Paris (awp/afp) - La société d'investissement Eurazeo a annoncé vendredi être entrée en négociations exclusives avec le fonds français PAI Partners pour lui céder sa participation dans l'éditeur de jeux de société Asmodee, une cession qui pourrait lui rapporter 435 millions d'euros.

Dans un communiqué, Eurazeo précise que ces discussions sont menées sur la base d'une valeur d'entreprise de 1,2 milliard d'euros pour Asmodee, qui édite et distribue dans le monde entier une large gamme de jeux de sociétés, tels que Catane, Les Aventuriers du Rail, ou encore Jungle Speed. L'entreprise est aussi le distributeur des cartes Pokémon ou Magic.

"Les produits de cession relatifs à cette opération pourraient représenter environ 580 millions d'euros pour Eurazeo et ses partenaires investisseurs, dont 435 millions d'euros pour Eurazeo, soit un multiple de quatre fois son investissement initial et un taux de retour sur investissement de 35%", détaille la société d'investissement, qui estime que l'opération pourrait être réalisée "d'ici le quatrième trimestre 2018" sous réserve de l'accord les autorités compétentes.

Eurazeo avait déboursé près de 120 millions d'euros début 2014 pour mettre la main sur Asmodee, rachetée au fonds Montefiore Investment.

Créée en 1995 et basée à Guyancourt, Asmodee a vu son chiffre d'affaires progresser en quatre ans de 125 millions d'euros à 442 millions, soit un taux de croissance annuel moyen de 37%. Sur cette période, la part de ses ventes réalisées à l'étranger est passée d'environ 50% à 75%, via des filiales en Europe, aux Etats-Unis et en Chine.

Dans le même temps, la part de l'édition a atteint environ les deux tiers des ventes de jeux. Le groupe a réalisé sur la période 20 acquisitions, représentant plus de 140 millions d'euros de chiffre d'affaires, détaille Eurazeo dans son communiqué.

afp/rp