre d'affaires économique des 9 sociétés non cotées d'Eurazeo Capital progresse de +6,0 %. La société DORC, dont l'acquisition a été clôturée le 25 avril 2019 n'est pas consolidée au 1er trimestre 2019.

2

>Cinq sociétés enregistrent une progression de leur chiffre d'affaires supérieure à +10 %: 1) Iberchem réalise une belle performance sur toutes ses destinations sur ses deux métiers, parfums et arômes ; 2) Grandir affiche une croissance de +16 % grâce au renforcement de la participation en Allemagne et une acquisition supplémentaire au Royaume-Uni ; 3) Trader Interactive publie un chiffre d'affaires en hausse de +14 % grâce à la croissance de ses activités de place de marché et une acquisition réalisée au 2ème trimestre 2018 ; 4) Planet continue à ouvrir de nouvelles géographies et enregistre une activité soutenue sur ses deux métiers du paiement et de la détaxe touristique ; 5) La consolidation de Lutti, acquisition réalisée au 4ème trimestre 2018, permet à CPK d'enregistrer une croissance de son chiffre d'affaires ;

>Albingia, réalise une bonne croissance de ses primes encaissées au 1er trimestre. L'activité de Seqens est en légère croissance grâce à l'acquisition dans le CDMO de PCI en 2018.

>Sur le 1er trimestre 2019, l'activité de deux sociétés est en baisse du fait d'effets calendaires. 1) WorldStrides publie un chiffre d'affaires en baisse car les séjours étudiants de Pâques seront enregistrés en 2019 au

2ème trimestre (1er trimestre en 2018) ; 2) La dernière rentrée de Sommet Education s'est déroulée avec succès avec une hausse de ses nouveaux étudiants supérieure à +10 %. Le chiffre d'affaires est quant à lui en baisse du fait d'un décalage de calendrier académique qui a été modifié d'un mois (de janvier à février 2019) sur une des deux écoles.

Eurazeo PME : une bonne performance pénalisée par les sociétés du secteur de la consommation

A périmètre Eurazeo et taux de change constants, le chiffre d'affaires économique d'Eurazeo PME s'établit à 315,6 M€, soit une progression de +0,9 %.

>La croissance du chiffre d'affaires est tirée par : 1) Smile : bonne activité sur ce début d'année et 3 build-ups réalisés depuis l'entrée à son capital d'Eurazeo PME en 2017 ; 2) Péters Surgical confirme une croissance solide liée à son activité internationale ; 3) In'Tech Médical avec une activité dynamique aux US ; 4) Vitaprotech qui intègre en avril une croissance externe ARD.

>Cette croissance est partiellement compensée par : 1) une saisonnalité différente pour Orolia par rapport au 1er trimestre 2018 ainsi que 2) un ralentissement sur le marché automobile en Europe, principalement en Allemagne, impactant en partie l'activité de Redspher sur ce 1er trimestre. Redspher a par ailleurs réalisé l'acquisition d'une société en Espagne, spécialisée dans les services de transport d'urgence maximale.

> Dans un contexte conjoncturel difficile, les sociétés B-to-C du portefeuille : Dessange

International,

2 Ride Holding et MK Direct connaissent un recul de leurs activités en ligne avec leurs marchés.

Eurazeo Growth (non consolidée) : une très bonne performance

ManoMano a réalisé un chiffre d'affaires en nette accélération par rapport à la tendance de fin d'année dernière, notamment grâce à une très bonne performance à l'international. Back Market a plus que doublé son chiffre d'affaires au 1er trimestre. Tous les pays sont en croissance de plus de +100%, y compris la France. De même, Doctolib a réalisé une croissance supérieure à +100% au premier trimestre, avec notamment un démarrage prometteur de la téléconsultation médicale. Younited Credit a encore accéléré son rythme de croissance qui s'élève à près de 100% par rapport à l'année dernière, en particulier grâce au très bon démarrage de l'activité B2B. ContentSquare a renforcé son équipe de direction et sa force de vente après sa dernière levée de fonds et a réalisé un très bon premier trimestre. Vestiaire Collective a entamé une nouvelle dynamique sous la direction de son nouveau Directeur Général, Maximilian Bittner, dont les résultats sont déjà perceptibles avec une ré-accélération du chiffre d'affaires en fin de trimestre. I Pulse et IES ont poursuivi leur développement poussé par les bonnes tendances de leurs marchés sous-jacents.

Eurazeo Brands : une forte progression du chiffre d'affaires

Eurazeo Brands enregistre un chiffre d'affaires de 6,5 M€, soit une croissance de +29,0 %. Sur le 1er trimestre 2019, Nest Fragrances réalise un chiffre d'affaires de 7 M$, soit une hausse de +28 % par rapport à 2018 grâce à la forte croissance de tous ses canaux de distribution. En complément, sur la même période, Nest Fragrances a obtenu la distribution de ses produits auprès d'Ulta, avec le lancement d'une nouvelle gamme de soins personnels. La nouvelle directrice générale recrutée en coordination avec Eurazeo Brands, a rejoint la société en janvier 2019. Forte de plus de 25 ans d'expérience dans le secteur de la beauté, elle a pour objectif d'accélérer la croissance de la société.

La société Bandier, entrée dans le portefeuille d'Eurazeo Brands en mars 2019, enregistre également un fort trimestre de croissance.

Pat McGrath n'est pas consolidée.

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B- Actifs tangibles et Immobilier

Eurazeo Patrimoine : une croissance du chiffre d'affaires à périmètre Eurazeo et change constants de +11,8 % au 1er trimestre 2019

>Le chiffre d'affaires économique d'Eurazeo Patrimoine s'établit à 115 M€ au 31 mars 2019. A périmètre Eurazeo et change constants, la progression du chiffre d'affaires de +11,8 % est principalement liée à C2S et Reden Solar.

>Le chiffre d'affaires de Reden Solar a fortement crû au 1er trimestre 2019 du fait notamment de son expansion internationale au travers des acquisitions réalisées en 2018, et d'une très bonne activité en France. Cette tendance devrait se maintenir durant l'année notamment grâce à la mise en production de la centrale mexicaine à partir de mars 2019 ainsi qu'à la remise en production de la centrale de Puerto Rico.

>L'augmentation du chiffre d'affaires du Groupe C2S au 1er trimestre 2019 provient principalement des opérations de croissance externe via l'intégration des cliniques d'Auxerre et de Vesoul ainsi que du centre de soin ophtalmologique à Lyon au sein du Groupe.

>La hausse enregistrée par Grape Hospitality en 2018 se poursuit au 1er trimestre 2019. Cette tendance s'explique par la contribution des hôtels rénovés lors de la phase 1 et la phase 2 du plan de rénovation (49 hôtels sur les 85) ainsi que celle des hôtels situés en province et à l'international (Allemagne, et Espagne principalement). La croissance du chiffre d'affaires de Grape Hospitality est bien orientée en 2019, notamment via les acquisitions réalisées et la finalisation des plans de rénovation.

>Enfin, le CIFA affiche au cours du 1er trimestre 2019 une performance en ligne avec celle de 2018.

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II.ACTIVITE D'INVESTISSEMENT

Le 1er trimestre 2019 a été très dynamique avec 104 opérations d'investissement, ré-investissement, croissance externe, cessions totales et partielles pour un montant global de 1,3 Md€, illustrant la grande diversité des activités d'Eurazeo. Au total, Eurazeo et ses partenaires investisseurs ont investi 405 M€ (48 opérations) et cédé pour un montant total de

850M€.

Eurazeo a investi dans 15 nouvelles sociétés comprenant les investissements d'Idinvest réalisés pour l'essentiel dans les activités de venture et de dette privée.

Eurazeo a cédé au 1er trimestre 2019, 8 participations dans de très bonnes conditions, permettant d'afficher des multiples et TRI élevés, avec en particulier pour Moncler 4,8x l'investissement initial et un TRI de 43 % (proche de 10x sur la dernière cession).

A- Private Equity

Eurazeo Capital (11 sociétés)

Au 31 mars 2019, le portefeuille d'Eurazeo Capital se compose de 11 participations : Albingia, CPK, Elis, Europcar, Planet (ex-Fintrax), Grandir (ex-Les Petits Chaperons Rouges), Iberchem, Seqens (ex-Novacap), Sommet Education, Trader Interactive (US) et WorldStrides (US).

Cessions réalisées au 1er trimestre 2019 (668 M€ dont 613 M€ quote-part Eurazeo) :

Cession en mars 2019 de la totalité de la participation dans Moncler pour un impact trésorerie net de 445 M€. Durant les 8 années de détention de Moncler, Eurazeo a réalisé un multiple de 4,8x son investissement initial et un TRI de 43 %. Sur cette dernière opération, le multiple est proche de 10x.

Cession en janvier 2019 de Neovia pour 224 M€ (168 M€ quote-part Eurazeo), soit un multiple de près de 2x l'investissement initial et un TRI d'environ 20 %.

Syndication aux partenaires investisseurs d'Eurazeo Capital IV : la première syndication à Eurazeo Capital IV portant sur les 4 investissements Trader Interactive, WorldStrides, Iberchem et Albingia, a généré un produit de cession pour Eurazeo SE de 258 M€.

Eurazeo PME (11 sociétés)

Au 31 mars 2019, le portefeuille d'Eurazeo PME est composé de 11 participations : Dessange, Efeso, In'Tech Medical, Léon de Bruxelles, MK Direct, Orolia, Péters Surgical, Redspher (ex-Flash Europe), Smile, Vitaprotech et 2 Ride Holding.

Investissements / réinvestissements réalisés au 1er trimestre 2019 : nouvel investissement dans Efeso pour 55 M€ (34 M€ quote-partEurazeo), un des leaders mondiaux du conseil en excellence opérationnelle, et un nouveau build-upréalisé pour Orolia en 2019 (sans ré-investissementd'Eurazeo PME) : Skydel, entreprise canadienne sur l'innovation GPS.

Eurazeo Growth (52 sociétés)

Eurazeo Growth est le résultat de la combinaison d'Eurazeo Croissance (9 participations au 31 mars 2019 : Back Market, ContentSquare, Doctolib, Farfetch, ManoMano, Vestiaire Collective, Younited Credit, IES et I-Pulse) et des investissements réalisés par Idinvest Growth (43 sociétés).

Investissements réalisés au 1er trimestre 2019 : Eurazeo Croissance a ré-investi pour un total de 83 M€ dans ContentSquare (leader de l'analyse des parcours client web et mobile en mode SaaS), Doctolib, Younited Credit et Vestiaire Collective afin d'accélérer leur développement. Idinvest Growth a investi 21 M€ dans 9 sociétés, parmi lesquelles Frichti (service de livraison de repas) et Wefox (plateforme de gestion d'assurance).

Idinvest Venture (183 sociétés)

L'activité Venture d'Idinvest a été soutenue sur le trimestre avec près de 51 M€ investis dans 21 sociétés dont 7 nouvelles, parmi lesquelles, 2 en digital - Colonies en France (fournisseur de logements en co-living) et Malt (plateforme digitale de freelances), 2 dans le secteur Smart City, Ambler en France (réseau de transporteurs sanitaires/ambulances) et Flash en Allemagne (société spécialisée dans des solutions de transport moyenne distance).

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La Sté Eurazeo SA a publié ce contenu, le 16 mai 2019, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
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